Централните банки умерено вдигане на лихвите– вижда се глобално забавяне

Отслабващата инфлация и относително умерените увеличения на лихвените проценти от Bank of England (BoE), Федералния резерв и Европейската централна банка (ЕЦБ) насочиха пазарното внимание от високите цени към възможността за глобално забавяне. 

Данните за промишленото производство на Китай за ноември показват отчетлив спад. На годишна база индустриалното производство спадна с 5% през ноември 2021 до 2,2% през същия месец на тази година. Предпазливостта на Китай по отношение на COVID-19 държеше индустриалните центрове под ключ през по-голямата част от годината и страната едва сега започна да излиза от политиката си за нулев Ковид.

След като разчиташе в голяма степен на блокирания за управление на разпространението на COVID-19, промяната на политиката изглежда доведе до скок на нови случа, което натежават върху икономическата активност, както можеше да се наблюдава в други страни, които отвориха по-рано през годината.

От значение за европейските и американските търговци на луксозни стоки, които предлагат продуктите си на 1,4 милиарда потребители в Китай, продажбите на дребно в азиатския гигант намаляха от -0,5% през ноември миналата година до -5,9% през същия месец на тази година.

Като се има предвид, че продажбите на дребно се очакваха на -3,7%, слабостта вероятно ще повлияе на крайния резултат за сектора на луксозните стоки на дребно, който ще трябва да изчака повече, докато търсенето в Китай се възстанови.

Прозренията за ефектите от понижените продажби на дребно в Китай вероятно ще се включат в индексите на мениджърите по покупките (PMI) във Франция, Великобритания, Италия и Германия, всички от които произвеждат луксозни дрехи, аксесоари и автомобили.

Френският S&P Global Flash Manufacturing PMI за декември е в рискова територия при 48,9 - всичко под 50 показва свиване. По същия начин Flash PMI на Германия за декември достигна 47,4.

Като се вземат предвид насрещните ветрове, все още се счита за светло петно, че Китай постепенно ще се върне към нормалното и в средносрочен план темповете на растеж може да започнат да се повишават.

Пазарни новини в седмицата преди Коледа

Докладът на Ifo за бизнес климата на Германия за декември излиза в понеделник и е ключов индикатор за наблюдение, тъй като последното отчитане не беше толкова песимистично, достигайки 3-месечен връх от 86,3 за ноември. Ако бизнес климатът се влоши значително от ноември до декември, това може да е предупредителен знак за износ и затруднения в доставките. 

Вече по-малко от половината от анкетираните компании искат да повишат цените през следващите три месеца, отбелязвайки спад спрямо предишни доклади през четвъртото тримесечие. Консенсусът за декемврийското проучване на Ifo се оценява на 87,4.

В други търговски новини, Резервната банка на Австралия ще публикува протоколите от заседанието си във вторник, предоставяйки допълнителна представа за перспективите на централната банка относно лихвените проценти. Един от основните експортни пазари на Австралия е Япония, където лихвената политика се различава значително с вероятно въздействие върху търговския баланс и валутния баланс.

„Според мен опасенията относно спиралата на заплатите в Япония далеч не са основателни.“ Реч на накамура Тойоаки, член на политическия съвет на Японската централна банка, 7 декември 2022 г.

Централната банка на Япония се фокусира върху дългосрочните инфлационни очаквания и вижда цените в сектора на услугите като променящи се по-бавно, отколкото на вносните и местно произведени стоки. Очаква се централната банка да поддържа негативни лихвени проценти на ниво от -0,1%, продължавайки разминаването с търговския партньор Австралия.

Ако има някакви изненади в решението на Японската централна банка, може да има въздействие върху валутните двойки с участието на JPY.

Друго решение на глобалната централна банка ще бъде предизвестено в сряда, когато се очаква нивото на инфлация в Канада за ноември. Ръстът на цените се очаква на ниво от 6,8% в сравнение с 6,9% през октомври.

Ако инфлацията се повиши неочаквано, централната банка на Канада може да реши да заеме по-агресивна позиция през януари. По същата логика, ако инфлацията спадне, централната банка може да последва по-малко ястребовия подход на Федералния резерв, ЕЦБ и Английската централна банка.

Интересува ви търговията с макроикономически новини? Научете как работи този подход с нашите безплатни уебинари. Запознайте се и общувайте с трейдъри експерти като кликнете на банера отдолу: