OTC piacok, azaz tőzsdén kívüli piacok – Mi az az OTC?
A pénzügyi piacokon számos olyan kifejezést találunk, amelyek zavaróak lehetnek számunkra, de meg kell értenünk, ha előre akarunk lépni és sikereket szeretnénk elérni az online kereskedés világában. Itt pedig olyan kifejezésekkel is találkozhatunk, mint a „Tőzsdén kívüli piacok" vagy „OTC piacok".
Mi az OTC, mi az az OTC piac?
A pénzügyi piacok szervezett és nem szervezett kategóriákba sorolhatók. A szervezett piacok azok, amelyekre szabályozott rendszer vonatkozik, és amelyekben szabványosított eszközöket cserélnek, például tőzsdék.
A rendezetlen piacokat a nagyközönség kevésbé ismeri. Ezek tőzsdén kívüli (OTC), más néven tőzsdén kívüli vagy tőzsdén kívüli piacok, és nem központosított másodlagos piacok, ahol a tranzakciókat a résztvevők közötti kétoldalú megállapodások alapján formalizálják. Más szavakkal, két fél tárgyal szerződésekről, amelyek meghatározzák feltételeiket, a központosított szabályozási piac beavatkozása nélkül.
Ezeknek a fizikai székhellyel nem rendelkező piacoknak nagyobb a kockázata abban az esetben, ha az egyik fél nem tartja be a megállapodást, ugyanakkor nagyobb rugalmasság biztosításával nagyobb lehetőségeket kínálnak a kereskedők számára. Ezenkívül az a tény, hogy nincs központosított testület, nem jelenti azt, hogy résztvevőinek nem kell alávetni magukat a szabályozó intézmények felügyeletének.
A hagyományos piacokon, például a tőzsdéken, a vállalatok a tőzsdén kívüli piacokra mennek, hogy növeljék a finanszírozást és a likviditást. Alternatív megoldás azoknak a vállalatoknak, amelyek nem felelnek meg a tőzsdei bevezetés követelményeinek.
KÜLÖNBSÉGEK HAGYOMÁNYOS PIACOK ÉS OTC PIACOK között
Mielőtt folytatnánk, meghívunk Téged, hogy még alaposabban megismerkedj a kereskedés világával az Admiral Markets UK Ltd által biztosított és szakmai szakértők által oktatott INGYENES webináriumok segítségével. Kattints az alábbi képre és foglald le a helyedet a következő webináriumra:
Az OTC piacok jellemzői
A tőzsdén kívüli vagy OTC piacok az elmúlt két évtizedben exponenciálisan növekedtek, olyannyira, hogy a tranzakciók mennyisége sok esetben meghaladja a szervezett piacokat. Eleinte csak nagy alapok és pénzügyi szervezetek vettek részt rajtuk, most azonban az új technológiák fejlődésének köszönhetően brókereken vagy pénzügyi szolgáltatókon keresztül bárki hozzáférhet ezekhez a piacokhoz.
A 2008-as pénzügyi válság eredményeként, a Lehman Brothers csődje után úgy döntöttek, hogy megfékezik ezeket a rendezetlen piacokat, fokozva a szabályozási nyomást, mivel a válság egyik okaként nevezték meg őket. Egy új rendelet létrehozásáról a G20-ak megállapodtak a 2009. szeptemberi pittsburghi csúcstalálkozón. E megállapodás eredményeként 2012-ben hatályba lépett a 648/2012 (EMIR) európai uniós rendelet.
A tőzsdén kívüli piacok főbb jellemzői:
- A tranzakciók alapja a felek közötti garancia.
- A műveleteket nem központosított platformon, hanem elektronikus vagy telefonos kommunikáción keresztül hajtják végre.
- Bár felügyelet nélküli piacról van szó, résztvevői felügyelet alatt állnak. Valójában, amint arra már rámutattunk, egyre több szabályozás érinti őket.
Hogyan működik az OTC piac?
Egy tőzsdén kívüli piacon van egy partner, egy természetes vagy jogi személy, aki meghatározza a saját ártartományait, ezt hívják „piacképzőnek". A potenciális vevő vagy eladó kapcsolatba lép e partnerrel, általában közvetítőn vagy brókeren keresztül, és ha érdekli őket, akkor eladási áron (Bid) vásárol, vagy vételáron (Ask) stb. A piaci döntéshozók által meghatározott árak a szervezett piactól eltérően alkuképesek.
