¿Qué es el Drawdown en Forex? Cómo calcularlo y aplicarlo al Trading

El Drawdown es un término que se ha puesto de moda en el mundo del trading cuando se habla de la gestión del riesgo de una inversión y de la eficacia de un sistema de trading, pero ¿sabrías explicar qué es y cómo calcularlo? En este artículo te daremos una descripción general sobre esta poderosa herramienta.

¿Qué es el Drawdown en Forex?

La palabra drawdown en español aplicada al mundo del trading, no tiene un significado muy evidente. Se trata de un término británico que se podría traducir como bajada del nivel de agua. 

El término se popularizó al ser muy gráfico y fácil de entender aplicándose a otros contextos como el militar para indicar un repliegue de tropas. 

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¿Cómo Calcular el Drawdown?

En el mundo financiero, es frecuente que los gestores de carteras reciban una comisión “2/20”, es decir un 2% sobre los activos gestionados y un 20% sobre el rendimiento del fondo. 

Sin embargo, para evitar duplicidad en el cobro de comisiones se popularizó el término marca de agua, que hace referencia a la cifra máxima alcanzada por el valor liquidativo de un fondo. Este será el punto de partida para calcular el drawdown o bajada del nivel de agua.

El drawdown se suele calcular como un porcentaje sobre la cifra máxima alcanzada de nuestra inversión siguiendo la fórmula:

Ejemplo

Se parte de una inversión inicial de 110 euros, poco después esta inversión llega a 200 euros, para caer hasta los 120 euros. Posteriormente sube hasta 150 euros y vuelve a caer, esta vez hasta 100 euros.

Drawdown (DD) = (200 - 100) / 200 = 50 %

Un concepto muy atractivo asociado y que está ganando cada vez más relevancia es el máximo drawdown, que representa el mayor porcentaje de pérdidas que ha tenido una inversión respecto a máximos. 

Es un concepto muy ligado a la tolerancia de la inversión al riesgo.

Para calcularlo se debe seguir la fórmula: 

Calcular el Drawdown en Excel

Para poder calcular el drawdown en Excel será necesario tener un registro de los niveles de inversión alcanzados. Para ello podría ser de utilidad la utilización de un diario de trading. 

Para este ejemplo se han obtenido datos de una cartera que ha estado fluctuando durante cinco años y que gráficamente se puede representar:

Elaboración propia, realizada el 25 de marzo a las 4.30 CET. Basado en datos propios.

Como se puede observar, el drawdown actual, viene determinado por la diferencia entre la cifra máxima alcanzada por la inversión y la situación actual. Según los datos del ejemplo anterior, el drawdown actual sería de 4,29 %.

Fuente: Elaboración propia, realizada el 25 de marzo a las 5.30 CET. Basado en datos propios.

El máximo drawdown será la diferencia entre el máximo más alto de la cartera hasta el mínimo más bajo posterior. Para poder calcular el máximo drawdown en Excel, será necesario:

1. Identificar los máximos que ha tenido la cotización durante este periodo.
2. Calcular la diferencia marcada en cada uno de los periodos. 
3. Calcular el porcentaje.

En el ejemplo anterior, el máximo drawdown se produce en el año 2, cuando se llega a tener pérdidas superiores al 59% sobre la máxima cotización de la cartera. 

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¿Para qué sirve este concepto?

Es posible que te estés preguntando para qué sirve conocer qué es el drawdown en Forex o en cualquier otra inversión. Fundamentalmente sirve para evaluar la estrategia de inversión, generar confianza y en definitiva ayudar a gestionar mejor el riesgo.

Una estrategia con máximo drawdown elevado puede indicar un riesgo superior al deseado y consecuentemente requerir modificaciones: 

✔️   Reducir el riesgo de los activos incluidos en la cartera

✔️   Modificar el tamaño de las posiciones

✔️   Cambiar la periodicidad

✔️   Limitar la agresividad del trading

Conocer el max. drawdown genera confianza en el inversor, ya que puede calcular de antemano el máximo nivel de pérdidas que puede esperar y la rentabilidad que esta cartera ha generado en los últimos años. 

