ESMA 2018. gada ierobežojumi CFD tirdzniecībai Eiropā
2018. gads Eiropas Savienībā (ES) dzīvojošajiem CFD investoriem paies izmaiņu zīmē. Eiropas regulators ESMA, jeb Eiropas vērtspapīru un tirgu iestāde, 2018. gada 1. jūnijā publicēja jaunas regulējošas prasības, kas stāsies spēkā no 2018. gada 1. augusta un attieksies uz visiem CFD brokeriem visā Eiropas Savienībā. Admiral Markets šos ierobežojošos pasākumus ieviesīs 30. jūlijā.
ESMA jaunajos noteikumos uzsvars likts uz "privāto klientu" aizsardzību. ESMA uzskata, ka CFD tirdzniecība nav piemērota visiem privātajiem klientiem, jo pārāk daudzi investori augstā kredītpleca dēļ iepriekš savu naudu zaudējuši.
Turpmāk būs divas lielākās CFD investoru klasifikācijas grupas ar statusiem "Privāts klients" un "Profesionāls klients". Noskaidrosim abu klasifikāciju atšķirības un līdzības, kā arī nākotnes iespējas CFD tirdzniecībā.
"Profesionāla klienta" priekšrocības - ESMA
Atšķirības CFD tirdzniecības piedāvājumos brokeriem stāsies spēkā 2018. gada augustā. ES regulēto brokeru (ECN brokeru) klienti tiks klasificēti divās grupās: noklusējuma statuss būs "Privāts klients".
Stājoties spēkā ESMA ierobežojumiem, klienti, kas tiks klasificēti kā "privātie klienti", varēs izmantot neierobežotu aizsardzību pret papildus finansējuma prasībām CFD tirdzniecībā visā Eiropā. Eiropas regulators uzskata, ka "privāto klientu" kredītplecs ir jāierobežo, jo pārāk daudz šo klientu zaudē lielus līdzekļus pārāk augstā kredītpleca dēļ.
Otra grupa ir ar statusu "Profesionāls klients". Šie klienti tiek uzskatīti par ļoti pieredzējušiem un var turpināt CFD tirdzniecību ar maksimālo kredītplecu, Admiral Markets gadījumā līdz pat 1:500. Lai iegūtu Profesionāla klienta statusu, klientam, kas atbilst nosacījumiem, jāiesniedz attiecīgs pieteikums klasifikācijas maiņai. Plašāka informācija atrodama šeit.
ESMA ierobežojumi "Privātajiem klientiem"
Pieredzējuši treideri jau sen zina: kredītpleca efekts palielina iespējamo peļņu un zaudējumus. Lielas peļņas iespējas vienmēr ir saistītas ar augstu zaudējumu riska pakāpi. Tāpēc jāizmanto atbilstoša riska pārvaldība!
ESMA uzskata, ka "privāts klients" ir iesācējs vai klients ar nelielu pieredzi, kurš ne vienmēr ir spējīgs izvērtēt ar CFD tirdzniecību saistīto kredītpleca ietekmi un riskus, kā rezultātā, ESMA nolēmusi, ka "Privātajiem klientiem" maksimālais kredītplecs tirgojot, piemēram, populāro DAX30 indeksu, būs 1:20. tas attiecas uz visiem brokeriem ar ES regulāciju. Forex galvenajiem pāriem maksimālais pieejamais kredītplecs būs 1:30.
ESMA izmaiņas CFD tirdzniecības nosacījumos
CFD brokeriem ir iespēja turpināt piedāvāt augstu kredītpleca likmi pieredzējušiem "Profesionālajiem klientiem". Šajā klientu grupā tiek iekļauti CFD tirdzniecībā pieredzējuši un profesionāli investori, līdz ar to brokerim nav jāsniedz šādiem klientiem aizsardzība pret papildus finansējuma pieprasījumu.
Taču Admiral Markets ir ieviesis izmaiņas savā Negatīvās Bilances Aizsardzības Politikā jau labu laiku pirms ESMA ierobežojumu ieviešanas, un, kā viens no retajiem brokeriem, piedāvā papildu aizsardzību arī "Profesionālajiem klientiem". Politika aizsargā pret ķīlas prasībām attiecībā uz ierastajām CFD tirdzniecības aktivitātēm, līdz pat £50 000 vienam klientam. Apskatot citu brokeru piedāvājumu profesionāla klienta statusam, noteikti ņemiet vērā šāda veida aizsardzību!
Daudziem galvenais iemesls, kāpēc tirgot CFD, ir tajā iekļautais kredītpleca efekts. Tradicionālajā akciju tirdzniecībā bez kredītpleca ierastie 3-10% (gadā) potenciālās peļņas ir reāli. Savukārt kredītpleca instrumentiem peļņa 10-50% dienā ir iespējama un pat reāla parādība, viss atkarīgs no kredītpleca lieluma, taču līdz ar to, arī attiecīgo zaudējumu iespēja ir tikpat liela. Nav labuma bez ļaunuma.
Par cik kredītpleca līmenis palielina arī zaudējumus, no šī gada augusta nepieredzējušie "privātie klienti" tiks pasargāti "paši no sevis". Šai klientu grupai turpmāk augstākais pieejamais kredītplecs būs 1:30.
CFD tirdzniecībā kredītplecs atspoguļo ķīlu, kāda nepieciešama, lai atvērtu tirdzniecības darījumu. CFD tirdzniecība ar kredītplecu sniedz iespēju atvērt pirkšanas un pārdošanas darījumus, tādējādi prognozējot cenu kāpumu vai kritumu. Ķīla ir klienta paša līdzekļu apjoms, kas nepieciešams nodrošinājumam tirdzniecības kontā, lai atvērtu tirdzniecības darījumu. Atlikusī nepieciešamā summa tiek aizņemta no brokera.
