In diese Tabak Aktien könnte sich eine Investition lohnen

Roberto Rivero

Obwohl es für viele moralisch verwerflich ist, lässt sich die Tatsache nicht umgehen, dass Tabak Aktien seit langem Shareholder Value bieten, insbesondere durch die Umverteilung überschüssiger Barmittel. Aber macht es angesichts des langfristigen Rückgangs des Rauchens noch Sinn, in Tabakunternehmen zu investieren?

Tabak Aktien kaufen

Warum in Tabak Aktien investieren?

Tabakunternehmen sind seit langem Lieblinge der Börse und haben den Ruf, ihre Aktionäre exzellent zu behandeln.

Es ist jedoch kein Geheimnis, dass das Rauchen rückläufig ist, was zu einem langfristigen Abwärtstrend der Tabakaktienkurse geführt hat. Wenn Sie sich jedoch mit den Finanzergebnissen vieler Tabakunternehmen befassen, wird Ihnen vergeben, dass Sie nicht bemerkt haben, dass sie ein Produkt mit schwindender Nachfrage verkauft haben.

Aufgrund des suchterzeugenden Charakters ihres Produkts verfügen Tabakunternehmen über eine beträchtliche Preissetzungsmacht, die es ihnen ermöglicht, die Preise zu erhöhen, um den sinkenden Verbrauch auszugleichen und folglich ihre Marge intakt zu halten.

Darüber hinaus schwenken die meisten Zigarettenhersteller im Bewusstsein der sinkenden Nachfrage nach ihrem Flaggschiffprodukt auf Nicht-Zigaretten-Produkte um, um sich auf eine Zukunft vorzubereiten, in der weniger Menschen rauchen.

Einkommenspotential

Während die Branche optimistisch ist, dass Produkte der nächsten Generation ein starkes zukünftiges Wachstum auslösen werden, liegt der Reiz von Tabakaktien hauptsächlich in ihrem Ertragspotenzial.

Zigarettenunternehmen neigen dazu, Unmengen an Barmitteln zu erwirtschaften, und haben eine lange Tradition darin, diese Barmittel in Form von großzügigen Dividenden unter den Aktionären zu verteilen. In der Tat sind viele Tabak Aktien häufig in Listen der Aktien mit der höchsten Dividendenausschüttung zu finden. 

Es sollte jedoch beachtet werden, dass historische Dividendenausschüttungen zwar ein nützlicher Indikator für Anleger sein können, Dividenden jedoch niemals garantiert sind. Wenn die Cashflows eingeschränkt werden, kann der verfügbare Geldbetrag, der an die Aktionäre zurückgezahlt werden kann, sinken, was zu einer Dividendenkürzung oder sogar zu einer Streichung führen kann.

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Top Tabak Aktien, die es zu beobachten gilt

Da sich der Wettbewerb um Profit in den letzten Jahren verschärft hat, hat die Konsolidierung die Branche erfasst und nur wenige große internationale Akteure hinterlassen. In den folgenden Abschnitten werfen wir einen Blick auf zwei Top Tabakaktien, die Anleger im Jahr 2023 im Auge behalten sollten.

British American Tobacco

British American Tobacco (BAT) ist ein in Großbritannien ansässiges Tabakunternehmen, das weltweit tätig ist und für eine Vielzahl von Zigarettenmarken verantwortlich ist, darunter Lucky Strike und Camel.

BAT hat damit begonnen, sich von Zigaretten abzuwenden und in Produkte der nächsten Generation zu investieren. Diese neuen Produktkategorien verzeichneten ein starkes Umsatzwachstum und stiegen im Gesamtjahr 2022 um 41 %, wobei BAT davon ausgeht, dass der Geschäftsbereich bis 2024 profitabel sein wird, ein Jahr früher als zuvor erwartet.

Machen Sie jedoch keinen Fehler, obwohl das Wachstum bei nicht brennbaren Produkten beeindruckend ist, bleiben Zigaretten das Brot und die Butter des Unternehmens und machen 83 % des Gesamtumsatzes im Jahr 2022 aus. Während das Verkaufsvolumen von Zigaretten im Jahresvergleich zurückging, stiegen sowohl der Umsatz als auch das Betriebsergebnis um 7,7 % bzw. 2,8 %, wobei die Nettozahlungsmittel aus laufender Geschäftstätigkeit ebenfalls um 7 % stiegen.

