ETF fondy versus indexové fondy – jaký je rozdíl?

Pokud znáte svět investic, možná jste již narazili na termíny „ETF fond“ a „indexový fond“. Víte, jaká je podstata těchto fondů a jaký je mezi nimi rozdíl? 

V tomto článku se podíváme na rozdíl mezi ETF (zkr. exchange traded fund – fond obchodovaný na burze) a indexovým fondem. Budeme diskutovat o tom, který z nich by mohl být pro vás vhodnější, a vysvětlíme si, jak investovat do ETF s Admirals (dříve Admirals)!

ETF a indexový fond

ETF (angl. exchange-traded funds, neboli burzovně obchodované fondy) je typ investičního fondu, jde ve stopách podkladové ekonomiky, odvětví nebo indexu a kopíruje jejich ceny. Investice do ETF spočívají v tom, že se investuje do koše aktiv, jako jsou například akcie a dluhopisy.

Cílem indexového fondu je kopírovat hodnotu tržního indexu, například FTSE100 nebo S&P 500. Fond získává akcie společností tvořících podkladový index, a tak napodobuje výkonnost indexu.

Podobnosti

Již tyto jednoduché definice nám naznačují, že mezi těmito dvěma instrumenty jsou určité podobnosti. Oba usilují o zrcadlení podkladového trhu a oba toho dosahují shromážděním peněz investorů s cílem získat koš cenných papírů. 

Toto sdílené investování do koše cenných papírů nabízí okamžitou diverzifikaci napříč velkým množstvím cenných papírů, což výrazně snižuje riziko investora – důležitá součást řízení rizik.

Obojí můžeme dále rozdělit do kategorií na pasivní investiční nástroje a aktivně řízené fondy. Pasivní investice se snaží následovat výkonnost svého podkladového trhu, zatímco aktivně řízené fondy usilují o překonání výkonnosti trhu. Aktivně řízené fondy jako takové jsou spojovány s vyššími poplatky, neboť mají vyšší náklady i drahé správce fondů.

Jen vzácně se daří aktivním fondům překonávat trh soustavně a dlouhodobě, a proto pasivní investiční nástroje se svými nižšími poplatky získaly takovou popularitu.

ETF versus indexový fond: Hlavní rozdíly

Navzdory blízké podobnosti mezi těmito dvěma typy fondu jsou zde určité rozdíly v jejich fungování, což bude hrát roli při rozhodování, který z fondů je pro vás vhodnější. Níže se podíváme na některé z těchto hlavních rozdílů.

1) Typy ETF

Prvním hlavním rozdílem mezi těmito dvěma typy fondů je typ trhu, který je k dispozici pro investování.

Jak naznačuje název, indexový fond sleduje konkrétní index podkladového trhu, jako je FTSE100. 

Většina fondů ETF se sice také opírá o index, ale existují typy ETF, jejichž cílem je kopírovat ostatní trhy nebo odvětví ekonomiky. Například:

• Komoditní ETF – sledují výkonnost individuální komodity, jako je zlato nebo surová ropa, nebo výkonnost souboru komodit, například drahých kovů.

• Odvětvové ETF – sledují individuální odvětví ekonomiky, například zdravotní péči nebo nemovitosti

• Měnové ETF – sledují hodnotu koše zahraničních měn
• Dluhopisové ETF – sledují výkonnost konkrétního dluhopisového trhu

2) Jak investovat do ETF a indexových fondů

ETF jsou kótované na akciových burzách a podobně jako akcie se mohou obchodovat během dne, v časech, kdy je trh otevřený. Indexové fondy se však obchodují až po uzavření trhu, kdy je cena za akcii fondu, nebo konkrétněji čistá hodnota aktiva (angl. Net Asset Value, zkr. NAV), stanovená a nastavená pro investory, kteří si přejí vstoupit nebo vystoupit z fondu.

Zvýšená flexibilita ETF umožňuje obchodníkům otevřít nebo uzavřít pozici během dne, aby zachytili všechny potenciální příznivé intradenní cenové pohyby nebo naopak zabránili negativním pohybům.

Pokud preferujete větší kontrolu nad průběhem obchodování, ETF by pro vás proto mohl být vhodnější. 

3) Likvidita

ETF se obchodují jako akcie. Z toho vyplývají některé odlišnosti oproti indexovému fondu, první z nich je likvidita.

