Trading News für Einsteiger: Starker US Dollar setzt Schwellenländerwährungen unter Druck

Schwellenländerwährungen sind vielleicht nicht die erste Wahl eines Händlers, wenn es darum geht, sie in eine Strategie einzubeziehen, aber sie haben unter Händlern, die ihr Währungshandelsportfolio diversifizieren möchten, an Beliebtheit gewonnen.

Die meisten Schwellenländer haben ein großes Verbrauchervolumen, was sie für Anleger attraktiv macht und eine enge Beziehung zwischen ihren Währungen und den großen Währungen wie dem US-Dollar und dem Euro herstellt.

In diesem Artikel erfahren Sie mehr über die Verbindung zwischen einigen der beliebtesten Schwellenländerwährungen wie dem südafrikanischen Rand (ZAR), dem mexikanischen Peso (MXN), der türkischen Lira (TRY) und dem US-Dollar (USD) sowie über die Prognosen für dieses Jahr.

US Dollar stärkt sich Anfang 2024

Eine am 7. Februar veröffentlichte Umfrage der Nachrichtenagentur Reuters ergab, dass die Währungen der Schwellenländer in diesem Jahr nur schwer an Boden gegenüber dem US-Dollar gewinnen könnten. Der Grund dafür ist, dass die Finanzdaten aus den USA eine Wirtschaft widerspiegeln, die mit den Auswirkungen der restriktiven Geldpolitik der US-Notenbank zu kämpfen hat, aber immer noch widerstandsfähig ist, insbesondere im Bereich des Arbeitsmarktes.

Obwohl die Inflation in den letzten Monaten zurückgegangen ist, scheinen starke Berichte über eine Vielzahl von Wirtschaftssektoren die Erwartungen einer Zinssenkung durch die US-Notenbank (Fed) zurückzudrängen. Das CME Fedwatch-Tool zeigt, dass die Wahrscheinlichkeit einer Senkung der Kreditkosten bei der nächsten Sitzung des Offenmarktausschusses der US-Notenbank (FOMC), die für den 20. März angesetzt ist, nur bei 20 % liegt (zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Artikels).

Infolgedessen erreichte der US-Dollar-Index (DXY), der die Stärke der US-Währung gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Währungen misst, in der ersten Februarwoche ein Dreimonatshoch und stieg seit Jahresbeginn um 2,68 %. Der Dollar ist auf dem Weg zu einem der besten Jahresanfänge der letzten Jahrzehnte.

Südafrikanischer Rand: Stockende Reformen schaden der Wirtschaft

Es ist kein Geheimnis, dass die südafrikanische Wirtschaft mit Problemen zu kämpfen hat, da die Reformen ins Stocken geraten sind und ausgedehnte Stromausfälle die Produktivität beeinträchtigen, was aufgrund der mangelnden Wartung des Stromnetzes häufig vorkommt.

Fitch Ratings prognostiziert eine Beschleunigung des realen BIP-Wachstums auf 0,9 % im Jahr 2024 und 1,3 % im Jahr 2025, ausgehend von geschätzten 0,5 % im Jahr 2023. Die Analysten von Fitch Ratings betonten jedoch in ihrem Bericht die kritischen Probleme der Wirtschaft: "Südafrikas 'BB-' IDR wird durch ein niedriges reales BIP-Wachstum, ein hohes Maß an Ungleichheit, eine hohe und steigende Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP und einen bescheidenen Pfad der Haushaltskonsolidierung beeinträchtigt. Das Wachstum wird durch Energieengpässe, die kurz- bis mittelfristig anhalten dürften, wenn auch in geringerem Ausmaß als in den letzten Monaten, und durch einen angeschlagenen Logistiksektor beeinträchtigt."

