Mis on dividendid?

Kas otsid strateegiaid oma kapitali pikaajaliseks investeerimiseks? Hästi valitud dividendiaktsiad pakuvad investoritele võimalust teenida oma investeeringutelt passiivset tulu. See tähendab, et ettevõte võib jagada osa oma kasumist aktsionäridega dividendimaksete kaudu, mis võivad sõltuvalt tulemustest ka muutuda või peatuda. Dividendid on sageli ka ettevõtte hea finantstervise ja jätkusuutlikkuse tunnuseks, tõmmates neid, kes huvituvad nii lisasissetuleku teenimisest kui ka oma kapitali potentsiaalsest kasvatamisest. Selles artiklis selgitame, mis on dividendid, dividenditootlus ja mida tuleks dividendiaktsiaid valides silmas pidada.

Selles artiklis sisalduv info on avaldatud ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena. Enne investeerimisotsuse tegemist konsulteeri finantsnõustajaga.

Mis on dividendid?

Dividend on väljamakse aktsiate omamise eest, mida teevad ettevõtted aktsionäridele oma puhaskasumist või eelmiste aastate jaotamata kasumist.

Mis on dividendiaktsia?

Dividendiaktsiad on börsil noteeritud ettevõtete aktsiad. Dividende makstakse tavaliselt kord 6 kuu jooksul ja see on aktsionäride võimalus ettevõtte edust osa saada. Enamik dividendidest kajastuvad rahaliste väljamaksete näol.

Dividendimakseid tehakse investorite aktsiate põhiselt. Näiteks maksab ettevõte igas kvartalis 3,13 dollarit dividende iga omatud aktsia kohta.

Dividend ühe aktsia kohta arvutatakse järgmiselt:

• Dividend ühe aktsia kohta = dividendimakseteks mineva ettevõtte puhaskasumi osa / lihtaktsiate arv

Mis on dividenditootlus?

Dividenditootlust arvutatakse järgmise valemi järgi:

• Dividenditootlus = aastane väljamakstav dividend aktsia kohta / aktsia turuhind

Eelpool mainitud näite puhul tuleks aastase väljamakstava dividendi arvutamiseks kvartaalne dividend 3,13 dollarit korrutada neljaga, mis teeb tulemuseks 12,52 dollarit. Kui aktsia sulges hinnaga 400,23 dollarit, teeb see dividenditootluseks 3,1% (12,52 / 400,23).

Kuidas saame seda infot kasutades tuvastada, millistesse dividendiaktsiatesse investeerida? Uurime järgi.

Millal dividende makstakse?

Lisaks maksetele korra poolaastas, võivad ettevõtted maksta dividende ka korra aastas või kvartalis, sõltuvalt nende dividendipoliitikast. Mõnikord, kui ettevõtetel juhtub olema ootamatult palju vaba raha, maksavad nad ka erakorralisi dividende. Samas võivad nad näiteks finantsraskustesse sattudes, soovides raha säästa või kasvu eesmärgil ettevõttesse taasinvesteerida, ka dividendimaksed peatada või täielikult kaotada.

Lisaks dividendimaksete jaoks eraldatava tulu protsendi määramisele seab juhatus ka väärtpaberitega seotud õiguste muutumise päeva ehk ex-päeva. See on kuupäev, mil ettevõte teeb kindlaks, kes on tema aktionärid ja seega omavad õigust dividendimakset saada.

Dividendimakse saamiseks peavad investorid olema ex-päeval registreeritud aktsionärid. Aktsiate ostu ja aktsiaraamatu uuendamise vahele jääb paar päeva. See tähendab, et õigeaegse registreeringu tagamiseks on vaja aktsiaid reaalselt osta vähemalt kaks tööpäeva enne ex-päeva. Seda kuupäeva nimetatakse ka ex-dividend päevaks ja see annab võimalikele investoritele märku, et kui nad ei ole enne seda kuupäeva aktsiaid ostnud, ei kvalifitseeru nad plaanitud dividendimakseteks.

Seetõttu langeb aktsiate väärtus ex-päeva järgselt tavaliselt dividendina makstava summa võrra. Oletame näiteks, et ettevõte X peab maksma 1 euro dividende ja ex-päev on homme. Kui tema aktsiad lõpetavad kauplemispäeva hinnaga 25 eurot, siis homme on ametlik avamishind 24 eurot.

Kuidas dividendiaktsiaid valida?

Teades, mis on dividendid, huvitud võibolla ka ise mõnda dividendiaktsiasse investeerimisest. Kui tõesti nii, siis sa pole üksi: paljud investorid soovivad püüda saada kasu perioodilistest dividendimaksetest, mida mõned ettevõtted aktsionäridele maksavad. See võib anda investorile võimaluse reinvesteerida ja potentsiaalselt täiendavat tulu teenida, sõltuvalt ettevõtte dividendipoliitikast ja tulemustest.

