A kockázat-haszon arányának megértése
Mint az életben életben általában, valamint különösen a kereskedésben és a befektetésben fontos kapcsolat van a kockázat és a haszon között. Abban az esetben, ha nagyobb haszonra vágysz, akkor gyakran nagyobb kockázatot is kell vállalnod.
Mi a kapcsolat a kockázat és a haszon között? Létezik ideális kockázat-haszon arány? Mielőtt megvizsgálnánk ezeket a kérdéseket, érdemes külön megvizsgálni a kockázatot és a hasznot.
Haszon fogalma
A kereskedésben és a befektetésben viszonylag egyszerű megérteni a haszon fogalmát; reméljük, hogy kereskedésünkből haszon származik. Ez a nyereség, vagy abból származik, amivel kereskedünk (például alacsony áron vásárolunk, magasan eladunk), vagy a befektetésünk által termelt jövedelemből (például: osztalék vagy kamatfizetés).
Kockázat fogalma
A kockázat annak a lehetősége, hogy nem érjük el a kívánt eredményt. Például, hogy a részvény árfolyama nem fog emelkedni, mint gondoltuk, vagy a társaság várható osztalékát csökkentik, vagy teljesen megvágják.
A kereskedésben és befektetésben a kockázat a forrástól függően sokféle csoportba sorolható. Például:
- Likviditási kockázat: annak a kockázata, hogy nem fogunk tudni kereskedni a kívánt pozícióban és azon kívül;
- Piaci kockázat: annak a kockázata, hogy az egész piac esik, amikor befektetést tartjuk;
- Korrelációs kockázat: annak a kockázata, hogy az összes befektetés értéke egyszerre csökken;
- Devizakockázat: ez akkor áll fenn, amikor olyan eszközt vásárolunk, amely a sajátjától eltérő pénznemben denominált.
- Kamatlábkockázat: annak kockázata, hogy a kamatlábak megváltoznak és negatívan befolyásolják befektetésünket.
- Inflációs kockázat: annak kockázata, hogy az infláció mértékének változása rontja vagy kiküszöböli a várható hozamot.
- Politikai kockázat: egy olyan politikai esemény (választás stb.) vagy politikai intézkedés (pl. Új jogszabály) kockázata, amely negatívan befolyásolja befektetésünket.
A kockázat fentiek szerinti osztályozása azért hasznos, mert néha fedezhet vagy biztosíthat az egyes kockázatok ellen. Például vásárolhatunk Tesla részvényeket, és ugyanakkor vásárolhatunk mellé Forex derivatívákat is, hogy megvédjük magunkat az USD esése ellen. Megvásárolhatjuk a Shell részvényeit, és ugyanakkor shortolhatjuk az olaj árát, hogy megvédjük magunkat annak a lehetőségtől, hogy az olaj esése negatívan befolyásolja a Shell részvényeink értékét.
A kockázat számszerűsítése
A kockázati szakemberek sokféleképpen próbálják megmérni és számszerűsíteni a kockázatot.
A kockázat felmérésének egyik egyszerű és intuitív módja három különböző tényező átgondolása:
- A lehetséges eredmények száma
- Ezen eredmények mindegyikének valószínűsége
- A pozitív eredmények teljes valószínűsége a negatív eredmények teljes valószínűségével szemben
Nézzük meg ezek közül az elsőt, a lehetséges eredmények számát.
Mire tennéd fel inkább egész megtakarításodat egy érme feldobására vagy arra, hogy képes vagy megjósolni a következő számot, amit egy hat oldalú kocka dobása mutat? Az érmével 1/2-es (50%) esélyed van a győzelemre. A kockával esélyed 1/6-os (16,67%) - remélhetőleg tehát úgy döntöttél, hogy az érme feldobásával fogadnál.
Ha minden más egyenlő, minél több lehetséges eredmény van, annál kockázatosabb a helyzet.
A fentiek csak akkor igazak, ha a fej feldobásának valószínűsége megegyezik a írás feldobásának valószínűségével - és annak a valószínűségével, hogy a kocka 6 számának bármelyikét feldobodhatod.
Mi lenne, ha adnánk neked egy kockát, amelyet úgy súlyoztunk, hogy az idő 80%-ában a 6-osra guruljon? Még mindig 6 lehetséges kimenetel létezik, de az egyik (6-os dobás) sokkal valószínűbb, mint az összes többi.
Szóval gondolkodnunk szükséges az egyes lehetséges eredmények bekövetkezésének valószínűségéről is. Ez a második tényezőnk.
A harmadik az, hogy átgondoljuk, hány lehetséges kimenetel lenne pozitív a számunkra, ha összeadjuk a valószínűségüket, majd összeadjuk a lehetséges negatív kimenetel valószínűségét, minél nagyobb ez a második szám az elsőhöz képest, annál kockázatosabb a helyzetünk.
