Euro zonos infliacija mažėja, ECB svarsto galimybę apkarpyti balansą
Europos centrinis bankas (ECB) buvo apkaltintas, kad delsė imtis veiksmų prieš didėjančią infliaciją 2021 metų rudenį. Diskusijos tebevyksta, nes kai kurie analitikai teigia, kad greiti veiksmai galėjo apriboti infliacijos augimą ir užkirsti kelią tokiam euro zonos centrinio banko palūkanų normų didinimui.
Nors bendroji infliacija pastaruosius kelis mėnesius mažėjo, pagrindinė infliacija išlieka aukštesnė. Nors infliacija mažėja, tai neatgraso ECB nuo teiginių, kad pinigų politika ateityje gali tapti dar griežtesnė.
ECB svarsto galimybę sumažinti savo balansą
Pastarosiomis dienomis ECB politikos formuotojai atskleidė, kad jie svarsto galimybę sumažinti euro zonos centrinio banko balansą anksčiau nei tikėtasi. ECB balansas yra pilnas obligacijų, kurios buvo nupirktos per praėjusią finansų krizę ir pandemijos laikotarpį, siekiant įlieti lėšų į sunkiai besiverčiančias Europos rinkas.
Joachimas Nagelis, ECB valdybos narys, pareiškė, kad euro zonos centrinis bankas turėtų sumažinti savo balansą. Tai būtų galima padaryti parduodant daugybę obligacijų, kurios ten buvo saugomos keletą metų.
Ekonomistai mano, kad, sumažinus ECB balansą, padidėtų rinkos pasiūla, o palūkanų normos išliktų aukštos, ir tai sustiprintų bendrą valiutą JAV dolerio atžvilgiu.
ECB vadovė Christine Lagarde Europos Parlamentui (EP) sakė, kad bankas gali kalbėti apie paskutinių obligacijų pirkimo sustabdymą anksčiau nei planuota, kad paspartintų balanso mažinimą.
Kai kurie ECB pareigūnai tam pritaria, nes mano, kad obligacijų pirkimas padidina kainų spaudimą euro bloke. Pažymėtina, kad FED ir Anglijos bankas nebeperka obligacijų.
Kiekybinis suvaržymas arba balanso normalizavimas
Pardavus tam tikrą dalį obligacijų arba nereinvestavus į jas, susidarytų perteklinė pasiūla ir sumažėtų jų kainos, nes esama paklausa greičiausiai jų negalėtų sugerti.
Ekonomistai šį procesą vadina „kiekybiniu suvaržymu“ ir pažymi, kad balanso sumažinimas gali turėti tokį patį poveikį kaip ir palūkanų normų didinimas.
Pavyzdžiui, kai 2023 m. rugpjūčio mėnesį FED nusprendė sumažinti savo balansą, kai kurie analitikai teigė, kad 1 mlrd. JAV dolerių sumažinimas prilygtų skolinimosi išlaidų padidinimui 0,25 procento.
Sumažėjęs ECB balansas gali sustiprinti eurą JAV dolerio ir Didžiosios Britanijos svaro atžvilgiu.
Euro zonos CPI infliacija lapkritį sumažėjo daugiau nei tikėtasi
CPI infliacijos įverčiai Ispanijoje ir Prancūzijoje lapkritį buvo mažesni nei tikėtasi, o bendra infliacija užfiksavo 2,4 procento padidėjimą, viršijantį analitikų lūkesčius.
ING analitikai pažymėjo: „Jie nurodo didesnį, nei tikėtasi, šiandienos euro zonos greito įvertinimo kritimą. Europos Centriniam Bankui tai reiškia, kad 2024 metais gali būti pirmasis palūkanų sumažinimas. Tačiau, ar tai įvyks, esant dabartinėms kainoms, kol kas abejotina. Pirmas palūkanų sumažinimas balandžio mėnesį jau beveik visiškai įvertintas. Apskritai per visus metus bus mažinama apie 110 bp.“
„Deutsche Bank Research“ ekonomistai pabrėžė, kad infliacijos rodikliai sumažėjo daugiau nei tikėtasi, įskaitant pagrindinę infliaciją, kuri išliko atkakliai aukšta, nepaisant ECB pastangų ankstesniais mėnesiais.
