Vliv zpráv z komoditních trhů na sentiment
Při neustálém hledání hodnoty by obchodníci a investoři měli sledovat makroekonomické zprávy z komoditního sektoru. O výkonnosti komodit se toho ve světovém tisku napsalo mnoho a stojí za to prozkoumat, jak mohou zprávy hýbat trhy a ovlivňovat sentiment.
Začněme hned na začátku: Existuje skutečně přímá souvislost mezi cenami komodit a zprávami? Jaký je důkaz, že účastníci trhu reagují na zprávy nákupem a prodejem aktiv. Možná nestačí jen intuitivní postřehy nebo vycházet ze zkušeností. Vždyť smysly mohou někdy vytvářet špatné souvislosti a i ten nejzkušenější investor může vyslovit neprokázaný předpoklad.
Příčinná souvislost mezi zprávami a cenami komodit
Odpověď zní ano, podle kvantitativních výzkumníků Ankura Sinhy a Tanmaye Khandaita existuje příčinná souvislost mezi zprávami a cenami hlavní komodity - zlata. Jejich studie byla zveřejněna v roce 2020 a zkoumala více než 1000 titulků zpráv o zlatě z dobře zavedených a solidních zdrojů.
"...provedli jsme analýzu kauzality, která odhalila, že zprávy týkající se ceny zlata významně ovlivňují ceny zlata." Ankur Sinha a Tanmay Khandait. Studie: "Zlaté zlato v České republice", str. 1: "Vliv zpráv na komoditní trh: Dataset and Results".
Zpravodajské titulky byly rozděleny především do kategorií "cena roste", "cena je stabilní", "cena klesá", "zprávy o budoucích cenách", "obecné zprávy" a "srovnání aktiv" a další. Výzkum dospěl k závěru, že titulky ovlivňovaly nákupní a prodejní chování investorů do zlata i po 24 hodinách.
Sledování trendů
Skutečnost, že ceny komodit, jako je zlato, jsou ovlivňovány zprávami, lze pozorovat na trendech na trhu. V jednom extrémním příkladu, 23. června 2016, spotové ceny zlata prudce vzrostly, což naznačovalo značnou nejistotu na finančních trzích. Bylo to v den referenda o brexitu, kdy obchodníci a investoři reagovali na nejistotu přesunem zdrojů do aktiv spojených se zlatem.
Tyto trendy představují kupující a prodávající, kteří přijímají nebo odmítají ceny aktiv, a můžeme pozorovat vzorce napříč ostatními komoditami, které lze často vysledovat zpět k vlivným zprávám. Například australský New South Wales Weekly Commodity Report, který shrnuje směry vývoje cen pšenice, ječmene, čiroku, cukru, bavlny, olejnin a cizrny, abychom jmenovali alespoň některé. Zpráva je sestavována ze zdrojů, jako je USDA a Grain Central. Kromě přehledu cen obsahuje zpráva také přehled počasí, protože to přímo ovlivňuje zemědělskou produkci.
Káva a další komodity
Americké ministerstvo zemědělství (USDA) zveřejňuje zprávy o široké škále komodit, od bavlny a kávy až po maso a brambory. Přehledy poskytují přehled o mezinárodní nabídce a poptávce i o prognózách cen na těchto důležitých komoditních trzích.
Zpráva USDA o kávě zahrnuje produkci v Brazílii, Vietnamu, Kolumbii, Indonésii a dalších světových producentech. Ve zprávě jsou uvedena fascinující fakta o kávě, věděli jste, že Evropská unie se na světovém dovozu kávy podílí 40 %, a to především z Brazílie? Brazílie je také jedním z hlavních dodavatelů druhého největšího dovozce kávy - USA. Odtud není daleko k tomu, že informace obsažené ve zprávě o kávě by mohly mít vlnový dopad na ceny akcií v maloobchodním a rekreačním sektoru kávy, pokud by se stalo něco neobvyklého.
Sledování zdrojů komoditních zpráv Mezinárodního měnového fondu (MMF) může obchodníkům s komoditami a investorům pomoci sledovat cenové pohyby mezinárodních cen komodit a úrovně dovozu/vývozu od dřeva po čaj. Komoditní datový portál MMF sleduje 68 cen komodit ze čtyř komoditních tříd: energie, zemědělství, hnojiva a kovy.
Co si z toho odnést
Snad nejužitečnější informací z těchto srovnávacích údajů je pochopení obvyklého cenového rozpětí jednotlivých komodit. Díky tomu budete při prudkém nárůstu nebo poklesu ceny vědět, že se jedná o neočekávaný pohyb, a budete hledat jeho příčinu. Stejně jako instinktivně poznáme, když platíme příliš mnoho za šálek kávy, instinkt nám napoví, abychom si udělali průzkum a pátrali po příčinách pohybu ceny.
Na příkladu spotových cen zlata se tržní sentiment řídí trendy a - s rostoucí informovaností a sofistikovaností obchodníků a investorů - budou tyto trendy pravděpodobně stále více vycházet ze základních principů nabídky a poptávky.
Zajímá vás obchodování na základě makroekonomických zpráv? Zjistěte, jak tento přístup funguje, díky našim bezplatným webinářům. Seznamte se a komunikujte s odbornými obchodníky. Sledujte a učte se z živých obchodních seancí.
Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako investiční poradenství, investiční doporučení, nabídka nebo výzva k jakýmkoli transakcím s finančními nástroji. Upozorňujeme, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoli současné nebo budoucí výkonnosti, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce, abyste se ujistili, že rozumíte rizikům.