Az OTC piacok előnyei
A tőzsdén kívüli piacok előnyei között megemlíthetjük a következőket:
✔️ A szerződéses feltételek rugalmassága, mivel nem szabványosítottak
✔️ Nem kell nagy összegű pénz ahhoz, hogy befektess ezeken a piacokon
✔️ Olcsóbb pénzügyi eszközök
✔️ Sokféle eszköz
✔️ Finanszírozáshoz való hozzáférés azon vállalatok számára, amelyek nem szerepelhetnek a szabályozott piacokon
✔️ Hosszabb órák, túlmutatnak a kereskedési időszakokon
Az OTC piacok hátrányai
❌ Kevesebb átláthatóság. A vállalatoknak nem kell annyi információt megadniuk
❌ A nemteljesítések fokozott kockázata. Minimalizálása érdekében: diverzifikálj, ne fektess be többet, mint amennyit megengedhetsz magadna!! Fedezeti ügylet stb.
❌ Alacsonyabb likviditás
❌ Az árnak nem kell nyilvánosnak lennie
OTC piacok - pénzügyi derivatívák
A tőzsdén kívüli piacokon nagyon sokféle pénzügyi eszközt találhatunk, amelyekbe befektethetünk, mivel amellett, hogy szinte az összes szabályozott piacon már létező termékről tárgyalni tudunk, a pénzügyi derivatívák széles sorát is megtalálhatjuk. Valójában a tőzsdén kívüli ügyletek teszik ki a származékos piac többségét, mivel kevesebb kezdeti befektetést igényelnek.
A legnépszerűbb tőzsdén kívüli származtatott ügyletek: swapok, forwardok, Forex, CFD-k és újabban digitális pénznemek. Nézzük ezeket az eszközöket egy kicsit mélyebben:
Swap-ok
A swapok vagy csereügyletek két fél közötti szerződések, amelyekben megállapodnak bizonyos pénzösszegek - általában kamatlábakra utaló - jövőbeni cseréjéről.
A leggyakoribb kamatlábhoz kötött csereügylet általában a fix kamatú kamatfizetések változó kamatlábakra cseréjéből áll.
A származtatott csereügyleteknek legalább a következő paramétereket kell tartalmazniuk:
- a kezdet és a befejezés dátuma;
- a csere megegyezésének alapja (deviza, hitelek);
- referencia pénznem;
- hova fogunk utalni;
- a fizetések gyakorisága.
Forward-ok
A Forward-ok határidős szerződések, pénzügyi derivatívák, többnyire tőzsdén kívüli ügyletek, amelyek két fél közötti szerződést jelentenek egy bizonyos mögöttes eszköz adott áron történő jövőbeli vételére vagy eladására. Használhatók fedezeti ügyletként vagy spekulációra.
A határidős ügyletek piaca ugrásszerűen növekedett, mert sok nagyvállalat használta fel a kamat- és devizakockázatok fedezésére. Mivel azonban a határidős szerződések részleteit a vevő és az eladó határozza meg, és azokat nem hozzák nyilvánosságra, e piac nagyságát nehéz megbecsülni.
FOREX
A Forex piac az, ahol devizákkal kereskednek. Ez a világ legnagyobb pénzügyi piaca, mivel naponta több mint 6 billió dollárral kereskednek a kormányok, bankok, vállalatok és spekulánsok.
A pénznemeket párokban kereskedik, és a devizapárok mozgása az egyik pénznem értékét méri a másikhoz. Például az EURUSD devizapár az euró értékét méri az amerikai dollárral szemben.
Ha ez a pár emelkedik, az azt jelenti, hogy az euró felértékelődik, és fordítva. Forex kereskedéskor a kereskedők nyereséget vagy veszteséget érhetnek el ezekből a devizamozgásokból. Ez a piac a nap 24 órájában, a hét öt napján tart nyitva, csak hétvégén zárva. Vasárnap este 11:00-kor nyílik meg, és pénteken 22: 00-kor (CET) zár.