Die Ökonomen der Nedbank gehen davon aus, dass der südafrikanische Rand unter Druck bleiben wird, bis die Kommunalwahlen stattgefunden haben und der finanzpolitische Kurs geklärt ist. Der Südafrikanische Rand fiel 2023 gegenüber seinen wichtigsten Konkurrenten aufgrund globaler Faktoren, aber inländische Einflüsse und politische Probleme könnten 2024 eine wichtige Rolle spielen. Einem Bericht der Nedbank zufolge könnte die südafrikanische Zentralbank (SARB) im Juli mit Zinssenkungen beginnen und fügte hinzu: "Die SARB könnte die erste Zinssenkung auf Mai vorziehen, wenn der Rand um die Wahlen herum stabil bleibt und die USA ihre geldpolitische Lockerung früher als von den meisten erwartet beginnen."

Analysten, die mit Reuters-Reportern sprachen, merkten an, dass "ein ausgedehnter Anstieg des US-Dollars einen Teil der (Rand-)Schwäche verursacht haben mag, aber Südafrika hat sich keinen Gefallen getan und wird sich nicht als Kaufwährung hervorheben, wenn der Staat keine drastischen Reformmaßnahmen ergreift".

Mexikanischer Peso: Präsidentschaftswahlen könnten für Volatilität sorgen

Genau wie die US-Wahlen im November stehen auch in Mexiko am 2. Juni Präsidentschaftswahlen an. Mexiko hat sich zur wichtigsten Quelle für Wareneinfuhren in die Vereinigten Staaten entwickelt und China zum ersten Mal in den letzten zwanzig Jahren überholt. Nach Angaben des US-Handelsministeriums wird der Gesamtwert der aus Mexiko eingeführten Waren im Jahr 2023 um 5 % ansteigen.

Nach Ansicht der ING-Analysten ist der mexikanische Peso eine der Währungen, die aus der Gruppe der Schwellenländer herausragen. In einem Bericht stellen sie fest, dass "Mexiko jedoch derzeit sehr hohe reale Zinssätze hat - 6 % unter Berücksichtigung der aktuellen Inflation - und eine bescheidene Senkung wahrscheinlich nicht allzu viel Schaden anrichten wird. Gleichzeitig zeigt die Kursentwicklung des MXN, dass es noch viel zu früh ist, um die impliziten Renditen von 11 % für den Peso zu verpassen, weil Donald Trump im November zum Präsidenten gewählt werden könnte oder auch nicht. Wir sind nach wie vor sehr positiv für den Peso gestimmt."

Die Analysten von Pimco sind in Bezug auf den mexikanischen Peso optimistisch und stellen fest, dass "die Fundamentaldaten für uns jede Art von kurzfristiger Volatilität in den Schatten stellen werden. Wir zoomen ein wenig heraus und schauen uns die eher fundamentalen Teile der mexikanischen Geschichte an. Auch wenn es im Zusammenhang mit den Wahlen zu einer gewissen Volatilität kommen könnte, sind die Fundamentaldaten immer noch sehr gut".

Die Analysten der Commerzbank kommentierten die Zinspläne der Bank of Mexico wie folgt: "Die Realwirtschaft zeigt nun deutliche Anzeichen für die Auswirkungen der hohen Zinsen. Je nachdem, ob es heute mehr oder weniger Hinweise auf bevorstehende Zinssenkungen gibt, könnte der Peso unter Druck geraten. Aber selbst wenn es keine Anzeichen gibt, scheint eine erste Zinssenkung im März angesichts der Entwicklung der Kerninflation und der Verlangsamung des Wirtschaftswachstums derzeit nicht unwahrscheinlich. Es sei denn natürlich, die Inflation gerät wieder außer Kontrolle.

Türkische Lira: Weitere geldpolitische Straffung im Gange?

Da sich die türkischen politischen Behörden in die geldpolitischen Entscheidungen der türkischen Zentralbank (CBRT) eingemischt haben, befindet sich die lokale Wirtschaft weiterhin in einer Spirale beispiellos hoher Inflationszahlen.  

In ihrem am 8. Februar veröffentlichten Quartalsbericht hat die CBRT ihre Inflationsprognosen für 2024 und 2025 unverändert bei 36 % bzw. 14 % belassen. Die jährliche Inflation in der Türkei beschleunigte sich nach den jüngsten offiziellen Daten von 64,77 % im Dezember 2023 auf 64,86 % im Januar 2024.

