USD klesá před Powellovým projevem a údaji o inflaci v USA

Před dnešním projevem předsedy Federálního rezervního systému Jeroma Powella se kurz amerického dolaru vůči euru snížil. Bude měna pokračovat v loňském příběhu posilování, nebo je ve vzduchu nové téma oslabování dolaru?

Síla amerického dolaru byla v roce 2022 dlouhodobým tématem, které ovlivňovalo cenovou dostupnost komodit, jako je ropa a zlato, a zároveň přitahovalo investice do aktiv vázaných na USD, jako jsou státní dluhopisy. Když Federální rezervní systém začal na konci roku ustupovat od rozsahu zvyšování úrokových sazeb, začaly měnu táhnout obavy z recese. Sentiment vůči USD sice minulý týden podpořily lepší než očekávané údaje o zaměstnanosti v USA, ale protivítr nejistoty měnu stále bičuje.

Začněme tím, že v USA existují slabiny v klíčových hospodářských odvětvích, jako je zpracovatelský průmysl, který se v prosinci již druhý měsíc po sobě snížil. Dalším faktorem je inflace. Spotřebitelské ceny a ceny surovin sice ke konci loňského roku klesly, ale podniky a domácnosti nyní musí zvládat vysoké náklady na půjčky a splácení úvěrů.

Míra inflace v USA

Nejnovější údaje o míře inflace v USA budou zveřejněny ve čtvrtek. Jádrová inflace za prosinec, která se dříve pohybovala na úrovni 6 %, je v meziročním vyjádření viděna na úrovni 5,7 %. Celková inflace za prosinec se v meziročním vyjádření snižuje ze 7,1 % na 6,5 %. V meziměsíčním srovnání je jádrová inflace v prosinci viděna na úrovni 0,3 % oproti 0,2 % v listopadu.

Jádrová inflace je pro Federální rezervní systém klíčovým ukazatelem, a pokud bude nejnovější referenční hodnota v souladu s očekáváním, bude to z hlediska cenové stability vítaný trend. Na druhou stranu, pokud výsledky zklamou a budou vyšší, než se očekávalo, centrální banka by mohla oživit svůj jestřábí postoj.

V tomto scénáři by si USD pravděpodobně udržel svou sílu vůči ostatním měnám, jako je EUR, které je brzděno obavami z růstu v souvislosti s válkou na Ukrajině.

Hrubý domácí produkt (HDP) Německa

Německo, které je často přezdíváno motorem evropské ekonomiky, vytváří podle odhadů 25 % HDP EU. Země má v pátek zveřejnit celoroční tempo růstu HDP za rok 2022 a v závislosti na výsledcích by tato referenční zpráva mohla podpořit nebo oslabit euro. Dřívější úroveň 2,6 % HDP je viděna na úrovni 1,8 % na roční bázi.

Pokud budou výsledky v souladu s očekáváním, mohlo by to EUR podpořit, ale pokud očekávání zklame, mohlo by to mít dopad na měnové páry s eurem.

Zajímá vás obchodování na základě makroekonomických zpráv? Zjistěte, jak tento přístup funguje, díky našim bezplatným webinářům. Seznamte se a komunikujte s odbornými obchodníky. Sledujte a učte se z živých obchodních seancí.

Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako investiční poradenství, investiční doporučení, nabídka nebo výzva k jakýmkoli transakcím s finančními nástroji. Upozorňujeme, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoli současné nebo budoucí výkonnosti, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce, abyste se ujistili, že rozumíte rizikům.