Měny Austrálie, Japonska a poslední rozhodnutí RBA o úrokových sazbách

Australská centrální banka (RBA) v souladu s očekáváním zvýšila svou oficiální hotovostní sazbu o 0,25 % na 3,1 %, čímž podtrhla sílu AUD vůči JPY. Je to již osmý měsíc v řadě, kdy RBA zpřísňuje měnovou politiku s cílem zkrotit inflaci, která naposledy dosáhla úrovně 7,3 %.

Na desetiletých maximech se australské jestřábí úrokové sazby výrazně liší od holubičího přístupu Japonska, což zatěžuje JPY v době, kdy inflace zvyšuje ceny australského vývozu. Japonsko je pro Austrálii druhým největším exportním trhem a kurz AUDJPY v současnosti zvýhodňuje australský dolar, pokud jde o potraviny a suroviny.

Oslabení spotřebitelských výdajů v Japonsku?

Výdaje japonských domácností však v říjnu oslabily a meziročně klesly z předchozích 2,3 % na 1,2 %. Průměrné peněžní příjmy se v říjnu rovněž snížily na 1,8% růst oproti 2,1% růstu v minulém roce. Znamená to, že spotřebitelské výdaje v Japonsku oslabují?

Inflace "dovážející" zboží z Austrálie a dalších zemí by mohla dále zvýšit tlak na Bank of Japan, aby zvážila zvýšení úrokových sazeb. Na druhé straně se v říjnu v Japonsku zvýšily mzdy za přesčasy o 7,9 % oproti 6,7 % ve stejném měsíci loňského roku. Nezaměstnanost se v říjnu pohybovala na nízké úrovni 2,6 %, což přispívá k argumentu, že japonský trh práce se drží pevně.

Těžební sektor se po pandemii zotavuje?

Australský vývozní trh je pro celkový hospodářský růst nesmírně důležitý, protože země je do značné míry závislá na těžbě surovin. Austrálie je jedním z největších světových vývozců uhlí, bauxitu, oxidu hlinitého, železné rudy, niklu, stříbra, olova a zlaté rudy.

Odhaduje se, že růst samotného světového trhu s niklem vzroste z 22 miliard USD v roce 2019 na 81 miliard USD v roce 2030. Mezinárodní trh s hliníkem by měl podle odhadů vzrůst ze 123 miliard USD v roce 2019 na 216 miliard USD v roce 2030.

Nyní, když je pandemie COVID-19 na ústupu, se australský těžební průmysl zotavuje, což by mohlo být ve střednědobém horizontu hlavním motorem růstu. Více informací o mezičtvrtletním tempu růstu HDP Austrálie se dozvíme ve středu, kdy budou zveřejněny výsledky za 3. čtvrtletí.

Dříve se pohybovaly na úrovni 0,9 %, konsenzus vidí ve třetím čtvrtletí tempo růstu 0,7 %. V meziročním vyjádření trh očekává, že HDP Austrálie vzrostl ve třetím čtvrtletí o 6,2 % oproti 3,6 % ve stejném období loňského roku.

Dobrou zprávou pro Japonsko i Austrálii je, že spotové ceny ropy nedávno klesly pod 80 USD za barel, což zvyšuje naději, že alespoň jeden z motorů inflace zpomaluje.

Zajímá vás obchodování na základě makroekonomických zpráv? Zjistěte, jak tento přístup funguje, díky našim bezplatným webinářům. Seznamte se a komunikujte s odbornými obchodníky. Sledujte a učte se z živých obchodních seancí.

Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako investiční poradenství, investiční doporučení, nabídka nebo výzva k jakýmkoli transakcím s finančními nástroji. Vezměte prosím na vědomí, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoli současné nebo budoucí výkonnosti, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce, abyste se ujistili, že rozumíte rizikům.