US-Inflation steuert auf zweistellige Werte zu, stehen Zinserhöhungen bevor?

In diesem Artikel erhalten Sie einen Ausblick auf:   

• die wichtigsten globalen Wirtschaftsfaktoren Mitte/Ende Juli,   
• Zinserhöhungen durch die Europäische Zentralbank (EZB) und die Federal Reserve,   
• die Aussichten für den EURUSD,  
• und die Höhepunkte der Gewinnsaison. 

Die Weltwirtschaft befindet sich in einem Zustand des Nachfrageüberschusses und des begrenzten Angebots an Rohöl. Die Hauptursachen sind der Konflikt in Europas zweitgrößtem Land, der Ukraine, in Verbindung mit einem Anstieg der Wirtschaftstätigkeit und des Reiseverkehrs, nachdem die COVID-19-Beschränkungen in vielen Ländern aufgehoben wurden. Die meisten Wirtschaftstätigkeiten sind direkt oder indirekt mit Kraftstoffkosten verbunden, so dass sich die Inflation auf den Energiemärkten auch in anderen Sektoren wie dem Einzelhandel, dem Baugewerbe und dem Reiseverkehr niedergeschlagen hat.  

Die USA könnten sich auf zweistellige Inflationsraten zubewegen, nachdem der Verbraucherpreisindex im Juni bei 9,1 Prozent lag. Damit steigt die Wahrscheinlichkeit, dass die US-Notenbank im September nicht mit den Zinserhöhungen "pausieren" wird, und die Zentralbank könnte auf ihrer Sitzung am 26. und 27. Juli ihre Leitzinsvorgaben um 0,75 Prozent anheben. 

In diesem Zusammenhang wird die EZB am 21. Juli ihre Geldpolitik aktualisieren. Es wird erwartet, dass die europäische Zentralbank von ihrem zögerlichen Kurs abrückt und den Leitzins für den Bankensektor von derzeit 0 Prozent um 0,25 Prozent anhebt. 

Die Divergenz zwischen der Geldpolitik der EZB und der Federal Reserve führte dazu, dass der EUR gegenüber dem USD an Wert verlor, so dass sich das Währungspaar EURUSD zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels inmitten eines Ausverkaufs um die Parität bewegt. 

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EURUSD 

Sobald die EZB die Zinssätze anhebt, könnte der EUR mehr Unterstützung erfahren. Ohne höhere Zinsen in Europa könnte die Gemeinschaftswährung der Eurozone auf ein historisch niedriges Niveau fallen, was sich auf die Kaufkraft der Verbraucher, die Handelsbilanz, die Exportpreise und die Anleiherenditen auswirken könnte. 

Wenn man die hohen Inflationsraten berücksichtigt, wird das derzeitige Wirtschaftsszenario noch komplizierter. Bei einem niedrigeren Wert der Währung und höheren täglichen Ausgaben wird es für die Gehälter schwierig sein, mit den Lebenshaltungskosten Schritt zu halten, insbesondere wenn die Europäer außerhalb der Eurozone reisen oder ausländische Waren kaufen. 

Ertragssaison 

Das zweite Quartal 2022 war selbst für COVID-19-Verhältnisse ein ungewöhnlich komplexes Quartal. Das volle Ausmaß der Auswirkungen auf die Unternehmensgewinne wird sich in den nächsten zwei Wochen in den Ergebnisberichten zeigen. 

JP Morgan Chase meldete bereits für das zweite Quartal einen Gewinn pro Aktie von 2,76 USD, der unter den Erwartungen von 2,90 USD lag. Die Zinserträge des Bankenriesen stiegen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 19 Prozent, aber die schlechte Stimmung gegenüber Expansionsinvestitionen wie Börsengängen drückte auf die Erträge. 

Wichtige Ereignisse in diesem Kontext: 

• Bank of America – Montag, 18. Juli. 
• Johnson & Johnson – Dienstag, 19. Juli. 
• Tesla – Mittwoch, 20. Juli. 
• Roche Holding AG – Donnerstag, 21. Juli. 
• American Express – Freitag, 22. Juli. 
• Microsoft, Visa und Coca-Cola – Dienstag, 26. Juli. 
• Apple – Donnerstag, 28. Juli. 

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Dieses Material beinhaltet keine und sollte nicht als Investmentberatung, Investmentempfehlung, Angebot oder Werbung für jegliche Art von Transaktion mit Finanzinstrumenten aufgefasst werden. Bitte seien Sie sich bewusst, dass Artikel wie dieser keine verlässlichen Voraussagen für gegenwärtige oder zukünftige Entwicklungen darstellen, da sich die Umstände jederzeit ändern können. Bevor Sie irgendeine Art von Investment tätigen, sollten Sie einen unabhängigen Finanzberater konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie die vorhandenen Risiken richtig verstehen und einschätzen können.