Fünf Möglichkeiten, wie Powells Rede die USD-Paare bewegen könnte
Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, wird heute vor dem Kongress aussagen, was eine marktbewegende Rede sein könnte. Hier sind fünf Möglichkeiten, wie seine Aussage die USD-Währungspaare bewegen könnte, wenn man bedenkt, dass er die Zentralbank der größten Volkswirtschaft der Welt leitet.
Signale für weitere Zinserhöhungen
Powells Aussage könnte Aufschluss über die Höhe der nächsten Zinsentscheidung der Fed geben, die für den 26. und 27. Juli angesetzt ist. Die Aktienmärkte waren von der unerwartet hohen Zinserhöhung von 0,75 Prozent im Juni schockiert und fielen stark.
Die Devisenmärkte, insbesondere der USD, reagierten auf wiederum ganz anders. Der USD wurde durch die Erwartung höherer Zinssätze und das Potenzial für bessere Renditen bei auf USD lautenden Vermögenswerten wie Staatsanleihen und USD-Sparguthaben unterstützt. Mit dem Anstieg des USD legte die Währung gegenüber anderen Hauptwährungen wie dem GBP und dem EUR zu. Die Währungen der Schwellenländer stehen unter dem Druck eines starken USD, sowohl im Hinblick auf den Devisenhandel als auch auf den Preis der auf USD lautenden Rohölimporte.
Sollte Jerome Powell in seiner Rede eine aggressive Rhetorik an den Tag legen, könnte dies dem USD weitere Unterstützung bieten.
Signale für eine Pause der Zinserhöhungen
Es besteht die Möglichkeit, dass der Notenbankchef über die "Pause" bei den Zinserhöhungen im September sprechen wird, und wenn die Pause nicht erwähnt wird, könnten die Marktteilnehmer dies so verstehen, dass die Fed ihren aggressiven Kurs nicht aufgeben wird, bis die Inflation gezähmt ist.
Die Fed hatte sich vorgenommen, den Leitzins bei jeder Sitzung bis September um etwa 0,5 Prozent anzuheben, um dann eine Pause einzulegen und die Wirtschaft und den Stand der Inflationsrate zu bewerten. Die Zentralbank ist bereits insofern von ihrem Plan abgewichen, als die letzte Zinserhöhung 0,75 Prozent statt 0,5 Prozent betrug, weshalb die Möglichkeit besteht, dass eine Pause vom Tisch ist.
Was bedeutet dies für die USD-Währungspaare? Ein immer stärker werdender USD und schwächere Gegenwährungen sind ein Trend, der seine Grenzen haben könnte. Der USD hängt mit den amerikanischen Exportpreisen zusammen, und wenn der USD weiter steigt, würde dies die Wettbewerbsfähigkeit der US-Exporte beeinträchtigen und die wirtschaftlichen Wachstumsaussichten untergraben, was bedeutet, dass der USD langfristig schwächer werden könnte.
Inflationserwartungen
"Die Inflation bleibt weiterhin hoch" war ein oft wiederholtes Thema in den monatlichen geldpolitischen Erklärungen der Federal Reserve. Die Rede von Jerome Powell wird im Hinblick auf die Inflationserwartungen der Fed genau beobachtet werden, und jeder Hinweis auf eine zu hohe Inflation könnte die USD-Währungskreuze beeinflussen.
Kommentare über geopolitische Ereignisse
Geopolitische Ereignisse wie der Konflikt in der Ukraine können die BIP-Wachstums- und Inflationserwartungen der Federal Reserve maßgeblich beeinflussen, da sie sich auf die Inflation der Rohstoffpreise und die Marktstimmung auswirken.
Erwartungen an das BIP-Wachstum
Die Fed ist hinsichtlich des BIP-Wachstums in den USA vorsichtig optimistisch. Jede Änderung dieser Haltung könnte Widerstand für den USD bedeuten, da die Aussichten für die Währung weitgehend vom Wirtschaftswachstum abhängen.
Darüber hinaus wurden heute die mit Spannung erwarteten Inflationsdaten aus Großbritannien veröffentlicht. Die Inflationsrate stieg wie erwartet von 9 Prozent im April auf 9,1 Prozent im Mai.
Schließlich veröffentlicht die Bank of Canada ihre VPI-Daten für Mai. Es wird erwartet, dass die jährliche Inflationsrate im Mai auf 5,9 Prozent gestiegen ist, verglichen mit 5,7 Prozent im April.
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