Deciziile Fed și ale ECB asupra ratelor de dobândă și raportul NFP din SUA
Rezerva Federală (Fed) și Banca Centrală Europeană (ECB) sunt așteptate să anunțe deciziile privind ratele de dobândă astăzi și respectiv, mâine. Reuniunea consiliului de conducere a Fed se desfășoară în contextul actual al unui sector bancar zdruncinat, care a mai suferit o lovitură în weekend, când JPMorgan a intervenit pentru a prelua First Republic Bank.
Săptămâna aceasta, care a debutat cu o creștere neașteptată a ratei de dobândă din partea Băncii Centrale a Australiei (RBA), se va încheia cu raportul NFP din SUA ( Nonfarm Payrolls) care va oferi o perspectivă importantă asupra modului în care piața muncii reacționează la deciziile de politică monetară impuse de Fed.
Perspectiva economică a Fondului Monetar Internațional (IMF) pentru Orientul Mijlociu, Asia Centrală și Africa de Nord a estimat că „în 2023, creșterea economică în regiunile Orientului Mijlociu, Africa de Nord și Asia Centrală va încetini, subliniind necesitatea de a accelera reformele structurale”. Raportul IMF menționează: „creșterea reală a PIB-ului în Orientul Mijlociu și Asia Centrală este estimată la 2,9% în 2023, în scădere de la 5,3% în 2022, și 3,5% în 2024”.
Decizia Fed privind rata de dobândă
Astăzi, Fed va anunța decizia privind rata de dobândă. CME FedWatch oferă o probabilitate de 86,1% către o majorare a ratei de referință cu 25 pb. Întrucât mulți analiști sugerează că este anticipată o creștere a ratei, aceștia vor analiza cu atenție declarația Comitetului Federal pentru Piața Deschisă (FOMC), pentru a vedea posibile semne care să anunțe o viitoare pauză a înăspririi politicii monetare.
Economiștii ING au precizat în raportul lor: „o decizie de nemajorare ar fi percepută ca fiind foarte convenabilă, având în vedere declarațiile Fed din ultimele săptămâni. Ar fi un semn că cele mai recente tensiuni bancare cauzează probleme majore, iar o creștere ar putea fi catalizatorul pentru o slăbire bruscă a dolarului și randamente mai scăzute ale certificatelor de trezorerie. Nu credem că suntem încă acolo. Cu toate acestea, incertitudinea și nervozitatea din sectorul bancar exclud o creștere de 50 bp. Estimăm o creștere de 25 pb pe 3 mai, care este și valoarea consensului.”
Decizia ECB privind rata de dobândă
Decizia ECB privind rata de dobândă urmează a fi publicată joi după-amiază. Banca Centrală a Zonei Euro va crește probabil costurile împrumuturilor, economiștii argumentând între o creștere a ratei de 25 sau 50 pb. Prețurile de consum în țările din Zona Euro au crescut cu 7% în aprilie, pe o bază anuală, cu 0,1% mai mult decât 6,9% înregistrată în martie.
Analiștii de la banca ANZ au scris într-un raport că „ECB nu este pregătită să ia în considerare întreruperea ciclului de înăsprire monetară. Estimăm o creștere a ratei de 25 pb în această săptămână, deoarece ECB trebuie să aibă în vedere atât efectele întârziate ale majorărilor anterioare, cât și contextul bancar actual. În mod clar, dacă inflația de bază continuă să crească pe o bază anuală, iar condițiile de împrumut și creditare se mențin avantajoase, ECB ar putea opta pentru o creștere de 50 pb.
Analiștii de la ING au sugerat că „datele instabile despre inflație subliniază în mod clar necesitatea de a continua creșterea ratelor, dar, cu un PIB mai slab decât așteptările publicat săptămâna trecută și o creștere slabă a împrumuturilor și a cererilor de împrumuturi, ECB ar avea argumente suficiente pentru încetinirea ritmului și a nivelului creșterilor.
Raportul NFP al lunii aprilie, privind salariile non-agricole din SUA
Biroul de Statistică a Muncii (BLS) va publica vineri raportul NFP, care va indica starea pieței muncii și care va fi luat în considerare de membrii consiliului de administrație al Fed, atunci când vor lua decizii de politică monetară. Analiștii estimează că în SUA au fost adăugate 160.000 de locuri de muncă în luna aprilie.
Într-un comentariu cu privire la sondajul privind locurile de muncă și fluctuația forței de muncă din luna martie (JOLTS - Job Openings and Labor Turnover Survey), analiștii de la Wells Fargo au menționat: „Piața muncii rămâne strânsă, cu angajări și demisii încă peste nivelurile pre-pandemie și concedieri apropiindu-se de nivelurile înregistrate în 2018-2019. Observăm apariția unei tendințe, iar așteptările noastre sunt ca cererea de forță de muncă să continue să scadă în lunile următoare. Ne așteptăm ca raportul de vineri să arate o scădere a locurilor noi de muncă. Estimăm că piața muncii va prezenta slăbiciuni în restul anului 2023, începutul anului 2024.
Te interesează tranzacționarea pe știri macroeconomice? Află cum funcționează această abordare cu webinarele noastre gratuite. Întâlnește și interacționează cu traderi experimentați. Urmărește și învață din sesiunile live de tranzacționare.
Acest material nu conține și nu trebuie interpretat ca si cum ar conține sfaturi de investiții, recomandări de investiții, o ofertă sau o solicitare pentru orice tranzacție cu instrumente financiare. Vă rugăm să rețineți că o astfel de analiză de tranzacționare nu este un indicator de bază pentru nici o performanță actuală sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiție, ar trebui să solicitați sfatul unor consilieri financiari independenți pentru a vă asigura că înțelegeți riscurile.