Anschließend erhöhte BAT seine Jahresdividende, was sie seit mehr als 20 Jahren jedes Jahr tun. Zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels hat das Zigarettenunternehmen eine Dividendenrendite von 7,2 %.

Quelle: MetaTrader 5 BATS Wochenchart, Datenspanne: 23. April 2017 bis 26. Februar 2023, aberufen am 2. März 2023 um 11.46 Uhr. Bitte beachten Sie: Vergangene Performances sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Trotz der beeindruckenden Cash-Generierung gaben die jüngsten Ergebnisse von BAT jedoch Anlass zur Sorge. Die bereinigte Nettoverschuldung stieg um 7,3 % auf mehr als 38 Mrd. GBP. Das ist eine Menge Schulden in einer Zeit, in der die Zinssätze steigen.

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Altria Group

Die Altria Group ist eine in den USA ansässige Tabakaktie, die zu ihren Produkten Marlboro zählt, eine Zigarette, die 2022 einen Marktanteil von 42,5 % hatte .

Anders als bei British American Tobacco verliefen die Versuche von Altria, seine Einnahmequellen weg von Zigaretten zu diversifizieren, leider nicht nach Plan. Das Unternehmen erwarb 2018 für 12,8 Milliarden US-Dollar eine 35-prozentige Beteiligung an Juul – einem Unternehmen für elektronische Zigaretten. Im Jahr 2022 verbot die Food and Drug Administration (FDA) Juul jedoch, seine Produkte in den USA zu vermarkten und zu verkaufen.

Im selben Jahr erwarb Altria eine 45-prozentige Beteiligung im Wert von 1,8 Milliarden US-Dollar am Marihuana-Produzenten Cronos Group. Cronos ist ein börsennotiertes Unternehmen und verzeichnete nach Bekanntgabe der Transaktion einen deutlichen Anstieg des Aktienkurses. Dies war jedoch ziemlich kurzlebig, da der Aktienkurs bald begann, sich nach unten zu bewegen.

Altria erwarb seine Beteiligung an Cronos für rund 12,17 USD je Aktie – ein Aufschlag von 33 % auf den Schlusskurs der Aktie vom 30. November 2018 – und zum Zeitpunkt der Abfassung dieses Artikels wird Cronos mit rund 2,30 USD je Aktie gehandelt.

In der Folge war Altria gezwungen, Milliarden auf diese beiden erfolglosen Investitionen abzuschreiben, was wenig überraschend die Stimmung unter den Anlegern trübte. Abgesehen von der gescheiterten Diversifizierung entwickelt sich das Kerngeschäft der Tabakaktie jedoch weiterhin robust.

Quelle: MetaTrader 5 MO Wochenchart, Datenspanne: 10. Dezember 2017 bis 26. Februar 2023, aberufen am 2. März 2023 um 12.02 Uhr. Bitte beachten Sie: Vergangene Performances sind kein verlässlicher Indikator für zukünftige Ergebnisse.

Auch hier sehen wir eine ähnliche Geschichte wie beim Zigarettengeschäft von BAT. Im Jahr 2022 ging das Verkaufsvolumen rauchbarer Produkte im Jahresvergleich um fast 10 % zurück, und der Nettoumsatz ging ebenfalls um 2,3 % zurück. Doch trotz der galoppierenden Inflation sanken die Kosten und das Betriebsergebnis stieg um 3,1 % für das Jahr, wobei das bereinigte Ergebnis je Aktie (EPS) ebenfalls um 5,0 % stieg.

Altria erhöhte anschließend seine Dividendenausschüttung, das 57. Mal in den letzten 53 Jahren, und kündigte ein neues Aktienrückkaufprogramm in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar an, das das Vertrauen des Managements in das Unternehmen unterstreicht. Beim aktuellen Aktienkurs weist die Tabakaktie eine Dividendenrendite von 8,0 % auf.

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