Fed, ECB a BoE oznámí rozhodnutí o úrokových sazbách
Tento týden budou ve zprávách dominovat rozhodnutí o úrokových sazbách amerického Federálního rezervního systému (Fed), Evropské centrální banky (ECB) a Bank of England (BoE). Všechny tři pravděpodobně zvýší výpůjční náklady, protože jejich měnové politiky zpřísňování mají za cíl zmírnit inflační tlaky. Ačkoli většina ekonomů neočekává žádné překvapení, zvýšení úrokových sazeb by mohlo vyvolat volatilitu na trhu a ovlivnit směnné kurzy amerického dolaru, eura a britské libry.
Mezi další nadcházející zveřejnění finančních údajů patří čínský výrobní PMI NBS (prosinec 2022), německá zpráva o maloobchodních tržbách (prosinec 2022) a americký průzkum ISM PMI ve výrobě (leden 2023).
Fed pravděpodobně zvýší úrokové sazby o 0,25 %
Ve středu 1. února se očekává, že americký Federální rezervní systém (Fed) oznámí své rozhodnutí o úrokových sazbách. Někteří ekonomové předpokládají, že Fed zvýší výpůjční náklady o 0,25 %, čímž se jejich cílové rozpětí dostane do rozmezí 4,5 % až 4,75 %. V prosinci 2022 Federální výbor pro volný trh (FOMC) Fedu zvýšil základní úrokovou sazbu o 0,5 %, čímž po čtyřech po sobě jdoucích zvýšeních o 0,75 % zpomalil.
Tržní analytici naznačují, že Fed bude v příštích několika měsících pravděpodobně pokračovat v menším zvyšování sazeb, protože podle posledních zpráv se zdá, že inflace klesá. Poznamenávají, že taková strategie by mohla pomoci vyvážit riziko snížení inflace, aniž by ovlivnila míru nezaměstnanosti v zemi.
V komentáři k americké ekonomice analytici Commerzbank naznačili, že "americká ekonomika v posledním čtvrtletí roku 2022 silně rostla o 2,9 %. Je však pravděpodobné, že to bude na nějakou dobu poslední silné čtvrtletí, zejména proto, že podrobnosti již nejsou tak povzbudivé. Stále očekáváme, že ekonomika sklouzne do recese v důsledku masivního zvyšování sazeb ze strany Fedu."
Zvýší BoE sazby podesáté v řadě?
Ve čtvrtek 2. února přijde na řadu Bank of England, aby oznámila své rozhodnutí o úrokových sazbách. Výbor pro měnovou politiku BoE (MPC) pravděpodobně zvýší úrokové sazby o 50 bazických bodů na 4 %. Ekonomové poznamenávají, že by se mohlo jednat o desáté zvýšení sazeb BoE v řadě.
Ekonomika země trpí rekordně vysokou inflací, která zatěžuje rozpočty domácností i podniků. Guvernér BoE Andrew Bailey však minulý týden novinářům řekl, že poté, co inflace v listopadu i prosinci klesla, by mohlo dojít k pozitivnímu obratu.
Zpráva banky ING naznačuje, že "poněkud unikátní kombinace strukturálního nedostatku pracovníků ve Spojeném království, a tedy potenciálu pro trvale vyšší růst mezd, jakož i jeho vystavení evropské energetické krizi naznačují, že Bank of England nebude tak rychle snižovat sazby jako v USA".
ECB pravděpodobně opět zvýší výpůjční náklady
Očekává se, že ECB bude 2. února následovat BoE a zvýší úrokové sazby. Průzkum agentury Reuters ukázal, že ekonomové předpovídají zvýšení sazeb o 50 bazických bodů na následujících dvou zasedáních a případný vrchol sazeb na 3,25 % ze současné sazby 2 %.
Šéfka ECB Christine Lagardeová minulý týden zopakovala, že inflace v eurozóně zůstává příliš vysoká. Lagardeová poznamenala, že "jsme dali jasně najevo, že úrokové sazby ECB se budou muset ještě výrazně a stabilním tempem zvyšovat, aby dosáhly dostatečně restriktivních úrovní, a zůstat na těchto úrovních tak dlouho, jak bude třeba".
Člen Rady guvernérů ECB a guvernér Bank of Ireland Gabriel Makhlouf poznamenal, že "musíme pokračovat ve zvyšování sazeb na našem zasedání příští týden - tím, že učiníme podobný krok jako při našich prosincových rozhodnutích - a také na našem březnovém zasedání, ačkoli naše budoucí politická rozhodnutí musí být vzhledem k převládající nejistotě nadále závislá na údajích". Člen bankovní rady ECB Fabio Panetta novinářům listu Handelsblatt řekl, že ECB by se neměla předem zavazovat k žádnému konkrétnímu politickému kroku po únoru.
Zaměřte se na zprávu o NFP v USA
V pátek 3. února budou investoři a obchodníci pečlivě sledovat lednovou zprávu Úřadu pro statistiku práce (BLS) o mzdách mimo zemědělství v USA. Obecně je vysoký údaj vnímán jako pozitivní pro americký dolar, zatímco nízký údaj by mohl hodnotu měny oslabit.
Ekonomové předpokládají, že v lednu přibylo v americké ekonomice 175 000 nových pracovních míst, což je méně než 223 000 v prosinci. Očekává se, že míra nezaměstnanosti v USA se zvýšila a dosáhla 3,6 %. Prosincový údaj NFP překonal očekávání analytiků a ukázal, že trh práce zůstává silný navzdory politice zpřísňování měnové politiky Fedu.
Zajímá vás obchodování na základě makroekonomických zpráv? Zjistěte, jak tento přístup funguje, díky našim bezplatným webinářům. Seznamte se a komunikujte s odbornými obchodníky. Sledujte a učte se z živých obchodních seancí.
Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako materiál obsahující investiční poradenství, investiční doporučení, nabídku nebo výzvu k jakýmkoli transakcím s finančními nástroji. Vezměte prosím na vědomí, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoli současné nebo budoucí výkonnosti, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce, abyste se ujistili, že rozumíte rizikům.