A fenti példában a súlyozott kockával a 6-os fogadás 20%-os veszteség valószínűséget jelentene, szemben a nyerés 80%-ával. Ez a fajta összehasonlítás tisztább képet ad a szembesülő kockázatról. Természetesen ez csak egy egyszerűsített példa arra, hogy szemléltessük, hogyan lehetne számszerűsíteni a kockázatot, sokkal több van a kereskedésben és a befektetésben, mint egy érme feldobásában vagy a kockadobásban.
A kockázat és a haszon kapcsolata
Most, hogy jobban megértjük a kockázatot és a hasznot, mint különálló fogalmakat, itt az ideje megvizsgálni a közöttük fennálló kapcsolatot.
A pénzügyek világában egy valóság van: ha nagyobb hasznot szeretnénk szerezni, akkor hajlandóak vagyunk nagyobb kockázatot vállalni. Az ellenkezője is igaz; ha befektetéseket adunk el, minél kockázatosabb a befektetés, annál magasabb jutalmat kínálnak a befektetőknek, hogy megfontoljuk az extra kockázat felvállalását.
Képzeld el, hogy olyan befektető vagy, akinek két lehetséges A és B befektetést kínálnak. Mindkettő azonos potenciális hozammal rendelkezik, de szerinted az A befektetés kétszer olyan kockázatos, mint a B. befektetés. Melyiket választanád? A legtöbb ember bizony a B-t választaná.
Amikor ez az egész piacon történik, ezeknek a befektetéseknek az árai kiigazodnak annak tükrében, hogy a kockázatosabb befektetések általában magasabb hozamot kínálnak.
Általánosságban elmondható, hogy az alább felsorolt eszközök között növekvő kockázat és növekvő várható haszon halad:
- Gazdaságilag egészséges kormányok rövid lejáratú hitelei vagy kötvényei;
- Gazdaságilag egészséges kormányok hosszú lejáratú hitelei vagy kötvényei;
- Gazdaságilag egészséges vállalatok hitelei vagy kötvényei;
- Magasabb kockázatú (magas hozamú) társaságok kölcsönök vagy kötvények;
- Részvények.
A fenti lista nem teljes, és az egyes eszközosztályok között átfedések vannak. Például egy nagy, bevált szupermarketlánc részvényeit biztonságosabbnak lehet tekinteni, mint néhány magas hozamú társaság kötvényeit.
A kockázat és a haszon kapcsolata nagyon fontos elv a pénzügyekben.
Mi a kockázat-haszon arány?
A fentiek egyszerűsítése érdekében sok kereskedő használja a kockázat-haszon arányt. Ahogy a neve is mutatja, ez egy olyan arány, amely összehasonlítja a maximális potenciális veszteséget (kockázatot) a maximális potenciális profittal (haszonnal).
A kockázat-haszon arányának egy adott kereskedéshez történő felhasználásához a kereskedő stop-loss megbízást ad le, amely korlátozza a kereskedés potenciális veszteségét. Ezután take-profit megbízást adnak le, amely nyereséget biztosít, ha egy előre meghatározott szintet elérnek.
Hogyan számítják ki?
Most, hogy a kereskedőnek maximális potenciális vesztesége és maximális potenciális nyeresége van, egyszerűen összehasonlíthatjuk az egyiket a másikkal.
Tegyük fel például, hogy úgy döntesz, hogy Apple részvényeket vásárolsz 135 USD /részvény áron. Ha egyszerre állítasz be stop loss-t 130 dollárra és egy take-profit megbízást 160 dollárra. Most a maximális potenciális veszteséged (vagy kockázatod) 5 USD /részvény, a maximális potenciális nyereség pedig 25 USD / részvény, ami 5:25 vagy 1: 5 arányt ad.
Ábrázolva: Admirals MetaTrader 5 - Apple Inc. heti diagram. Dátumtartomány: 2015. május 17. - 2021. február 4. Rögzítés dátuma: 2021. február 4. A múltbeli teljesítmény nem feltétlenül jelzi a jövőbeli teljesítményt.
Hasznosság és korlátozások
A fegyelmezett kereskedők és befektetők gyakran kitűzik maguknak a cél kockázat-haszon arányt, és ezt használják a potenciális piaci pozíciók elemzésekor. Hasznos eszköz a kereskedésben történő pénzvesztés kockázatának kezelésében.
Azonban csak azért, mert az összes kereskedés során 1: 3 arányú kockázati jutalom arányt tűzünk ki magunknak, ez nem jelenti azt, hogy minden elveszített forintért 3 forintot fogunk keresni. Ez azért van, mert pusztán egy magas kockázatú hozamrátával rendelkező stratégia használata nem mond semmit arról, hogy a piaci ár eléri-e a stop loss szintjét vagy a take-profit szintjét.
Mi a jó kockázat a haszon szempontjából?