Huvitaval kombel on dividendide reinvesteerimine moodustanud 42% Standard & Poor's 500 indeksi keskmisest kogutootlusest alates aastast 1930.

Ostmiseks parimate dividendiaktsiate väljaselgitamine võib esmapilgul keeruline näida, kuid järgnevaid juhiseid järgides on see protsess tunduvalt lihtsam.

Dividendikasv

Kasvavate dividendidega aktsiad kipuvad ületama stabiilsete või kahanevate dividendidega aktsiaid: võrdle näiteks S&P 500 Dividend Aristocrats indeksi tootlust S&P 500 indeksiga. Dividend Aristocrats indeks koosneb S&P 500 ettevõtetest, mille dividendid on vähemalt 25 aastat kasvanud.

Tasub meeles pidada, et dividende maksvad ettevõtted võivad oma dividendimakseid kehvemate tulemuste korral vähendada, nagu tegid paljud 2020. aastal koroonaviiruse tõttu.

Dividenditootlus

Oleme seda mõistet juba eespool käsitlenud. Sisuliselt võimaldab see meil hinnata aktsiainvesteeringu dividendidest tulenevat tootlust. Esmapilgul võib näida loogiline otsida vaid kõrge dividenditootlusega aktsiaid - see võib aga veaks osutuda.

Miks? Sest paljudel ettevõtetel on väga kõrge dividenditootlus, kuna nende aktsiate hind on väga madal.

Näiteks Frontier Communications pakkus kunagi üle 24%-list dividenditootlust, kuid see oli peamiselt tingitud langenud aktsiahinnast, mille põhjustasid vähenenud tulud ja suur võlg. Kõrge dividenditootlus osutus jätkusuutmatuks ja ettevõte kärpis oma dividende, valmistades pettumuse investoritele, kes olid aktsia puht vaid seetõttu ostnud.

Sageli ei suuda väga kõrge dividenditootlusega ettevõtted hinnangulist dividendisummat maksta.

Kui soovid börsiettevõtetesse investeerimist riskivabalt harjutada, saad avada Admiralsis demokonto. Klõpsa järgmisel reklaamil, et oma strateegiaid virtuaalse rahaga proovile panna:

Väljamakse määr

See mõõdab dividendidena välja makstud tulu osakaalu. Hea väljamakse määr on tavaliselt alla 50–60%, mis viitab sellele, Ettevõte premeerib aktionäre, kuid säilitab samas ka piisavalt tulu kasvu panustamisek.

Ettevõte finantstervis

Enne valiku langetamsit uuri, millised on ettevõtte rahavood, bilanss ja võlad. Ettevõtted, kelle võlatase on jätkusuutlik ja rahavood suured, on tõenäolisemad ka tulevikus korralike dividendimaksetega jätkama.

Dividendimaksete stabiilsus

Vaata üle ettevõtte varasemad dividendimaksed, hindamaks nende stabiilsust läbi aja, eriti majanduslikult keerulistel perioodidel. Pea aga meeles, et varasem tootlus üksi ei ole tulevaste tulemuste usaldusväärne näitaja.

Kõiki neid nõuandeid järgides saad potentsiaalselt rajada mitmekesistatud dividendiportfelli, mis võib ajaga passiivset tulu teenida.

Dividendide maksustamine Eestis

Tulumaksuseaduses seisab, et välismaa juriidiliselt isikult saadud dividendi ei maksustata tulumaksuga, kui selle maksmise aluseks olevalt kasumiosalt on tulumaks makstud, kui dividendilt on tulumaks välisriigis kinni peetud või kui dividend on saadud pensioni investeerimiskontol olnud raha eest soetatud finantsvaralt.

Eesti ettevõtete dividende maksustatakse, kuid investeerimiskonto süsteemi kasutades (kui dividendiaktsiad on sellega ostetud) saab maksude tasumist dividendidelt edasi lükata, kui need kantakse sissemaksega investeerimikontole, et need siis tulevikus reinvesteerida.

Investeerimiskonto võimaldab investeeringutelt teenitud tuludelt maksude tasumist edasi lükata, et saaksid teenitud kasumi täies mahus edasi investeerida. Investeerimiskonto süsteemi kasutades on eraisikul võimalik finantsvara tulult tekkivat tulumaksukohustust edasi lükata seni, kui see tulu võetakse muul eesmärgil kasutusse.

Investeerimiskonto näol on tegu tavalise pangakontoga, mida kasutatakse vaid finantsinvesteeringuteks.

Investeerimiskonto andmed ja finantsvaralt teenitud tulu tuleb tuludeklaratsioonis deklareerida. Deklareeritakse vaid investeerimiskontole tehtud sisse- ja väljamaksed. Kui väljamakse ületab sissemakset, tekib maksukohustus.

