Infliacija, augimas, griežta centrinių bankų politika veikia nuotaikas antrąjį ketvirtį

Infliacija, BVP augimas ir griežtos centrinių bankų pozicijos kai kuriose didžiausiose pasaulio ekonomikose veikia pasaulio investuotojų nuotaikas, prasidėjus antrajam ketvirčiui.   

Infliacija  

Akcijas, žaliavas, vartojimo prekes ir finansų sektorių tiesiogiai ar netiesiogiai veikia infliacinis spaudimas žaliavų rinkose.   

Pirmąjį ketvirtį infliacija padidino žaliavų, tokių kaip žalia nafta ir gamtinės dujos, kainas iš dalies dėl Rusijos karo Ukrainoje, iš dalies dėl likusio COVID-19 poveikio. Ateityje dėl didesnių išlaidų gali sumažėti biržinių bendrovių pelno maržos trumpuoju ir vidutiniu laikotarpiu, o tai gali turėti įtakos kainos ir pelno santykiui.  

Tai gali būti ypač taikytina daugianacionaliniams prekių eksportuotojams, kurie dabar patiria didesnes transportavimo išlaidas, ir pramonės įmonėms, kurios yra labai priklausomos nuo žalios naftos.   

Jungtinė Karalystė balandžio 13 d. paskelbs naujausius kovo mėnesio metinės infliacijos duomenis. Ši trečiadienio naujiena gali išjudinti GBP, priklausomai nuo to, ar rezultatai atitiks, ar nuvils, lyginant su ankstesniu 6,4 % rezultatu vasario mėnesį.   

Griežta pinigų politika  

Kalbant apie makroekonominius pokyčius, JAV, Jungtinės Karalystės ir neseniai Australijos centriniai bankai perėjo nuo ramių prie karingų pozicijų. JAV susiduria su didžiausiu infliacijos lygiu ir yra ypač agresyvi, kai reikia imtis priemonių, kad infliacija būtų sumažinta iki normalaus 2 % tikslo.   

Naujausia JAV vartotojų kainų indekso (CPI) ataskaita bus paskelbta balandžio 12 d., o paskelbti rezultatai gali išjudinti valiutų poras su JAV doleriu. Rinkos tikisi, kad JAV metinė infliacija kovo mėnesį bus nuo šešių iki aštuonių procentų. Jeigu rezultatai bus mažesni arba didesni už numatomas ribas, gali būti, kad JAV dolerio ir aukso kainos smarkiai svyruos.   

Norite sužinoti daugiau apie fundamentalią analizę? Dalyvaukite mūsų seminaruose internetu! 

Susirūpinimas dėl augimo  

Investuotojų galvose kyla klausimas, ar pasaulio ekonomika jau auga ir atsigauna po COVID-19 nuosmukio. Prognozės įvairios.  

Naujausi JK BVP vasario mėnesio rezultatai buvo nuviliantys: augimas siekė 0,1 %, lyginant su 0,8 % sausį. Jeigu ši tendencija tęsis, tai padidins stagfliacijos galimybę, mažo augimo ir didelės infliacijos laikotarpį, o tai reiškia, kad namų ūkių ir įmonių kreditams dėl didesnių Anglijos banko palūkanų normų kyla priešingų veiksnių. BoE gali pristabdyti savo karingą kursą, jeigu numatys mažesnę augimo perspektyvą, o ekonomika bus sunkioje padėtyje dėl infliacijos suvaldymo.   

Pasaulio bankas prognozuoja, kad Rusijos karas Ukrainoje sąlygos 45 % BVP susitraukimą Ukrainoje ir 11,2 % Rusijoje, o tai reiškia papildomą svorį pasaulio BVP dėl COVID-19 rizikos. Atsižvelgiant į tai, kad Kinija yra pagrindinė Rusijos prekybos partnerė, kyla pavojus, kad ši Azijos milžinė taip pat gali būti paveikta vidutinės trukmės ir ilguoju laikotarpiu.   

Darbo sektorius – didžioji viltis  

Darbo rinkos sektoriaus augimas yra didelė pinigų politikos formuotojų ir investuotojų viltis.   

Pakankamai spartus darbo vietų augimas galėtų iš dalies kompensuoti neigiamą infliacijos poveikį ir išlaikyti investuotojų pasitikėjimą, tačiau bet kokie silpnumo šioje srityje požymiai pakenktų nuotaikoms.   

Darbo vietų JAV ir Jungtinėje Karalystėje rodiklis yra tvirtas ir stiprėja euro zonoje, kaip rodo naujausios apklausos. Tačiau horizonte tvyro debesis dėl to, kad karas Europoje gali pristabdyti investavimo nuotaikas ir sumažinti turimus išteklius naujoms darbo vietoms kurti.   

Prekybos naujienos, judinančios rinkas 

Pagrindinės šios savaitės prekybos naujienos:   

• JAV CPI – balandžio 12 d.  
• Vokietijos harmonizuotas CPI – balandžio 12 d. 
• ILO nedarbo lygis – balandžio 12 d. 
• Japonijos banko vadovo H. Kurodos kalba – balandžio 13 d. 
• Sprendimas dėl Naujosios Zelandijos rezervų banko palūkanų normos – balandžio 13 d. 
• JAV pramonės gamyba kovo mėnesį – balandžio 15 d.  

Šis turinys nėra ir neturėtų būti suprantamas kaip patarimas, rekomendacija, pasiūlymas ar skatinimas sudaryti sandorį dėl kokio nors finansinio instrumento. Atkreipkite dėmesį, kad ši analizė nėra tikslus dabartinės ar būsimos veiklos rodiklis ir kad rinkos sąlygos laikui bėgant gali keistis. Prieš priimdami sprendimą investuoti, kreipkitės į nepriklausomą finansų patarėją, kad įsitikintumėte, jog suprantate susijusią riziką.