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​Rússia Interrompe Compra de Ouro Recorde! Pode Aumentar Ainda 20%?

Abril 06, 2020 11:54

Por detrás do preço do ouro, os negociadores de Londres têm vindo a observar eventos históricos sem precedentes. As questões de liquidez no mercado de Londres, o desenrolar das apostas alavancadas nos ETFs de ouro e o êxodo do maior comprador de ouro, a Rússia, chocaram o mercado que geralmente é visto como um porto seguro em tempos difíceis. No entanto, com o preço do ouro a apenas 20% do seu recorde histórico, alguns analistas ainda permanecem otimistas. Neste artigo, analisamos a situação e o que poderá acontecer a seguir.

Mercado de ouro

"O Mercado do Ouro Está em Colapso"

É o que diz Ole Hansen, diretor da estratégia de commodities do Saxo Bank. O coronavírus causou grandes problemas logísticos para a entrega de ouro físico, enquanto que ao mesmo tempo a procura aumentou. O fecho de três refinarias suíças também pressionou ainda mais a oferta.

Todas estas questões criaram uma mistura explosiva de volatilidade no mercado, com o preço do ouro físico a dissociar-se do preço do ouro de papel. A liquidação de fundos alavancados que lutam para cobrir chamadas de margem no histórico crash da bolsa de valores piorou ainda mais toda a situação.

A London Bullion Market Association, a autoridade mais importante do mundo para o ouro físico, emitiu um comunicado à Kitco afirmando que, embora o mercado do ouro de Londres esteja aberto para negócios, houve algum impacto na liquidez devido à volatilidade dos preços no contrato futuro da Comex Gold.

Todos estes fatores ajudaram a contribuir para a divergência entre o preço à vista do ouro e o preço futuro do ouro. A diferença entre esses preços foi a mais ampla em quatro anos, como mostra o gráfico abaixo:

 preço à vista do ouro

Fonte: ZeroHedge

É apenas uma razão pela qual o spread do preço do ouro em muitas plataformas de negociação aumentou nas últimas semanas. Muitos traders apontam para o facto de que, quando o mercado futuro é negociado com um prémio ao mercado spot, significa que os traders acreditam que o preço do ativo valerá mais no futuro. Neste caso, muitos analistas estão a encarar este evento histórico como um sinal de que mais vantagens estão ainda por vir no ouro.

No entanto, alguns analistas apontam a mudança de filosofia da Rússia, um dos maiores compradores de ouro nos últimos anos, como motivo de preocupação.

Êxodo Russo em Ouro

Até esta semana, o banco central Russo capturava grande parte da produção mundial de ouro, gastando cerca de US $ 40 biliões nos últimos cinco anos para construir um stock de 2.279,2 toneladas de metal. Isto faz da Rússia o sexto maior detentor do metal amarelo, atrás de França com 2.436 toneladas e de Itália com 2.451,8 toneladas. As participações dos EUA superam tudo isto combinando 8.133,5 toneladas mantidas em Fort Knox e outros cofres nos EUA e em todo o mundo.

É sabido que a Rússia está a comprar ouro como forma de reduzir a exposição do seu país ao dólar nas suas reservas oficiais. No entanto, o colapso dos preços do petróleo e a atual guerra de preços do petróleo com a Arábia Saudita significam que a Rússia precisa agora de acesso a dinheiro.

No ano passado, em Setembro de 2019, o Acordo de Washington, também conhecido como Acordo do Ouro do Banco Central, chegou ao fim. Durante 20 anos, esse acordo ajudou a limitar os bancos centrais à venda coletiva de 400 toneladas de ouro por ano, com um teto de 2.000 toneladas ao longo de um período de cinco anos. Enquanto muitos analistas simplesmente apontam para a coincidência desses fatores, está claro que o maior movimento em ouro - para cima ou para baixo ainda está por vir.

Identificando Oportunidades de Trading no Caos…

Com a Admiral Markets, os utilizadores podem especular sobre a direção do preço do ouro usando CFDs ou Contratos por Diferença , sem comissões. Isto permite que você negocie long e short, podendo potencialmente lucrar com os mercados em ascensão e queda. Como os mercados são inerentemente voláteis, é importante usar sempre um stop loss para gerir o tamanho de quaisquer perdas.

De seguida. encontra-se um gráfico mensal de preços a longo prazo do ouro:

tabela de preços mensal

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5, Gold, mensal - intervalo de dados: de 1 de Janeiro de 2002 a 2 de Abril de 2020, acedido a 2 de Abril de 2020 às 10h17 GMT. Observação: o desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

É claro ver a tendência de de alta no preço do ouro a longo prazo com o declínio mais significativo entre 2012 e 2016. Desde 2016, o preço do ouro tem vindo a subir lentamente, com a ajuda da linha de suporte crescente indicada pelo linha Azul. Este tipo de linha de suporte ascendente é conhecido como linha de tendência e é usada com frequência pelos traders para ajudar a identificar quem está no controlo do mercado (compradores ou vendedores), bem como para identificar os níveis de preços melhores para negociar.

Embora o preço possa recuar para a linha de tendência, muitos traders agora estarão de olho no nível mais alto de todos os tempos, de 1.919 dólares, atingido em Setembro de 2011. Enquanto o quadro técnico permanece otimista com os compradores ainda firmemente no controlo, o quadro fundamental permanece mais misto. Os investidores estão ansiosos para voltar ao mercado de ações, que caiu significativamente devido ao impacto do coronavírus. No entanto, qualquer sinal de que o vírus continue a espalhar-se pode fazer com que os investidores permaneçam em classes de ativos considerados refúgios, mais seguros, como o ouro.

Do ponto de vista do trading, pode ajudar alterar o time frame para encontrar com mais clareza na batalha entre os compradores e os vendedores. De seguida, está uma tabela diária de preços do ouro:

tabela de preços diários

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5, Gold, Daily - Intervalo de dados: de 19 de Junho de 2018 a 2 de Abril de 2020, acedido a 2 de Abril de 2020 às 10h27 GMT. Observação: o desempenho passado não é um indicador confiável de resultados futuros.

A visualização do gráfico de preços diário permite-nos ver como o mercado subiu (como visto no gráfico mensal anterior) em mais detalhes. Usar a simplicidade de uma linha de tendência pode ajudar a identificar outros pontos de clareza neste time frame mais baixo. No gráfico acima, a linha azul mostra os períodos em que o preço foi suportado por uma linha de tendência ascendente de suporte. Se os ciclos de mercado poderem começar a mover-se dessa maneira uma vez mais, poderá fornecer a clareza necessária para continuar a negociar este movimento para o lado positivo. Se a imagem fundamental também puder fornecer mais clareza durante este período, o nível de preços de ouro mais alto de todos os tempos poderá tornar-se realidade este ano. Como você vai negociá-lo?

Uma maneira, é garantir que tenha acesso aos melhores produtos de trading disponíveis para si. Sabia que a Admiral Markets fornece uma versão melhorada do MetaTrader 5 chamada MetaTrader Supreme Edition? Assim, pode aceder a várias classes de ativos para negociar, mas também aceder a recursos de trading adicionais, como a matriz de correlação, o Admiral Pivot, um mini- terminal para funcionalidades de pedidos rápidos e avançados e muito, muito mais!

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CFDs são instrumentos complexos e acarretam um elevado risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem.