Investitorii așteaptă deciziile Fed, ECB și BoJ privind ratele de dobândă

Trei dintre cele mai importante bănci centrale din lume, Rezerva Federală (Fed), Banca Centrală Europeană (ECB) și Banca Japoniei (BoJ) își vor anunța deciziile privind ratele de dobândă în această săptămână.

Startul aparține Fed-ului, care se va reuni în cursul zilei de astăzi pentru a discuta costurile de împrumut pe baza celor mai recente rapoarte financiare. Mai departe, Fed va preda ștafeta ECB, piețele așteptând să vadă cum Banca Centrală a Zonei Euro își propune să controleze inflația. Nu în ultimul rând, BoJ va urma în ziua de vineri cu decizia sa privind rata de dobândă.

Decizia Fed privind rata de dobândă

Miercuri, analiștii și presa financiară vor aștepta cu nerăbdare să vadă cum va reacționa consiliul de administrație al Fed la ultimele date publicate cu privire la starea economiei SUA. CME FedWatch estimează o șansă de 89,6% ca Fed să mențină ratele de dobândă neschimbate. Trebuie menționat că în urmă cu doar o săptămână (07.06), același CME FedWatch anticipa o probabilitate de 72,5%.

Raportul CPI privind inflația în SUA în luna mai a arătat că prețurile de consum au crescut cu 4% pe o bază anuală, depășind așteptările economiștilor, care se așteptau la o valoare de 4,1%. Cifra generală a inflației în luna mai a fost cea mai scăzută din aprilie 2021 și până în prezent. Economiștii invitați de CNBC pe 13 iunie au declarat că „trendul încurajator al prețurilor de consum va oferi Fed-ului o marjă pentru a menține ratele neschimbate în această lună și, dacă tendința va continua, Fed probabil nu va mai mări ratele de dobăndă în restul anului.”

Economiștii de la ING menționează într-un raport publicat pe 12 iunie: „În martie, Fed a semnalat că ratele de dobândă vor rămâne în intervalul de 5-5,25% până la sfârșitul acestui an, cu reduceri ulterioare în 2024. Bănuim că vor exista doar mici ajustări în previziunile lor. Cu toate acestea, marele risc este că, în cazul în care vor menține ratele stabile în această săptămână, vor introduce o nouă creștere în prognoza lor, care va determina piețele să încline ferm în favoarea unei creșteri de 25 pb în iulie.

ECB va decide asupra ratelor de dobândă

Joi va fi rândul ECB să decidă asupra ratelor de dobândă. Spre deosebire de Fed, este probabil ca membrii consiliului ECB să continue cu o creștere a ratei de 25 pb, așa cum a sugerat un sondaj Reuters. Estimările rapide au arătat că inflația generală din Zona Euro a scăzut la 6,1% în mai, semnificativ mai mică decât cifra de 7% din aprilie.

Gabriel Makhlouf, membru al consiliului de conducere al Băncii Centrale Europene, a precizat că ar fi o „chestiune de judecată” dacă ECB va continua să majoreze ratele de dobândă după vară. Acesta a menționat, de asemenea, că este posibil ca ratele cheie să stagneze odată ce vor atinge maximul creșterilor.

Economiștii de la Crédit Agricole au prognozat, de asemenea, o majorare a ratei de dobândă a ECB, adăugând că o creștere a costurilor îndatorării ar putea susține euro: „Ne așteptăm la o creștere de 25 bps a ratei de dobândă, împreună cu așteptările ECB ca inflația să persiste în Zona Euro, în contextul în care condițiile financiare nu sunt destul de aspre pentru a încetini creșterea acesteia. Am putea asista la probabile viitoare majorări ale ratelor care să sprijine euro. Cu toate acestea, ne așteptăm ca euro să se aprecieze față de valutele țărilor cu bănci centrale care au o politică monetară mai blândă sau cu bănci care au atins vârful ciclului de creștere a ratelor, cum ar fi yenul japonez și dolarul neo-zeelandez.” .

Decizia Băncii Japoniei asupra ratelor de dobândă

Vineri, BoJ va fi a treia mare Bancă Centrală care-și va anunța decizia privind ratele de dobândă. Deși inflația de bază a crescut la 4,1%, cel mai ridicat nivel înregistrat în ultimele patru decenii, BoJ nu pare dispusă să urmeze modelul altor bănci centrale. Prognoza BoJ continuă să prezică că inflația de bază va scădea sub ținta de 2% până la sfârșitul acestui an.

Surse Reuters au sugerat că Banca Centrală a Japoniei probabil va menține ținta ratei de dobândă pe termen scurt la -0,1% și la 0% plafonul pentru randamentul obligațiunilor pe 10 ani, stabilit de politica curbei randamentului (YCC). Într-un interviu pentru Bloomberg, fostul guvernator adjunct al BoJ, Masazumi Wakatabe, a spus că nu prognozează nicio schimbare a politicii monetare în această lună și a adăugat că „este încă prea devreme să descriem inflația actuală ca fiind durabilă și stabilă”.

Raportul PIB al Noii Zeelande în T1 2023

În cursul zilei de astăzi, Statistics New Zealand va publica datele privind creșterea PIB-ului Noii Zeelande în T1 2023. Analiștii estimează o creștere a economiei cu 2,6% pe o bază anuală și o contracție cu 0,1% pe o bază trimestrială.

Într-un sondaj al Fondului Monetar Internațional (FMI), publicat pe 13 iunie, s-a menționat: „Economia Noii Zeelande va continua probabil să se contracte pe termen scurt, pe măsură ce înăsprirea monetară va intra în aplicare. Inflația este în scădere, dar va rămâne ridicată pentru o perioadă. Balanța contului curent s-a deteriorat semnificativ, reflectând un exces de cerere și cauze singulare.” Analiștii FMI au menționat, de asemenea, că „orientarea politicii monetare este potrivită și ar trebui să urmărească aducerea inflației la țintă. RBNZ ar trebui să continue să monitorizeze datele economice și să echilibreze condițiile macro în scopul menținerii stabilității financiare.” .

Te interesează tranzacționarea pe știri macroeconomice? Află cum funcționează această abordare cu webinarele noastre gratuite. Întâlnește și interacționează cu traderi experimentați. Urmărește și învață din sesiunile live de tranzacționare.

Acest material nu conține și nu trebuie interpretat ca si cum ar conține sfaturi de investiții, recomandări de investiții, o ofertă sau o solicitare pentru orice tranzacție cu instrumente financiare. Vă rugăm să rețineți că o astfel de analiză de tranzacționare nu este un indicator de bază pentru nici o performanță actuală sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiție, ar trebui să solicitați sfatul unor consilieri financiari independenți pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.