Kui sa ei soovi oma dividendiaktsiatesse tehtud investeeringute pealt teenitud tulu kohe kasutusele võtta, vaid tahad kogu kasumi edasi investeerida, siis tasub kaaluda investeerimiskonto avamist. Küsimuste korral võta ühendust oma maksunõustaja või maksuametiga.

Kokkuvõte

Loodetavasti on see artikkel suutnud pakkunud kasulikku infot selle kohta, mis on dividendid ja millele dividendiaktsiaid valides tähelepanu pöörata. Kokkuvõtteks võib öelda, et dividendiinvesteeringud võivad läbimõeldud ostu korral olla hea valik pikaajaliseks finantskasvuks. Dividendide reinvesteerimisega saavad investorid ajaga oma tulu veelgi kasvatada.

Meeles tuleb aga pidada, et kuigi dividendid võivad esmapilgul hästi kõlada, on põhjalik uurimistöö äärmiselt oluline: pööra tähelepanu, milline on muuhulgas ettevõtte finantsseisund, dividendimaksete ajalugu ja tuleviku kasvuväljavaated.

Laiale valikule analüüsitööriistadele ja ka paljudele teistele investeerimisvõimalustele juurdepääsu saamiseks kaalu maaklereid nagu Admirals. Admiralsi platvormid pakuvad rohkelt tööriistu, et sul teadmispõhiseid investeerimisotsuseid langetada.

Kui oled huvitatud investeerimisest, kuid ei tunne end reaalsete turgude jaoks valmis, tasub kaaluda demokontot. Admiralsi riskivaba demokonto võimaldab harjutada kauplemist ja investeerimist realistlikes turutingimustes ilma oma rahaga riskimata! Tasuta demokonto avamiseks kliki alloleval reklaamil:

Korduma kippuvad küsimused

Teised artiklid, mis võivad sulle huvi pakkuda:

Hiina börs: kuidas investeerida Hiina majandusse

BlackRock ETF-id: parimad valikud aastaks 2025

Dividendiaktsiad Eestist ja välismaalt

Admiralsist

Reguleeritud ja auhinnatud kauplemisteenuse osutajana pakume juurdepääsu maailma kõige populaarsematele kauplemisplatvormidele. Admirals pakub võimalust kaubelda aktsiate, Forexi, indeksite, toorainete ja börsil kaubeldavate fondide (ETF) hinnavahelepingutega (CFD) ning aktsiatega.

TEAVE ANALÜÜTILISTE MATERJALIDE KOHTA  

Käesolev teave väljendab täiendavat informatsiooni kõikide analüüside, hinnangute, prognooside, ennustuste, turuülevaadete, nädalaprognooside ning mistahes teiste sarnaste hinnangute või informatsiooni kohta (edapidi „Analüüs"), mis on avalikustatud Admiralsi investeerimisettevõtete veebilehel, kes tegutsevad Admiralsi kaubamärgi all. Enne investeerimisotsuse tegemist palume Teil pöörata tähelepanu alljärgnevale:

• Tegemist on sisuturundusega. Sisu avaldatakse ainult informatiivsel eesmärgil ja seda ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena. See ei ole koostatud kooskõlas investeerimisuuringute sõltumatuse edendamiseks kavandatud juriidiliste nõuetega ning selle suhtes ei kohaldata enne investeerimisuuringute levitamist mingisugust ärikeeldu. 
• Iga investeerimisalase otsuse näol on tegemist kliendi isikliku otsusega ning Admirals ei vastuta otsusest tekkinud kahju eest, olenemata sellest, kas otsuse tegemisel on tuginetud Analüüsis esitatud teabele või mitte. 
• Klientide huvide kaitsmiseks ning analüüsi objektiivsuse kahjustamise vältimiseks on Admiralsi kehtestanud vastavad sisekorrad huvide konfliktide tuvastamiseks ning käitlemiseks. 
• Selle artikli autor Florent Dubreuil on Admiralsi töötaja. See sisu on turunduskommunikatsioon ega kujuta endast sõltumatut finantsuuringut.
• Kuigi kasutusele on võetud kõik mõistlikud meetmed tagamaks, et analüüsi allikad oleksid usaldusväärsed ning sisalduv informatsioon oleks esitatud võimalikult arusaadavalt, õigeaegselt, täpselt ning täielikult, ei garanteeri Admiralsi analüüsis sisalduva teabe täpsust või täielikkust. 
• Analüüsis avaldatud teave finantsinstrumentide varasema või modelleeritud tootluse kohta ei tähenda Admiralsi poolset otsest või kaudset lubadust, garantiid või viidet järgmiste perioodide tootluse kohta. Finantsinstrumendi väärtus võib nii kasvada kui kahaneda ning vara väärtuse säilimine ei ole garanteeritud. 
• Võimendatud tooted (sealhulgas hinnavahelepingud), on spekulatiivse iseloomuga ning võivad kaasa tuua nii kahju kui kasu. Enne kauplemise alustamist palume teha kindlaks, et mõistate täielikult  kaasnevaid riske.