Что такое хеджирование на Форекс и финансовых рынках?

Август 03, 2021 16:00 UTC
Время чтения: 13 минут

Определение хеджирования

Хеджирование - это страхование рисков на финансовых рынках, связанных с колебаниями котировок выбранного актива или группы активов.

Хеджирование может быть связано не только с риском изменения котировок выбранного актива, но и с другими рисками: риск контрагента, валютный риск при торговле активами в иностранной валюте, риск неисполнения брокером своих обязательств и другие.

Ниже мы проанализируем, как можно снизить основные риски на финансовых рынках, а также рассмотрим подходы, связанные с хеджированием при разработке торговой стратегии.

  • Синонимы: покрытие, страхование.
  • Этимология: английский термин «hedging» происходит от глагола «hedge» (читается как "Хедж"), что переводится как «страховать» или «ставить ограду».

Базовый словарь для хеджирования

✔️ Риск на финансовых рынках - это определенная ситуация, которая приводит к частичной или полной потере капитала трейдера или инвестора.

✔️ Ценовой риск - это риск изменение котировок определенного актива, которое приводит к частичной или полной потере депозита. Как правило, этот тип риска включает в себя все факторы изменения цены, которые могут негативно сказаться на депозите трейдера.

К ним могут относиться новостные публикации и заявления официальных лиц, которые могут оказать значительное влияние на стоимость торговых активов; события на тесно связанных рынках и другие.

✔️ Риск контрагента - это риск того, что контрагент откажется выполнять свои обязательства. Например, если трейдер заключает фьючерсную сделку на покупку 1000 баррелей нефти и оплачивает ее, однако на дату экспирации его контрагент не отправляет ему необходимый объем товаров.

✔️ Валютный риск - это риск изменения валютных курсов, которые влияют на окончательную стоимость актива. Например, если трейдер торгует акциями в долларах США, но живет в еврозоне и заинтересован в накоплении богатства в евро. Тогда на его вложения будет влиять обменный курс EURUSD.

По определению, хеджирование валютных рисков важно для трейдера, так как это один из наиболее значимых и часто встречающихся рисков в торговле.

✔️ Риск невыполнения брокером своих обязательств - это риск того, что брокер не сможет открывать, модифицировать или закрывать позиции клиентов, осуществлять ввод и вывод средств с торгового счета, а также предоставлять дополнительные услуги, если это указано в договоре.

Этот риск может быть связан с технической или организационной неэффективностью брокерской фирмы, либо с мошенничеством.

✔️ Операционный риск - это риск полной или частичной потери капитала, связанный с ошибками при проведении торговых и неторговых операций.

✔️ Риск ликвидности - это риск невозможности открытия или закрытия сделки в полном объеме или ее части, вызванный нехваткой контрагентов на рынке (выраженных в торговых лотах или денежных единицах).

✔️ Инфляционный риск - это риск обесценения инвестиций, вызванный повышением уровня цен в стране или регионе.

✔️ Форс-мажор - это непредвиденное событие, которое оказывает значительное влияние на финансовые рынки.

Начните торговать реальными котировками на демо-счете. Используйте виртуальные деньги и создайте свою торговую стратегию БЕСПЛАТНО!

Основная концепция хеджирования

По определению, цель хеджирования в торговле и финансах заключается в минимизации риска потери капитала. Выше были рассмотрены основные риски для трейдера. Рассмотрим ниже концепцию управления ими.

➡️ Как работает хеджирование? В общем смысле, хеджирование не связано с конкретным риском, а направлено на сохранение капитала трейдера в условиях рыночной нестабильности. В идеале, трейдер создает для себя систему правил, выполнение которых помогает снизить каждый отдельный риск.

✍ Рассмотрим «Риск неисполнения брокером своих обязательств». Для этого ответим на 3 простых вопроса:

    1. Что включает в себя этот риск?
    2. По каким причинам может возникнуть ситуация, связанная с этим риском?
    3. Как минимизировать этот риск?

В данном случае ответы могут быть следующими:

  1. Этот риск представляет собой вероятность неисполнения брокером своих обязательств, в связи с чем клиент рискует потерять все или часть своего депозита.
  2. Причинами могут быть: (1) неэффективность работы брокера или (2) мошенничество с его стороны.
  3. С целью минимизации (1) риска рыночной неэффективности, можно рассмотреть следующие аспекты: количество лет на рынке и отзывы клиентов. Количество лет показывает, что брокер смог сохранить конкурентоспособность в течение долгого времени как в периоды рыночного роста, так и во время спада. Срок более 15 лет может считаться заслуживающим доверия.