Evaluación del sistema de trading y gestión de riesgo

Antes o después, todos los traders del mundo tienen una sucesión de pérdidas. Por ello es frecuente utilizar algún tipo de registro, como un diario de trading, que te permita identificar el porcentaje de éxito de tus operaciones.

Conociendo el % de éxito, es posible realizar simulaciones para evaluar tu sistema de trading con la ayuda del drawdown.

Ejemplo

Supongamos que un trader tiene un porcentaje de éxito del 70 % durante un año, es decir 7 de cada 10 veces que ha entrado al mercado durante este año lo ha hecho con una posición ganadora.

Aparentemente son números muy atractivos, ¿pero sería capaz este trader de mantener el sistema si todas las caídas se producen al principio del año?. ¿Este sistema es adecuado para cualquier inversor?.

Esta es la razón por la que la gestión del riesgo y la psicología del trading son tan importantes. Una mala racha no implica un mal sistema. Es algo normal que les ocurre a todos los traders. Sin embargo es importante saber gestionar los riesgos para encontrar el nivel adecuado para cada sistema de trading y para cada individuo.

Desarrollar una estrategia de trading adecuada para cada inversor requiere tiempo, y el uso del máximo drawdown puede ayudar a gestionar mejor el riesgo que estás dispuesto a asumir y por tanto, a poner límites en tu operativa para mejorar el control sobre ella.

Además existe una serie de conceptos asociados al drawdown en Forex que pueden ser de gran utilidad, como el drawdown medio. Este concepto indica a qué distancia media se suele encontrar el capital de una cartera de inversión con respecto al máximo.

Su cálculo vendría determinado por la media de los drawdowns.

Este cálculo puede ser empleado como una herramienta de chequeo de la evolución de un sistema de trading, gracias al cálculo del drawdown medio de forma periódica.

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El Drawdown y el Copy Trading

El copy trading es una estrategia de trading que cada día cuenta con más seguidores.

Como su nombre indica consiste en copiar las operaciones de otro trader. Existen muchas razones por las que el copy trading es tan popular, especialmente para beneficiarte de la experiencia de otros traders. 

Se puede ver el detalle de los principales traders dentro de la plataforma MetaTrader, en la sección de “Señales” de la “Caja de herramientas”, en la parte inferior.

Fuente: Admiral Markets meta trader 5 realizado el 26 de marzo a las 3 pm CET.

Esta pestaña contiene información sobre la operativa de algunos traders. Incluyendo el porcentaje de operaciones rentable y el drawdown, el cual estaría representado por la reducción máxima. 

El copy trading es una idea que puede parecer atractiva, sin embargo, antes de utilizar esta herramienta se recomienda hacer simulaciones para conocer el nivel de riesgo que estás dispuesto a asumir con un horizonte determinado. 

Es importante destacar que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros. Algunos traders pueden tener un estilo de trading que implique una tolerancia al riesgo que no es adecuada para todos el mundo.

Todas las decisiones de inversión conllevan algún riesgo, que debe tenerse en cuenta a la hora de buscar oportunidades. Antes de comenzar a operar, asegúrate de conocer los riesgos involucrados. 

Conclusión

La traducción de drawdown aplicada al trading sería la distancia en la que se encuentra la posición actual de una determinada cartera frente al máximo histórico que ha llegado alcanzar. En otras palabras, el porcentaje de pérdidas de tu posición respecto al máximo que has alcanzado.

Este concepto está muy asociado al riesgo y a la psicología del trader. A partir del mismo, se ha desarrollado una gama de instrumentos de gran utilidad para la gestión del riesgo, en este artículo se han incluido entre otros: el máximo drawdown y el drawdown medio. Estos conceptos pueden ser calculados y representados a través de un Excel.

El uso del drawdown en Forex te va a permitir evaluar la eficacia de tu estrategia de trading y te permitirá ajustarla para que se adapte a tu horizonte temporal y al riesgo con el que te sientas cómodo. 

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