Kalbėdami su žurnalistais, jie sakė, kad „šiandien jau trečią mėnesį iš eilės euro zonos infliacija rinkas ir prognozuotojus labai nustebino. Lapkričio mėnesio infliacijos greitieji įverčiai patvirtino, kad kainų spaudimas greitai mažėja visose infliacijos krepšelio sudedamosiose dalyse. Tai patvirtina, kad euro zonos vidaus infliacija lėtėja daug greičiau, nei tikėjosi ECB prieš kelis mėnesius.“
„Commerzbank“ ataskaita buvo ne tokia optimistiška dėl palūkanų mažinimo euro zonoje.
Vokietijos banko analitikai rašė, kad: „Euro zonoje infliacija lapkritį sumažėjo 0,5 procentinio punkto, iki 2,4 procento, o tai yra daug stipresnis kritimas, nei tikėtasi. Ypač nustebino staigus paslaugų infliacijos lygio kritimas. Pagrindinė infliacija sumažėjo nuo 4,2 net iki 3,6 procento. Šiandieniniai kainų duomenys greičiausiai paskatins spekuliacijas, kad ECB netrukus sumažins bazinę palūkanų normą. Tačiau manome, kad per anksti skelbti pergalę prieš infliaciją, atsižvelgiant į didelį atlyginimų augimą.“
Prekyba euru ir rizikos valdymas
Kaip pradedantysis prekiautojas, tikriausiai, stebite euro ir JAV dolerio (EUR/USD) bei euro ir Didžiosios Britanijos svaro (EUR/GBP) valiutų porų prekybos naujienas, nes jos yra vienos populiariausių valiutų kombinacijų.
Tačiau prieš įtraukdami šias valiutų poras į savo portfelį, visada turėtumėte atsiminti, kad prekyba yra susijusi su rizika.
Protingas būdas kovoti su žinių trūkumu pradedantiesiems prekiautojams yra pradėti mokytis.
Naršydami internete galite rasti daugybę kokybiškos mokomosios medžiagos, kurią galėsite skaityti arba žiūrėti, pavyzdžiui, straipsnių, mokymo vadovų, seminarų internetu ar kitų patyrusių prekiautojų parengtų mokomųjų filmukų.
Jeigu tokią medžiagą jums suteikia brokeris, įsitikinkite, kad gaunama informacija atitinka standartus.
Atminkite, kad pradėdami prekybos mokymosi kelionę, turėtumėte daugiau sužinoti apie rizikos valdymo įrankius. Tinkamai naudojamos rizikos valdymo priemonės sumažina riziką prarasti lėšas, jeigu rinka atsisuks prieš jūsų planus.
Žinoma, tai nereiškia, kad neturėtumėte nuodugniai išstudijuoti savo prekybos strategijos prieš ją vykdydami, bet rizikos valdymo įrankiai gali būti vertinga priemonė, ją kuriant.
Išmokti naudoti rizikos valdymo įrankius prekyboje turėtų būti vienas pirmųjų kiekvieno pradedančiojo prekiautojo, norinčio pasiruošti rinkos nuosmukiams, tikslų.
Ar susidomėjote prekyba per naujienas? Mūsų nemokamuose seminaruose internetu sužinokite, kaip šis metodas veikia. Susitikite ir bendraukite su profesionaliais prekiautojais. Stebėkite ir mokykitės tiesioginėse prekybos sesijose.
Šis turinys nėra ir neturėtų būti suprantamas kaip patarimas, rekomendacija, pasiūlymas ar skatinimas sudaryti sandorį dėl kokio nors finansinio instrumento. Atkreipkite dėmesį, kad ši analizė nėra tikslus dabartinės ar būsimos veiklos rodiklis ir kad rinkos sąlygos laikui bėgant gali keistis. Prieš priimdami sprendimą investuoti, kreipkitės į nepriklausomą finansų patarėją, kad įsitikintumėte, jog suprantate susijusią riziką.