Отзывы клиентов показывают их удовлетворенность сервисом компании. Многие брокеры публикуют статистику по отзывам на своих веб-сайтах или под информационными и обучающими статьями.

✅ Чтобы минимизировать (2) риск мошенничества со стороны брокера, следует проверить его лицензии. Действующая лицензия показывает, что брокер обязуется действовать в рамках правил, установленных регулирующим органом.

К числу известных регулирующих организаций разных стран относятся следующие:

➠ Управление финансового надзора Соединенного Королевства (Financial Conduct Authority, FCA);

➠ Комиссия по ценным бумагам и биржам США (U.S. Securities and Exchange Commission, SEC);

➠ Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (Australian Securities and Investments Commission, ASIC);

➠ Кипрская комиссия по ценным бумагам и биржам (Cyprus Securities and Exchange Commission, CySEC);

➠ и другие.

Как правило, информацию о лицензировании брокера можно найти внизу страницы на веб-сайте брокера.

✍ Вышеуказанные шаги могут позволить минимизировать риск невыполнения брокером своих обязательств перед клиентом. Для работы со всеми существующими рисками трейдер может минимизировать каждый из них самостоятельно по данной схеме.

Ниже мы рассмотрим, как минимизировать риск потери капитала, связанный с риском изменения котировок - то есть то, с чем сталкивается каждый трейдер при совершении сделок на финансовых рынках.

Виды хеджирования в трейдинге

✔️ Ответив на вопрос «Что такое хеджирование?» простыми словами, многие трейдеры и инвесторы задумаются о рыночных рисках. А именно, о риске изменения цены «против» ордеров трейдера, о риске высокой волатильности и о риске низкой ликвидности.

Все эти риски могут привести к тому, что позиции трейдера будут закрываться преимущественно ордерами Stop Loss, либо даже выходить за их пределы. Гарантировать стопроцентную защиту капитала трейдера от этих рисков невозможно, однако можно постараться их минимизировать.

Рассмотрим несколько способов:

1. ➡️ Использование ордера Стоп-лосс. Этот подход предполагает классическое использование стоп-лосса. А именно, размещение ордера стоп-лосс в размере, который трейдер готов потерять в рамках этой позиции.

2. ➡️ Использование покрытия/замка/локирования. Данный метод предполагает открытие позиции по выбранному торговому инструменту в направлении, противоположном направлению основного ордера. Объемы ордеров должны совпадать для полного покрытия. Более подробно этот метод будет представлен ниже в параграфе «Пример хеджирования в торговле».

Существует также «частичное локирование/покрытие», когда «обратный» ордер открывается в размере меньшем, чем размер основной позиции.

Смотрите на видео 💰 Локирование позиций. Насколько эта стратегия эффективна? 💰:

✴️ Индикатор Williams Percent Range отображаен в отдельном окне в виде синей линии под графиком котировок. Для его построения использовались следующие параметры: «Период» = 14.

WPR - один из инструментов для определения технических условий перекупленности и перепроданности за определенное число периодов. Значения индикатора вблизи исторических максимумов могут указывать на перекупленность рынка и служить для трейдера сигналом к поиску позиций на продажу.

Напротив, значения Williams % R, близкие к историческим минимумам, характерны для рыночной перепроданности. Это ситуацию трейдер может расценивать как сигнал для открытия сделки на покупку.

✍ Рассмотренные технические индикаторы могут подавать сигналы на открытие, модификацию и закрытие торговых ордеров. Индикаторы можно использовать с другими индикаторами или отдельно, в зависимости от торговой системы и стратегии. По определению, эти технические индикаторы могут использоваться как для генерации идей хеджирования, так и для более спекулятивных стратегий.

✅ Чтобы открыть счет, прочтите «Как открыть торговый счет на Форекс» или нажмите на баннер ниже и выполните несколько простых шагов. Удачи ! ▼▼▼

Продолжайте свое обучение на Форекс

Ссылки

О нас: Admiral Markets

Admiral Markets – глобальный, удостоенный множества наград, регулируемый брокер Forex и CFD, предлагающий торговлю более чем 8000 финансовыми инструментами на самых популярных торговых платформах в мире: MetaTrader 4 и MetaTrader 5. Начните торговать сегодня!

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации и советы по инвестированию, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым экспертам, чтобы Вы поняли все риски.

Алексей Иванов
Алексей Иванов Рыночный аналитик и специалист по маркетингу, Admirals France

Алексей имеет более 5 лет опыта работы на финансовых рынках. Его подход базируется на фундаментальном и техническом анализе с использованием методов VSA и других данных фондового рынка. Алексей также создает собственные алгоритмические системы.