Likvidita vyjadřuje, jak snadno lze proměnit pozici na peníze. Populární ETF s vysokým objemem obchodování budou mít výhodu vysoké likvidity, což znamená, že můžete otevírat a uzavírat pozice snadno. 

Nepopulární ETF však mohou trpět nelikviditou, což znamená, že může být těžší otevírat nebo uzavírat pozici. Jde o to, že s ETF, podobně jako s akciemi, jste závislí na tom, že se „spárujete“ s jiným účastníkem trhu, který si bude přát provést opačnou transakci.  Pokud nebude k dispozici žádná protistrana, můžete se zaseknout na ETF delší dobu, než jste chtěli.

U indexových fondů můžete vstoupit nebo vystoupit pouze při uzavření trhu, při transakcích se však nespoléhá na protistranu. Manažeři fondu mají místo toho tendenci držet určité procento z celkových investic v penězích, aby mohli uzavřít pozici investora, pokud by chtěli. 

To může být problém, pokud se bude příliš mnoho investorů snažit likvidovat svá držení ve stejnou chvíli, neboť manažer fondu pak bude muset uvolnit některé své pozice v cenných papírech, aby vyhověl těmto požadavkům.

4) Poplatky a minimální investice

Co se týče ročních poplatků za správu, neboli poměr nákladů, ETF mají obvykle mírnou výhodu. Tento rozdíl se však v posledních letech zmenšil a závisí to na konkrétním fondu.

ETF se obchodují na burze, a proto se obvykle platí provize brokerovi, která se u jednotlivých brokerů liší.

Indexové fondy mají obvykle fixní minimální částku investice, která začíná od 2.000 $.  Čím dál víc manažerů indexových fondů ale začíná nabízet fondy bez minimální investice. ETF nemají žádný minimální požadavek na investici, můžete si koupit ETF za cenu jedné akcie, která může být různá, podle konkrétního fondu ETF.

Obchodujte bez rizika s demo účtem Admirals

Obchodníci, kteří si vyberou Admirals, mohou obchodovat bez rizika s použitím demo obchodního účtu. Demo účet je dokonalým prostředím pro začínajícího obchodníka nebo pro obchodníka zkušeného, který si chce zdokonalit novou strategii, aniž by riskoval vlastní kapitál. Klikněte na banner níže a otevřete svůj účet zdarma ještě dnes! 

5) Nabídka a poptávka versus NAV

Jak bylo uvedeno výše, cena za akcii indexového fondu se nazývá NAV a stanoví se v závěru každého obchodního dne. NAV se počítá tak, že vezmeme celkovou hodnotu peněz a cenných papírů držených fondem, minus veškeré závazky, a to vydělíme počtem čekajících akcií. 

Cena akcie fondu odráží hodnotu tohoto fondu na konci obchodního dne.

Na druhé straně, cena jednotlivých akcií ETF je určena nabídkou a poptávkou trhů, a podle toho kolísá během obchodního dne. 

Pokud je ETF fond tak vyhledávaný, že poptávka převyšuje nabídku, mohl by se dočasně obchodovat za cenu, která je momentálně vyšší než jeho NAV. A naopak, nepopulární ETF by se mohl obchodovat za nižší cenu než jeho NAV.

To může způsobit nesprávné ocenění ETF, které ale obvykle trvá pouze krátce, a proto je pro obchodníky těžké toho využít. ETF totiž používají mechanismu „creation a redemption“ – procesu vytváření nových akcií ETF a jejich stahování z oběhu tak, aby množství akcií korespondovalo s poptávkou po ETF a aby se ETF obchodovalo co nejblíž ceny NAV.

6) Daňová účinnost

ETF a indexové fondy jsou oba daňově efektivní, avšak ETF mají určitou výhodu.  To je proto, že ETF často nekupují nebo neprodávají cenné papíry. Když si investor přeje uzavřít svou pozici, jednoduše ji prodá na akciovém trhu. 

Pokud si investor do indexového fondu přeje likvidovat svou pozici ve fondu, manažerovi fondu může vzniknout potřeba prodat cenné papíry, aby získal nezbytné prostředky, které zaplatí investorovi. Tento častější prodej cenných papírů přináší větší kapitálové zisky a s tím spojené daně pro každého, kdo dál drží pozici v indexovém fondu.

Co bude nejlepší pro mě?

