Uma Disparidade nos Resultados do Commerzbank e do Crédit Agricole

Desde a crise financeira de 2008, o setor financeiro tem sofrido devido às taxas de juros e às políticas de estímulo fiscal dos bancos centrais. A "flexibilização quantitativa" foi a principal questão durante os anos imediatamente após a recessão, e piorou com o Euro e a crise da dívida. Este período foi marcado por baixas taxas de juros que afetaram diretamente as margens de lucro do setor bancário.

A crise do coronavírus apenas ampliou esta situação, aumentando as suas perspectivas de crescimento no futuro, pois, nos últimos meses, os estados têm vindo a enfrentar uma crise que não era vista há muitos anos. Anos em que tivemos sérios problemas de crescimento do PIB e desemprego.

Durante a sessão de hoje, foram anunciados os resultados de dois grandes bancos europeus, que foram recebidos de forma desigual pelos mercados financeiros, apesar de não terem sido totalmente positivos.

O Commerzbank esteve, nos últimos meses, envolvido em vários problemas que estimularam rumores sobre uma possível fusão com outro gigante alemão, o Deutsche Bank. Porém, essa fusão acabou por ser descartada, por enquanto. Neste momento, a empresa está a passar por uma profunda reestruturação, embora possa ser muito pequena, já que os resultados anunciados hoje mostram perdas líquidas de US $ 2,7 biliões, sendo o valor no ano anterior de US $ 97 milhões em perdas.

Entre os planos de reestruturação, está a possibilidade do fecho de centenas de filiais, eliminando até 10.000 empregos, numa clara tentativa de redução de custos e retorno à trajetória de crescimento e rentabilidade. Estes resultados foram recebidos duramente pelo mercado, enquanto que, ao mesmo tempo, o Commerzbank anunciou perdas de mais de 6%.

Tecnicamente falando, após alcançar o valor mínimo anual após as fortes quedas causadas pela pandemia, o preço estabilizou-se num canal com uma inclinação ascendente que o levou a ultrapassar a sua  média móvel de 200 períodos, que atualmente se comporta como o seu primeiro nível de suporte. Com as quedas de hoje, o preço está à procura deste nível importante e a perda do mesmo pode provocar um aumento das quedas para a zona inferior do seu canal.

Se olharmos para seus osciladores, podemos ver que há uma divergência de baixa nos seus indicadores MACD e Estocástico, por isso, se as quedas continuarem, pode existir um rompimento de baixa da sua média móvel de 200 períodos.

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico diário do Commerzbank. Intervalo de dados: de 18 de Outubro de 2019 a 11 de Fevereiro de 2021. Elaborado a 11 de Fevereiro de 2021 às 12h30 CET. Lembre-se de que retornos anteriores não garantem retornos futuros.

Evolução dos preços nos últimos 5 anos:

• 2020: -4.55%
• 2019: -4.6%
• 2018: -53.75%
• 2017: 72.58%
• 2016: -24.3%

Por outro lado, o Crédit Agricole é o segundo maior banco cotado em França, e teve perdas extraordinárias de $ 851 milhões, depois do seu lucro ter caído 92,6% no quarto trimestre de 2020. Isto deveu-se principalmente à deterioração dos seus ativos e provisões, embora o Crédit Agricole estipule que, excluindo essas circunstâncias, obteve um lucro líquido de até 975 milhões de euros.

Apesar disso, registou-se um lucro de 4,7 milhões de euros no conjunto do ano, uma redução de 34,9% face ao ano anterior. Ao contrário do Commerzbank, estes resultados foram recebidos positivamente pelo mercado, uma vez que o Credit Agricole apresenta atualmente um aumento de 3,70%.

Tecnicamente falando, após sair da zona que coincidia com a sua média móvel de 200 períodos e do nível de fibonacci de 38,2%, o preço está num novo impulso de alta em relação às subidas anteriores que atualmente atuam como o principal nível de resistência, a verde.

Fonte: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico diário do Credit Agricole. Intervalo de dados: de 30 de Outubro de 2019 a 11 de Fevereiro de 2021. Elaborado a 11 de Fevereiro de 2021 às 12h40 CET. Lembre-se de que retornos anteriores não garantem retornos futuros.

Evolução dos preços nos últimos 5 anos:

• 2020: -20.15%
• 2019: 37.06%
• 2018: -31.67%
• 2017: 17.15%
• 2016: 8.27%

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