Piemērs: Ar kredītplecu 1:500, 1% tirgus kustības gadījumā, jūs iegūstat 500% peļņu vai zaudējumus. Tādējādi kredītpleca efekts ļauj operēt tirgos abos virzienos par ar zemu tirdzniecības kapitālu. Šāds uzņēmējdarbības veids nav piemērots katram. Nepieciešama strikta riska pārvaldība (ar saprātīgi izvietota stop loss palīdzību) un pietiekoša pieredze. Kredītpleca tirdzniecība ir ļoti spekulatīvs uzņēmējdarbības veids.
ESMA kredītpleca un ķīlas nodrošinājuma izmaiņas
Pēc ESMA sniegtās informācijas, jaunie kredītpleca līmeņi Eiropā ir sekojoši:
- Forex galvenajiem pāriem 1:30 (3.33% ķīla);
- Galveno indeksu CFD, mazāk populārajiem Forex pāriem un Gold CFD 1:20 (5% ķīla);
- Pārējām izejvielām un akcijām, izņemot zeltu, 1:10 (10% ķīla);
- Kriptovalūtu CFD 1:2 (50% ķīla).
Par galvenajiem Forex pāriem ESMA, atsaucoties uz 27.03.2018. BUJ sadaļā rakstīto, min sekojošus valūtu pārus – visi valūtu pāri, kuros iekļautas sekojošas valūtas: ASV dolārs USD, eiro EUR, Japānas jēna JPY, Lielbritānijas sterliņu mārciņa GBP, Kanādas dolārs CAD vai Šveices franks CHF. Visi pārējie valūtu pāri tiek uzskatīti par mazāk nozīmīgiem.
Kas ir galvenie indeksi (kredītplecs līdz 1:20), un kas ir pārējie indeksi (kredītplecs līdz 1:10)?
Kā norādīts ESMA 27.03.2018. ierakstā BUJ sadaļā, galvenie indeksi ir FTSE100, CAC40, DAX30, DJI30, SP500, NQ100, Nikkei225, ASX200 un STOXX50. Savukārt visi pārējie tiek uzskatīti par mazāk nozīmīgiem indeksiem. Indeksu tirdzniecība pieejama MetaTader 5 programmā.
ESMA papildu finansējuma prasības
Admiral Markets UK. jau vairākus gadus Latvijas klientus pret papildus finansējuma prasībām ar Negatīvās Bilances Aizsardzības Politikas palīdzību. Tagad ESMA līdzīgu aizsardzību standartizē visā Eiropas Savienībā. Visi ES "Privātie klienti" varēs izmantot bezlimita aizsardzību atbilstoši ESMA prasībām. Tādējādi īpaši notikumi tirgū, kas finanšu nozarē tiek dēvēti par "Melnā gulbja notikumiem", vairs neradīs tādus draudus.
Regulatora aizsardzība Profesionālajiem klientiem nepastāv, līdz ar to šī klientu grupa ārkārtas tirgus apstākļos var tikt apdraudēta un šiem klientiem var nākties piemaksāt, lai segtu zaudējumus kontā. Tāpēc Admiral Markets Negatīvās Bilances Aizsardzības Politiku piedāvā arī saviem Profesionālajiem klientiem. Šī politika sedz līdz pat £50 000 vienam klientam.
Secinājumi - ESMA ierobežojumi
Saprātīga regulācija ar mērķi aizsargāt investorus ir vēlama un atbalstāma. No 2018. gada augusta CFD investori visā Eiropas Savienībā saņems ESMA prasībām atbilstošu aizsardzību pret galvenajiem riskiem. Pieredzējušie CFD investori var (taču tas nav obligāti) pārbaudīt – vai Profesionāla klienta statuss un augstāks pieejamais kredītplecs viņiem ir nepieciešams. Pieteikties statusam un noteikt atbilstību nepieciešamajiem kritērijiem iespējams Admiral Markets mājaslapā.
Dažādu finanšu instrumentu cenu starpības līgumu tirdzniecība joprojām ir pieejama visiem, kas to vēlas. Atšķirīgs no 2018. gada augusta būs maksimālais pieejamais kredītplecs. Lai nu kā, jus joprojām ir visas iespējas pirkt un pārdot CFD, tādējādi gūstot peļņu gan no cenu kāpuma, gan no to krituma. Taču pievērsiet uzmanību iespējamajiem riskiem.
Pilnveidojat savas zināšanas
Par Admiral Markets
Admiral Markets investīciju uzņēmumi, kuri darbojas zem Admiral Markets preču zīmes, ir vadošie tiešsaistes finanšu instrumentu tirdzniecības pakalpojumu sniedzēji un piedāvā Forex, indeksu, izejvielu, akciju, obligāciju un kriptovalūtu CFD tirdzniecības investīciju pakalpojumus.
Šis materiāls nav uzskatāms par personīgu piedāvājumu, ieteikumu vai aicinājumu pirkt vai pārdot jebkuru finanšu instrumentu. Tā kā apstākļi laika gaitā var mainīties, šāda tirgus analīze nevar tikt uzskatīta par uzticamu indikatoru šī brīža un nākotnes sniegumam. Pirms investīciju lēmumu pieņemšanas, aicinām konsultēties ar neatkarīgu finanšu padomnieku, lai pārliecinātos, ka izprotat saistītos riskus.