Obecně vzato, pokud dáváte přednost nižšímu investičnímu minimu a bezprostřednější kontrole nad obchodním procesem, ETF budou pravděpodobně lepší volbou. To však neznamená, že to nemůže být naopak. 

Když se člověk rozhoduje mezi fondem ETF a indexovým fondem, nedá se snadno říci, co je „lepší“. Chytrý investor bude zvažovat oba fondy, neboť to bude velmi záviset na specifických charakteristikách příslušného fondu. A podobně jako u jiných investičních rozhodnutí, nakonec vás bude hlavně zajímat, která volba je nákladově efektivnější.

Investice do ETF s Admirals

S účtem Invest.MT5 od Admirals můžete koupit akcie a ETF fondy z 15 největších akciových burz na světě! Můžete začít tak, že uděláte následující kroky:

1. Registrujte se v Admirals
2. Přihlaste se ke svému‘Dashboard’ účtu
3. Vyberte „Otevřít nový živý účet“ a vyberte „Investování“
4. Vyplňte požadované informace, které budou obsahovat kontaktní údaje, daňové údaje a číslo pasu.
5. Ověřte svou identitu nahráním požadovaných dokumentů

Jakmile ukončíte svou žádost, Admirals ji přezkoumá a e-mailem vám sdělí výsledek. Pokud bude vaše žádost úspěšná, dostanete také své údaje o účtu e-mailem.

Abyste mohli investovat do svého prvního ETF, postupujte následovně:

1. Stáhněte světoznámou obchodní platformu MetaTrader 5
2. Přihlaste se na obchodní platformu s použitím svých údajů o účtu.
3. Otevřete záložku Market Watch stisknutím Control + M (pokud již není vidět na levé straně) a potom stisknout Control + U pro otevření okna Symbols, jak je uvedeno níže. Odtud můžete vyhledávat ETF, které si přejete koupit, stiskněte „Show Symbol“ a potom klikněte na „OK“.

Znázorněno: Admirals MetaTrader 5 - Symbols

4. Vraťte se do záložky Market Watch a najděte symbol, který jste přidali, klikněte na něj pravým tlačítkem myši a vyberte „Okno grafu“.

Znázorněno: Admirals MetaTrader 5 - Vanguard S&P 500 UCITS ETF Denní graf. Datový rozsah: 21. ledna 2020 - 18. března 2021. Datum pořízení: 18. března 2021. Výkon v minulosti není spolehlivým ukazatelem budoucích výsledků.

5. Chcete-li investovat do zvoleného ETF, klikněte pravým tlačítkem myši kamkoliv do grafu, vyberte „Obchodování“ a „Nový pokyn“. Vyplňte typ pokynu, který si přejete vytvořit, objem a „stop loss“ a „take profit“, pokud bude požadováno.

Znázorněno: Admirals MetaTrader 5 - Nový pokyn

Investujte s Admirals

Investoři, kteří si vyberou účet Invest.MT5 od Admirals, budou moci kupovat akcie a ETF z 15 největších světových burz, a kromě toho budou moci využívat následujících výhod:

• Otevřít účet s minimálním vkladem pouhý 1 €
• Zdarma používat nový nástroj naší značky, Premium Analytics, který poskytuje investorům veškeré nejnovější informace o trzích na jednom snadno přístupném místě
• Zdarma používat nejlepší světovou obchodní platformu typu „multi-asset“ MetaTrader 5
• Možnost vytvořit pasivní příjem formou výběru dividendových výplat

Chcete-li se dozvědět více informací a otevřít účet již dnes, klikněte na banner níže!

O Admirals

Admirals je broker zaměřený na obchodování Forexu a CFD, držitel mnoha ocenění podléhající globální regulaci, který nabízí obchodování více než 8.000 finančních instrumentů přes nejpopulárnější světové obchodní platformy: MetaTrader 4 a MetaTrader 5. Začněte obchodovat ještě dnes!

Tento materiál neobsahuje žádné investiční poradenství, investiční doporučení, ani nabídku či žádost o nějakou transakci ve finančních instrumentech a neměl by být takto chápán. Vezměte prosím na vědomí, že taková obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoliv současné nebo budoucí výkonnosti, neboť okolnosti se mohou v průběhu času změnit. Předtím, než uděláte nějaké investiční rozhodnutí, měli byste vyhledat radu nezávislých finančních poradců, abyste měli jistotu, že dobře znáte rizika.