CFD-k (Contract For Difference)
A CFD-k olyan származékos termékek, amelyek ára egy mögöttes eszköz árán alapul, amely lehet részvény, index, határidős ügylet, árucikk, deviza vagy kriptavoluta. Amikor ezeket a szerződéseket forgalmazzuk, nem az alapul szolgáló eszköz tulajdonosa, hanem felfelé és lefelé egyaránt spekulálunk az árával.
Hogyan működik? Amikor CFD-t vásárolunk, azt tesszük, hogy megállapítjuk, hogy az eszköz ára felfelé vagy lefelé megy, és ha a piac nekünk kedvez, akkor megkapjuk az ár közötti különbséget, amikor megnyitjuk a pozíciót és amikor bezárjuk. Ha a piac ellenünk megy, akkor elveszítjük ezt a különbséget.
A CFD-knek van néhány előnye, például, hogy nincs lejárati dátumuk, így bármikor zárhatók. Ezen túlmenően lehetővé teszik a tőkeáttételt, így nem kell nagy összegű pénz a megbízás megnyitásához. Ez az eszköz lehetővé teszi, hogy megsokszorozza a nyereségét, de nagyon körültekintően és jó kockázatkezeléssel kell felhasználni, mert megtöbbszörözheti a veszteségeket is.
Ha el akarod kezdeni a CFD-k gyakorlását virtuális környezetben, az Admirals segítségével INGYENES demo kereskedési számlát nyithatsz meg. Csak rá kell kattintani a következő gombra, és regisztrálnod kell a neveddel, telefonszámoddal és az e-mail címeddel. Ilyen egyszerű az egész!
Digitális pénznemek
A digitális pénzpiac decentralizált és magánszemélyek között vagy speciális vállalatokon keresztül valósul meg, így a "vény" nélkül is működik. Az összes hitelesített digitális pénznem tranzakciót az úgynevezett blokklánc rögzíti.
Az új technológiai fejlődéssel növekszik a világban a digitális pénznemek mennyisége. Ma a CoinMarketCap szerint több mint 5000 digitális pénznem létezik. A legnépszerűbbek a Bitcoin, a Bitcoin Cash, a Dash, az EOS, az Ethereum, a Monero vagy a Ripple. Befektethetünk a digitális pénznemekbe közvetlenül vagy a CFD-k révén brókeren keresztül is megvásárolhatjuk őket.
OTC piacok - Hogyan lehet csökkenteni a kockázatokat és kereskedni garanciával?
Mint fentebb rámutattunk, a tőzsdén kívüli piacok hátrányai között szerepelnek a szerződést aláíró felek bármelyikének esetleges nem teljesítései, felügyeleti szerv hiánya miatt. Éppen ezért elengedhetetlen, hogy ha közvetítőn keresztül működünk, akkor tudjuk, hogyan kell jól választani a csalások elkerülése érdekében.
Ezeket a szempontokat kell figyelembe vennünk:
- ▶ ️ A megbízható brókerek jó szabályozással rendelkeznek. Nincs nulla kockázat, de egy szabályozott brókernél vezetett számla minimalizálja a kockázatot, és elkerülheted az esetleges jogsértéseket és átveréseket.
- ▶ ️ Az alapok biztonsága. Jobb, ha a brókernek szegregált bankszámlái vannak, Európában. Ily módon az ügyfelek pénzeszközei mindig rendelkezésre állnak, és maga a bróker nem használhatja fel őket más célra.
- ▶ ️ Képesség a tőkeáttétel kiválasztására. Helyzetednek helyes kezeléséhez nagyon fontos, hogy kiválaszd azt a tőkeáttételt, amellyel működni fog Nálad, és amivel kereskedsz.
- ▶ ️ A megrendelés teljesítésének és csúszásának minősége. Az alacsony spreadek jók, az eladási áron végrehajtott megbízások még jobbak.
- ▶ ️ Ügyfélszolgálat. Nagyon megnyugtató, ha a sajátnyelveden ügyfélszolgálattal és a saját országodban található fizikai székhellyel rendelkezik egy bróker, mivel személyesen is elmehetsz kétségeidnek vagy problémáidnak tisztázására.
- ▶ ️ Képzés. Ne feledd, hogy egy Forex bróker nem jogosult befektetési tanácsadásra, de kereskedelemre vonatkozó képzést kínálhat.
