Hogyan befolyásolhatják a negatív kamatlábak a befektetőket?
Ha elolvasod a híreket, akkor az elmúlt hónapokban nagy valószínűséggel találkozhattál cikkekkel a negatív kamatlábak lehetőségéről az Egyesült Királyságban. A múlt hónapban a Bank of England (BoE) állítólag megkérdezte az Egyesült Királyság bankjait, hogy működőképesek-e készen állni a negatív kamatlábakra, ha bevezetnék őket.
De mik a negatív kamatlábak? Hogyan lehetne megvalósítani? És milyen hatással lehetnek a befektetőkre és a kereskedőkre? Ebben a cikkben megválaszoljuk ezeket a kérdéseket, és megvizsgáljuk azt is, hogy milyen típusú részvények profitálhatnak a negatív kamatokból és még sok minden másról is szót ejtünk.
Kamatlábak
A kamatok nagy szerepet játszanak mindennapi életünkben: a banki betéti számláról kapott kamatláb, a jelzáloghitelünkre vagy a lejárt hitelkártyákra fizetett kamat. Ugyanez igaz, csak még inkább, a kereskedelmi és a befektetési világban: az Egyesült Királyság államkötvényeinek kamata, a kamat, amelyet egy vállalat fizet, amikor hitelt vesz fel a banktól, az a kamatláb, amelyet egy bank számít fel egy másik banknak amikor pénzt ad kölcsön.
Mindezek a kamatlábak eltérőek lesznek (vagyis mindegyiket különböző szinteken fogják meghatározni), de mindet az "alapkamat" vezérli.
Mi az alapkamat?
Az alapkamat az a kamat, amelyet egy központi bank, mint például a BoE, fizet az intézményeknek, például a bankoknak a központi banknál tárolt pénzért, és az a kamat, amelyet felszámít számukra, amikor hitelt igényelnek. Az alapkamat befolyásolja az összes többi kamatlábat, és ez a legnagyobb eszköz a központi bank eszköztárában a gazdaság irányításakor.
Lassú gazdasági növekedés idején a kamatlábakat általában alacsonyabbra mozgatják a gazdaság élénkítése érdekében. Ha a kamatlábak alacsonyabbak, a bankok hajlamosabbak lesznek pénzt kölcsönadni ügyfeleiknek, mintsem a központi banknál helyezzék el.
Sőt, mivel a bankok hajlamosak az alacsonyabb kamatokat áthárítani ügyfeleikre, az emberek nagyobb valószínűséggel kölcsönt vesznek fel, és az alacsonyabb kamatok miatt kevésbé hajlandóak megtakarítani. Ezek a tényezők arra ösztönzik az embereket, hogy több pénzt költsenek el vagy fektessenek be, mint általában, és ez pedig ösztönzést jelent a gazdaság számára.
Ezzel ellentétben, amikor a központi bankok azt gondolják, hogy egy gazdaság túlmelegedett és fennáll az infláció veszélye, akkor növelni fogják az alapkamatokat, hogy megpróbálják lassítani a gazdaságot.
Szeretnél többet megtudni a kereskedésről és a befektetésről? Miért ne regisztrálnál valamelyik kereskedési webináriumunkra? Ezek a webes szemináriumok hetente háromszor zajlanak és teljesen ingyenesek! A regisztrációhoz kattints az alábbi képre:
Miért vezetne be a BoE negatív alapkamatot?
Ha a BoE negatív kamatlábakat vetne ki, ez azt jelentené, hogy a kamatok megszerzése helyett a bankok kötelesek lennének fizetni a BoE kamatát az ott tárolt pénzekért. De miért tenné ezt a BoE?
A globális kamatlábak alacsonyak maradtak a 2008-as "nagy recesszió" óta, amikor a központi bankoknak sürgősen fellépniük kellett a gazdaság élénkítése érdekében. Most, hogy a koronavírus-járvány óriási negatív hatással van a gazdaságra, az alapkamatoknak (az Egyesült Királyságban jelenleg 0,1% -os) nincs messze még a nullához jutás.
A központi bankoknak meg kell kérdezniük maguktól, mit tehetnek a gazdaság élénkítése érdekében, és a negatív kamatlábak az egyik lehetséges válasz.
A negatív kamatlábak büntetnék a bankokat a pénz tárolását a BoE-nél, ami növelné a bankok ösztönzését arra, hogy több pénzt költsenek el ügyfeleinek, remélhetőleg növelve a fogyasztást, a befektetéseket, és ennek következtében fellendítve a gazdasági növekedést.
A negatív kamatlábak furcsának tűnnek, de ha a BoE bevezetné őket, akkor az Európai Központi Bank, Japán, Svájc, Dánia és Svédország nyomdokaiba lépnének (akik 2019 decemberében negatív kamatlábakkal fejezték be próbálkozásaikat).
