Edasiste stiimulite lootus tõstis Hiina aktsiaid

Augusti lõpp on lähenemas ja ülemaailmsed aktsiaturud näivad olevat kogemas aasta halvimat kuud. Pärast tugevat esimest poolaastat on aktsiad sel kuul langenud, sest Hiina majanduslangus ja kõrged intressimäärad mõjutavad investoreid.

Pärast aasta esimese seitsme kuu peaaegu 20%-list tõusu on S&P 500 augustis üle 3% langenud. MSCI maailmaindeks, mis jälgib suure ja keskmise turukapitaliga ettevõtete tulemuslikkust 23 arenenud riigis, on langenud üle 4%. Mõlemad indeksid näivad kogevat halvimat kuud detsembrist saadik.

Mis on sel nädalal veel juhtunud? Ja mida võime ülejäänust oodata?

Hiina ja Hongkongi aktsiad kaotasid esmaspäeval teenitu

Deflatsioon, turbulentne kinnisvaraturg, nõrk sisenõudlus ja vähenev eksport on vaid mõned mured, mis parasjagu Hiina majandust vaevavad.

Pärast ühtede maailma rangeimate Covid-19 piirangute kaotamist eelmise aasta lõpus, ootasid paljud 2023. aastal Hiina majanduse suurt kasvu. Mitmed negatiivsed majandusnäitajad maalivad hoopiski pildi riigist, kel on keeruline pandeemia-aegsetest piirangutest taastuda.

Esmaspäeval põhjustas uudis, et Peking vähendab tempelmaksu poole võrra, Hiina ja Hongkongi aktsiate ralli. Pärast reedel kuulõikes vastavalt 6,89% ja 10,57% madalamal sulgemist, avanesid Shanghai Composite ja Hang Seng indeks esmaspäeval 5,06% ja 3,13% kõrgemal.

Kuid ralli jäi lühikeseks. Mõlemad indeksid langesid samal päeval ja lõpetasid sessiooni vaid 1,12% ja 0,97% tõusuga. Teisipäeval tõusid aga mõlemad indeksid taas - Shanghai Composite ja Hang Seng lõpetasid sessiooni vastavalt 1,20% ja 1,93% võrra kõrgemal.

Investorite tähelepanu on USA inflatsioonil ja tööturu andmetel

Eelmisel nädalal ütles Föderaalreservi esimees Jerome Powell, et Föderaalreserv on "valmis intressimäärasid veelgi tõstma", et inflatsiooni 2% sihttasemeni langetada.

See uudis toob tõenäoliselt tähelepanu keskmesse kaks olulist USA majandust puudutavat avaldust: neljapäevane personaalse tarbimise kuluindeks (PCE) ja reedesed kuu tööturu andmed.

PCE, mis mõõdab tarbijate poolt tarbimise eesmärgil ostetud kaupade ja teenuste hinda, on Föderaalreservi jaoks oluline inflatsiooninäitaja ja see saab investoritelt enne keskpanga järgmise kuue intressiotsust palju tähelepanu.

Prognoositakse, et PCE indeks tõuseb juuliga lõppeva 12 kuu jooksul 3,3%-ni ning PCE baasindeks, mis ei arvesta kõikuvaid toidu- ja energiahindu, tõuseb 4,2%-ni.

Samas oodatakse, et  reedene mittepõllumajanduslike töökohtade aruanne, mis mõõdab töötavate inimeste arvu muutust võrreldes eelmise kuuga (välja arvatud põllumajandustööstus), näitab augustis töökohtade arvu tõusu 170 000 võrra, mis oleks väiksem tõus kui 187 000 töökohta juulis.

Euroala inflatsioon ja EKP

Eelmise nädala andmete kohaselt on euroala ettevõtted kogenud nii toodangu kui ka uute tellimuste langust, kusjuures äritegevus langes madalaimale tasemele 2020. aasta novembrist saadik. Ka tarbijate kindlustunne langes, kuigi prognoositi tõusu.

Kehvad näitajad seavad Euroopa Keskpanga (EKP) enne järgmise kuu intressiotsust keerulisse olukorda. Kuigi keskpank tahab kõrget inflatsiooni taltsutada, soovib ta seda muidugi ilma majanduslangust tekitamata teha. Seetõttu on eelmise nädala andmed tekitanud spekulatsioone, et EKP peatab  järgmisel koosolekul intressitõusud.

Euroala inflatsioon on tipptasemelt 10,6% poole võrra kukkunud ja eeldatavasti näitab neljapäevane andmeavaldus järjekordset langust augustis (5,1%-le). See võib olla piisav, et veenda EKP-d septembri kohtumisel  mitte intressimäärasid tõstma. Kui aga inflatsioon on oodatust kõrgem, võib keskpank olla sunnitud võtma karmima hoiaku.

Kauplemis- ja investeerimisteemalised veebikoolitused

Oled huvitatud kauplemise ja investeerimise kohta rohkem õppimisest? Osale Admiralsi tasuta veebikoolitustel ja saa uusi teadmisi! Suhtle kogenud kauplejatega ja vaata kauplemissessioone reaalajas.  Eelseisvate veebikoolituste nägemiseks kliki alumisele reklaamile:

Seda materjali ei saa mingil juhul tõlgendada investeerimisnõuande või -soovitusena ja kutsena ükskõik millise tehingu sooritamiseks finantsinstrumentidega. Palun pange tähele, et antud analüüs ei ole usaldusväärne näitaja praeguse ega tulevase tootluse kohta, sest olukord võib ajaga muutuda. Enne investeerimisotsuste tegemist tutvu finantsteenuse tingimustega, veendu et oled riskidest aru saanud ning vajadusel pea nõu asjatundjaga.