Letzte Woche trat der türkische Zentralbankgouverneur, Hafize Gaye Erkan, nach weniger als einem Jahr im Amt zurück und wurde durch Fatih Karahan ersetzt. Der neue Gouverneur versprach, den straffen geldpolitischen Kurs beizubehalten, bis die Inflation auf ein Niveau sinkt, das mit dem gesetzten Ziel vereinbar ist. 

In seinen Ausführungen sagte Karahan: "Wir werden die Inflationserwartungen und das Preisverhalten aufmerksam verfolgen. Wir sind bereit zu handeln, sollten sich die Inflationsaussichten verschlechtern. Während unsere Maßnahmen erste Erfolge zeigen, werden wir unseren politischen Kurs beibehalten, bis wir dauerhafte Preisstabilität erreicht haben, die Inflation auf dem projizierten Pfad gesenkt haben und mittelfristig nachhaltige Preisstabilität für unsere Wirtschaft erreicht haben."

Die Ernennung von Fatih Karahan, einem ehemaligen Ökonomen der US-Notenbank, hat die Möglichkeit einer weiteren Straffung aufgeworfen, wobei die Ökonomen der Deutschen Bank einem Bloomberg-Bericht zufolge Spielraum für weitere 250 oder sogar 500 Basispunkte einer vorgezogenen Straffung sehen.

Die Analysten von ING erklärten in einem Bericht, dass "die TRY eine der wenigen Schwellenländerwährungen ist, die in diesem Jahr eine positive Gesamtrendite gegenüber dem Dollar erzielt hat. Angesichts der geringen marktübergreifenden Volatilität scheinen die Anleger gerne das türkische Währungsrisiko auf sich zu nehmen und zu versuchen, Kurse zu erhalten. Auch wir neigen dazu, diese Strategien vorsichtig zu bevorzugen".

Schwellenländerwährungen Handel mit Admiral Markets

Der Handel mit Währungen beschränkt sich nicht nur auf die großen Währungen wie den US-Dollar, den Euro und den japanischen Yen, sondern die Strategien können auch Paare umfassen, die auf den Währungen der Schwellenländer basieren. Unabhängig davon, ob Anfänger mit Hauptwährungen, Nebenwährungen oder exotischen Währungspaaren handeln, müssen sie mit dem Handicap mangelnder Kenntnisse und Erfahrung umgehen.  

Durch die Lektüre von Lehrmaterial wie Artikeln, Leitfäden, die Teilnahme an Seminaren oder Online-Webinaren haben Sie die Möglichkeit, sich mit der Sichtweise erfahrener Händler vertraut zu machen und zu erfahren, wie sie bei schwankenden Bedingungen reagieren. Wissen ist Macht, wenn es um den Handel geht, vor allem wenn Ihr Geld auf dem Spiel steht.  

Für Anfänger ist es wichtig, mehr über das Risikomanagement beim Handel zu erfahren. Die Marktvolatilität kann hoch sein, und mangelnde Erfahrung kann für jeden Anfänger ein Hindernis darstellen. Risikomanagementinstrumente wie Stop-Loss- und Take-Profit-Aufträge können bei richtigem Einsatz die Risiken mindern. Diese Arten von Instrumenten sind in den gängigsten Handelsplattformen verfügbar, so dass Anfänger damit üben können, bevor sie sie zu einem Teil ihrer Handelsstrategien machen.  

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Dieses Material beinhaltet keine und sollte nicht als Investmentberatung, Investmentempfehlung, Angebot oder Werbung für jegliche Art von Transaktion mit Finanzinstrumenten aufgefasst werden. Bitte seien Sie sich bewusst, dass Artikel wie dieser keine verlässlichen Voraussagen für gegenwärtige oder zukünftige Entwicklungen darstellen, da sich die Umstände jederzeit ändern können. Bevor Sie irgendeine Art von Investment tätigen, sollten Sie einen unabhängigen Finanzberater konsultieren, um sicherzustellen, dass Sie die vorhandenen Risiken richtig verstehen und einschätzen können.