Hogyan befolyásolhatja ez a banki ügyfeleket?
A BoE 326 éves történetében soha nem vezettek be negatív kamatlábakat. Ezért azon a valószínűségen kívül, hogy a hitelek könnyebben hozzáférhetők lennének, nehéz megjósolni, hogy a negatív kamatlábak milyen hatással lennének a banki ügyfelekre. Csak találgatni lehet.
A brit bankok nem kötelesek átadni a BoE alapkamatát ügyfeleiknek, bár ez határozottan befolyásolja döntéshozatalukat. Ezért nem mondhatjuk teljes bizonyossággal, hogy ha a BoE valóban negatív kamatlábakat vezet be, akkor ezt továbbítják-e a bankszámlánkra.
Az az ötlet, hogy a bankok negatív kamatot adnak az ügyfeleiknek, szokatlan és veszélyes lehet a bankszektor számára. Ha az ügyfeleknek elszáll az érdeklődésük a pénzük bankokban tárolása iránt, akkor a bankok futhatnak, és az emberek inkább ingyen tartják készpénzüket, nem pedig fizetnek díjakat a bankoknak a tárolásért. Sőt, szinte őrültnek tűnik az a gondolat, hogy egy ügyfél hitelt vesz fel és kevesebbet fizet vissza, mint amit kölcsön kapott.
Bármennyire is látszik, mindkettőre van precedens. Például Svájcban sok bank megkezdte "csapolni" a leggazdagabb ügyfelek számláját, hogy pénzt tároljanak náluk, ami ahhoz vezetett, hogy ezek a nagy értékű magánszemélyek alternatívákat keressenek, például készpénzben történő tárolására.
2019-ben egy dán bank elindította a világ első negatív kamatozású jelzálogkölcsönét. A Jyske Bank megkezdte a hitelfelvevőknek a 10 éves -0,5% -os ügylet felajánlását. Ez azt jelenti, hogy minden hónapban a jelzálogkölcsönből fennálló összeg többet csökkent, mint a hitelfelvevő által visszafizetett összeg.
Mit jelenthetnek a negatív árak a befektetők számára?
Ha a BoE negatív alapkamatot vezet be, akkor számíts a beruházások finanszírozásához nyújtott hitelekhez való könnyebb hozzáférésre. A megtakarítások kamatlábai valószínűleg még alacsonyabbra esnek, mint jelenleg, vagyis a pénz befektetése vagy az azzal való kereskedés vonzóbbá válik, mint a bankban hagyni kamatszerzés céljából.
Ezért várható, hogy a pénzügyi eszközök, például a részvények és a kötvények drágulni fognak.
Jogos aggodalomra ad okot, hogy a negatív kamatlábak oda vezethetik, hogy az emberek vakmerővé válnak a pénzükkel. Ezért a befektetési kedv iránti potenciális növekedés ellenére ne hagyj fel a szokásos kockázatkezeléssel. A tőke befektetése előtt alaposan nézd át egy vállalat alapjait!
Ha arra ösztönöz, hogy többet kereskedj a pénzügyi piacokon, például a Forex piacon, ne tedd ezt anélkül, hogy először alaposan kiképeznéd magadat a lehető legjobban a kereskedésre. A pénzügyi piacok kereskedése nem könnyű, és mint az életben, a siker érdekében gyakorolni is kell, nem is keveset.
Kereskedés kockázatmentesen Admiral Markets demo számlával
Ha még nem ismered alaposan a kereskedést, vagy egy tapasztalt kereskedő vagy, aki új kereskedési stratégiát szeretne kipróbálni, akkor a demo számla tökéletes hely a számodra! Gyakorold a virtuális devizával való kereskedést valós idejű piaci körülmények között, ahelyett, hogy egyenesen az élő piacok felé vennéd az irányt és saját tőkédet veszélyeztetné. Az Admiral Marketst választó kereskedők teljesen ingyenesen gyakorolhatnak egy demo számlán. Kattints a lenti képre, hogy még ma megnyisd ezt a fiókot:
Negatív kamatlábak befektetési lehetőségei
A negatív kamatlábak hatással lesznek a fogyasztók magatartására, ami viszont különböző módon befolyásolja a pénzügyi piacokat. Az alábbiakban megvizsgáljuk az Egyesült Királyság különböző iparágainak lehetséges hatásait.
Ingatlan
A negatív alapkamat nem feltétlenül jelent negatív kamat jelzálogkölcsönöket, azonban valószínűleg olcsóbb és hozzáférhetőbb jelzálogkölcsönöket eredményez a lakásvásárlók számára. Ez valószínűleg az ingatlanpiac javát szolgálja. De az ingatlanvásárláson kívül hogyan profitálhat az ingatlanértékesítés e potenciális növekedéséből?