Az Admirals megfelel ezeknek a követelményeknek, mivel Európában az egyik legszigorúbb szabályozás van érvényben, az Egyesült Királyság Pénzügyi Magatartási Hatósága (FCA). Ezenkívül rendelkezik egy " negatív számlaegyenleg elleni védelmi irányelvvel", amely megvéd Téged a negatív számlaegyenlegtől. Ha el akarod kezdeni a kereskedést, akkor a következő képre kattintva nyithatod meg valódi kereskedési számládat:
Miért kereskedj az Admiralsnál?
- Kereskedj és fektess be egy szabályozott társasággal, amely magában foglalja a brit pénzügyi magatartási hatóság előírásait.
- Használd ki a negatív számlaegyenleg elleni védelem irányelvet, amely segít megvédeni Téged a káros piaci mozgásoktól.
- INGYENES hozzáférést biztosít a leggyorsabb és legnépszerűbb online kereskedési szoftverhez, a MetaTrader-hez, PC, Mac, Web, Android és iOS operációs rendszereken történő használatra.
Kezdd el ma egy ingyenes demo kereskedési számla megnyitásával, így virtuális kereskedési környezetben folytathatsz kereskedést, anélkül, hogy kockáztatnád a saját tőkédet, addig amíg készen állsz az élés számlára!
Miért nem tesztelnéd ma ötleteited és elméleteidet? Kattints az alábbi képre a legnépszerűbb kereskedési platform megismeréséhez:
További oktatási cikkek
- Mi az a Forex signal? Melyik a legjobb Forex szignál?
- Admirals Dashboard útmutató – Kereskedés szabályozott brókercéggel
- Az üzleti partner ismertője – Admirals
Az Admiralsról
Szabályozott brókercégként hozzáférést biztosítunk a világ legnépszerűbb kereskedési platformjaihoz. Kereskedhetsz nálunk CFD-kkel, részvényekkel és ETF-ekkel.
A megadott adatok további információkat nyújtanak az Admirals védjegy alatt működő Admirals befektetési vállalkozások weboldalain ( a továbbiakban “Admirals”) közzétett összes elemzésről, becslésről, előrejelzésről, előrejelzésekről vagy más hasonló értékelésekről vagy információkról (a továbbiakban: Elemzés). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, kérjük, fordíts nagy figyelmet a következőkre:
- A cikk tartalma marketing kommunikáció. A megjelenített tartalom kizárólag informatív célokat szolgál, és semmi esetre sem értelmezhető befektetési tanácsadásként vagy ajánlásként. Nem a befektetéssel kapcsolatos elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi előírásoknak megfelelően készült, és nem képezi semmiféle tilalom vagy korlátozás tárgyát, bárminemű befektetéssel kapcsolatos elemzés előterjesztését megelőzően.
- Az Admirals nem vállalja a felelősséget az ügyfelei befektetési döntéseiért és azokból származó esetleges veszteségeiért, akkor sem ha ezt a döntést az Admirals elemzéseire alapozva hozták meg.
- Annak érdekében, hogy az ügyfelek érdekei védhetők legyenek és az elemzés tárgyilagossága ne sérüljön meg, az Admirals megfelelő belső eljárásokat hozott létre az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
- Az Elemzés egy független elemző, Jéremy Delsol, pénzügyi elemző (a továbbiakban: Szerző), személyes becslései alapján készült.
- Miközben mindent megteszünk annak érdekében, hogy az elemzés összes forrása megbízható legyen, és hogy minden információt, amennyire csak lehetséges, érthető, időszerű, pontos és teljeskörűen mutassunk be, az Admirals nem garantálja az elemzésben szereplő információk pontosságát vagy teljességét. A bemutatott számok múltbeli teljesítményre vonatkozó adatok, amelyek nem megbízható mutatók a jövőbeli eredményekre.
- Az Admirals által feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen korábbi vagy modellezett teljesítménye nem értelmezhető kifejezett ígéretnek, tanácsadásnak, garanciavállalásnak vagy következtetésnek semmilyen jövőbeli teljesítményre vonatkozóan. A pénzügyi instrumentum értékének növekedése és csökkenése, valamint az eszköz értékmegőrzése nem garantált.
- A tőkeáttételes termékek (beleértve a CFD-ket) spekulatív jellegűek, amelyek profitot és veszteséget is eredményezhetnek. A kereskedés megkezdése előtt bizonyosodjon meg arról, hogy megértette a felmerülő kockázatokat.