Sajnos erre a kérdésre nincs egyszerű válasz. A legjobb kockázat-haszon arány a helyzettől, a kereskedési stílustól (skalpolás, day trading stb.), A kockázatvállalási hajlandóságtól és egyéb tényezőktől függően változik.
A kockázat-haszon arányának legjobb módja az, ha a két pontot függetlenül, a saját elemzésünk szerint számítjuk ki; legyen az fundamentális elemzés, technikai elemzés vagy mindkettő.
Ezután, amikor kiszámítjuk a kockázat-haszon arányt, felhasználhatjuk arra, hogy reálisan összehasonlítsuk a különböző potenciális ügyleteket. Szabályt is beállíthatunk magunknak; például, hogy nem fogunk 1: 2-nél alacsonyabb kockázati haszonráta mellett kereskedni. Ezek jó lépések a kockázati-haszon elemzésének megkezdéséhez.
Következtetés
Most, hogy többet tudsz a kockázat-haszon arányról, próbáld beépíteni azt a kereskedési és befektetési stratégiádba. Ez egy hatékony és egyszerű módszer a kockázatkezelés javítására.
Miért kereskedj az Admiralsnál?
- Kereskedj és fektess be egy szabályozott társasággal, amely magában foglalja a brit pénzügyi magatartási hatóság előírásait.
- Használd ki a negatív számlaegyenleg elleni védelem irányelvet, amely segít megvédeni Téged a káros piaci mozgásoktól.
- INGYENES hozzáférést biztosít a leggyorsabb és legnépszerűbb online kereskedési szoftverhez, a MetaTrader-hez, PC, Mac, Web, Android és iOS operációs rendszereken történő használatra.
Kezdd el ma egy kereskedési számla megnyitásával, így virtuális kereskedési környezetben folytathatsz kereskedést, és legyél sikeres kereskedő!
További oktatási cikkek
Az Admiralsról
Szabályozott brókercégként hozzáférést biztosítunk a világ legnépszerűbb kereskedési platformjaihoz. Kereskedhetsz nálunk CFD-kkel, részvényekkel és ETF-ekkel.
A megadott adatok további információkat nyújtanak az Admirals védjegy alatt működő Admirals befektetési vállalkozások weboldalain ( a továbbiakban “Admirals”) közzétett összes elemzésről, becslésről, előrejelzésről, előrejelzésekről vagy más hasonló értékelésekről vagy információkról (a továbbiakban: Elemzés). Mielőtt bármilyen befektetési döntést hoznál, kérjük, fordíts nagy figyelmet a következőkre:
- A cikk tartalma marketing kommunikáció. A megjelenített tartalom kizárólag informatív célokat szolgál, és semmi esetre sem értelmezhető befektetési tanácsadásként vagy ajánlásként. Nem a befektetéssel kapcsolatos elemzések függetlenségének előmozdítását célzó jogi előírásoknak megfelelően készült, és nem képezi semmiféle tilalom vagy korlátozás tárgyát, bárminemű befektetéssel kapcsolatos elemzés előterjesztését megelőzően.
- Az Admirals nem vállalja a felelősséget az ügyfelei befektetési döntéseiért és azokból származó esetleges veszteségeiért, akkor sem ha ezt a döntést az Admirals elemzéseire alapozva hozták meg.
- Annak érdekében, hogy az ügyfelek érdekei védhetők legyenek és az elemzés tárgyilagossága ne sérüljön meg, az Admirals megfelelő belső eljárásokat hozott létre az összeférhetetlenség megelőzésére és kezelésére.
- Az Elemzés egy független elemző, Jéremy Delsol, pénzügyi elemző (a továbbiakban: Szerző), személyes becslései alapján készült.
- Miközben mindent megteszünk annak érdekében, hogy az elemzés összes forrása megbízható legyen, és hogy minden információt, amennyire csak lehetséges, érthető, időszerű, pontos és teljeskörűen mutassunk be, az Admirals nem garantálja az elemzésben szereplő információk pontosságát vagy teljességét. A bemutatott számok múltbeli teljesítményre vonatkozó adatok, amelyek nem megbízható mutatók a jövőbeli eredményekre.
- Az Admirals által feltüntetett pénzügyi instrumentumok bármilyen korábbi vagy modellezett teljesítménye nem értelmezhető kifejezett ígéretnek, tanácsadásnak, garanciavállalásnak vagy következtetésnek semmilyen jövőbeli teljesítményre vonatkozóan. A pénzügyi instrumentum értékének növekedése és csökkenése, valamint az eszköz értékmegőrzése nem garantált.
- A tőkeáttételes termékek (beleértve a CFD-ket) spekulatív jellegűek, amelyek profitot és veszteséget is eredményezhetnek. A kereskedés megkezdése előtt bizonyosodjon meg arról, hogy megértette a felmerülő kockázatokat.