Az erős ingatlanpiaci haszonszerzés egyik módja az Egyesült Királyság ingatlan-tőzsdei alapjai (tőzsdén kereskedett alapok), például az iShares UK Property ETF. Az ETF-ek egy olyan befektetési típus, amelyet tőzsdén jegyeznek be, és értékpapírkosárból (például részvényekből) áll. Általában nyomon követnek egy mögöttes szektort, például az ingatlanokat.
Alternatív megoldásként a befektetők részvényeket kereshetnek az ingatlanokkal foglalkozó tőzsdén jegyzett társaságokban, például olyan ingatlanügynököknél, mint a Rightmove.
Ábra: Admiral Markets MetaTrader 5 - Rightmove PLC (#RMV) napi grafikon. Dátum: 2020. április 1. - 2020. november 3. A felvétel dátuma: 2020. november 3. A múltbeli teljesítmény nem feltétlenül jelzi a jövőbeli teljesítményt, azaz semmilyen garanciát nem ad.
Forex piacok
A kamatlábak a nemzet devizaértékének elsődleges mozgatórugói. A kettő közötti egyszerű kapcsolat az, hogy amikor a kamatlábak emelkednek, a deviza értéke is növekszik. Ezzel szemben a kamatlábak esése általában a devizaérték csökkenését okozza.
Ezért, ha az Egyesült Királyság negatív kamatlábakat vezet be, akkor a GBP értéke valószínűleg csökken. Az egyik devizapár, ahol ez különösen elterjedhet, a GBP / USD. Ez annak köszönhető, hogy az amerikai dollárt sokan biztonságos menedékhelynek tekintik, vagyis ha a GBP csökken, a brit befektetők pénzüket amerikai dollárba fektethetik.
Ábra: Admiral Markets MetaTrader 5 - GBPUSD napi grafikon. Dátum: 2020. április 10. - 2020. november 3. Dátum: 2020. november 3. A múltbeli teljesítmény nem feltétlenül jelzi a jövőbeli teljesítményt, azaz nem ad semmilyen garanciát.
Brit export
A GBP értékcsökkenésének hatása megnöveli a brit export iránti kereslet növekedését, amely viszonylag olcsóbbnak tűnik a külföldi országok számára. Ezért a negatív kamatláb növekedést hozhat az olyan brit exportőrök vagyonában, mint a BP (British Petroleum), a British American Tobacco és a Diageo (alkoholos italok).
Ábra: Admiral Markets MetaTrader 5 - Diageo PLC (#DGE) napi grafikon. Dátumtartomány: 2020. április 3. - 2020. november 3. A felvétel dátuma: 2020. november 3. A múltbeli teljesítmény nem feltétlenül jelzi a jövőbeli teljesítményt, azaz nem ad semmilyen garanciát.
Arany
Egy másik biztonságos menedékjellegű eszköz, amelyet a befektetők a gazdasági felfordulás és bizonytalanság idején szívesen választanak az az arany. Ha az ügyfelektől azt kérik, hogy pénzt takarítsanak meg a bankokban, és a GBP gyengül, akkor valószínűleg sokan aranyhoz fordulnak.
Egyes, biztonságos befektetésnek tekintett államkötvények (részvények) már 0% alatti kamatozás mellett eladók. A negatív kamatláb bevezetésével ezek a kötvények hozama tovább csökken, és esetleg arra ösztönzi a befektetőket, hogy távolodjanak el a kötvényektől és más biztonságos befektetéseket keressenek. Ez valószínűleg növeli az aranyba történő befektetéseket is.
Ha az Egyesült Királyság negatív kamatlábakat vezet be, az arany értéke valószínűleg növekedni fog.
Ábra: Admiral Markets MetaTrader 5 - Arany napi grafikon. Dátumtartomány: 2019. szeptember 12. - 2020. november 3. Dátum: 2020. november 3. A múltbeli teljesítmény nem feltétlenül jelzi a jövőbeni teljesítményt, azaz nem ad semmilyen garanciát.
Összegző gondolatok
A negatív kamatlábak bizonyosan ellentmondásosak. Ez ahhoz vezethet, hogy a hiteleket túl könnyen, 2008 előttihez hasonlóan hagyják jóvá, és vakmerő befektetésekre fordíthatják őket. Valódi veszélyt jelent a bankszektor számára az, ha az emberek eltávolítják megtakarításukat, ha felszámításra kerülnek a bankjukban.
Az a meggyőződés is egy alternatíva, hogy a negatív kamatlábak ellentétes hatást gyakorolhatnak a fogyasztói magatartásra, ami az embereknek a gazdaság jövőjétől való félelmét keltheti, és a kiadások helyett több pénzt gyűjthetnek. Azokból az országokból, amelyek a múltban már negatív kamatokat alkalmaztak, kevés bizonyíték támasztja alá, hogy sikeresen generálták volna a növekedést.
A BoE szakpolitikai döntéshozói azonban azzal érvelnek, hogy mivel a koronavírus-járvány következtében a gazdaság folyamatosan romlik, minden lehetséges eszközre szükségük van, ami fellendülést okozhat.
Még mindig sötétben vagyunk, hogy a negatív kamatlábak megvalósulnak-e, azonban valószínűbbnek tűnik, hogy ugen. Amint ebben a cikkben kiemeltük, a negatív kamatlábak bevezetése az Egyesült Királyságban számos kereskedési és befektetési lehetőséget kínálhat a számodra.
Fektess be az Admiral Marketsnál!
Az Admiral Markets segítségével kereskedhetsz a világ legnagyobb cégeinek részvényeivel! Az Invest.MT5 számla lehetővé teszi részvények és ETF-ek vásárlását a világ 16 legnagyobb tőzsdéjéből! Egyéb előnyök a következők:
- Ingyenes, valós idejű piaci adatokat kaphatsz külön költség nélkül.
- Használjad a világhírű MetaTrader 5 több eszközosztályú kereskedési platformot.
- Gyűjtsd össze osztalékfizetéseket a részvényekből
- Nyiss számlát mindössze 1 euró minimális betét mellett, és fektess be részvényenként mindössze 0,01 dollárból, az amerikai részvényeknél pedig csak 1 dollár minimális tranzakciós díjakkal.
Kezdd el még ma, kattints az alábbi képre, és legyél sikeres kereskedő!
További oktatási cikkek:
Az Admiral Marketsról
Szabályozott brókercégként hozzáférést biztosítunk a világ legnépszerűbb kereskedési platformjaihoz. Kereskedhetsz nálunk CFD-kkel, részvényekkel és ETF-ekkel.
A fenti adatok további információkat nyújtanak az Admiral Markets honlapján közzétett összes elemzéshez, becsléshez, prognózishoz, előrejelzéshez vagy egyéb hasonló értékeléshez vagy információhoz (a továbbiakban: Elemzések). A befektetési döntések meghozatala előtt kérjük, figyeljen oda a következőkre:
1. A cikk tartalma marketing kommunikáció. A megjelenített tartalom kizárólag informatív célokat szolgál, és semmi esetre sem értelmezhető befektetési tanácsadásként vagy ajánlásként. Nem a befektetéssel kapcsolatos elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi előírásoknak megfelelően készült, és nem képezi semmiféle tilalom vagy korlátozás tárgyát, bárminemű befektetéssel kapcsolatos elemzés előterjesztését megelőzően.
2. Az Admiral Markets nem vállalja a felelősséget az ügyfelei befektetési döntéseiért és azokból származó esetleges veszteségeiért, akkor sem ha ezt a döntést az Admiral Markets elemzéseire alapozva hozták meg.
3. Annak érdekében, hogy az ügyfelek érdekei védhetők legyenek és az elemzés tárgyilagossága ne sérüljön meg, az Admiral Markets megfelelő belső eljárásokat hozott létre az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
4. Az Elemzés egy független elemző, Jéremy Delsol, pénzügyi elemző (a továbbiakban: Szerző), személyes becslései alapján készült.
5. Miközben mindent megteszünk annak érdekében, hogy az elemzés összes forrása megbízható legyen, és hogy minden információt, amennyire csak lehetséges, érthető, időszerű, pontos és teljeskörűen mutassunk be, az Admiral Markets nem garantálja az elemzésben szereplő információk pontosságát vagy teljességét. A bemutatott számok múltbeli teljesítményre vonatkozó adatok, amelyek nem megbízható mutatók a jövőbeli eredményekre.
6. Az Admiral Markets által feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen korábbi vagy modellezett teljesítménye nem értelmezhető kifejezett ígéretnek, tanácsadásnak, garanciavállalásnak vagy következtetésnek semmilyen jövőbeli teljesítményre vonatkozóan. A pénzügyi instrumentum értékének növekedése és csökkenése, valamint az eszköz értékmegőrzése nem garantált.
7. A tőkeáttételes termékek (beleértve a CFD-ket) spekulatív jellegűek, amelyek profitot és veszteséget is eredményezhetnek. A kereskedés megkezdése előtt bizonyosodjon meg arról, hogy megértette a felmerülő kockázatokat.
