Závažná rozhodnutí o úrokových sazbách v obavách z recese

Trhy tento týden očekávají rozhodnutí těžkých centrálních bank o úrokových sazbách v souvislosti s obavami z globální recese. Federální rezervní systém, Bank of England (BoE) a Evropská centrální banka (ECB) zveřejní svá rozhodnutí a pohledy na měnovou politiku ve středu a ve čtvrtek.

Zítra bude zveřejněno rozhodnutí o úrokových sazbách Fedu a konsenzuální názor počítá se zvýšením sazeb ze současné úrovně 4 % na 4,5 %. Bude rozhodnutí odrážet konsenzuální názor? Rétorika Fedu je v poslední době méně jestřábí, nikoliv více holubičí, jak mnozí účastníci trhu doufají. Centrální banka je i nadále odhodlána předstihnout inflaci, nicméně čas zmírnit plyn na úrokové sazbě by mohl nastat již tento měsíc, pokud se naplní poslední signály předsedy Fedu Jeroma Powella.

Pozor: stále existuje možnost vyššího zvýšení úrokových sazeb, což znamená, že investoři a obchodníci by měli zvážit oba scénáře.

Prosincové zasedání FOMC je významné kvůli měnové politice a zprávě Ekonomické projekce. Tato zpráva zahrnuje změny hrubého domácího produktu (HDP), projekce míry inflace a nezaměstnanosti. Trh práce je obzvláště ožehavým tématem, neboť byl jedním ze světlých bodů postpandemické americké ekonomiky. Pokud FOMC předpovídá na začátku roku 2023 zranitelný sektor práce, účastníci trhu by mohli reagovat, protože vyšší nezaměstnanost je jedním z hlavních ukazatelů ekonomické slabosti.

Ve Spojeném království počet žadatelů o podporu v nezaměstnanosti za listopad zklamal očekávání, když dosáhl 30,5 tis. oproti konsenzu 3,5 tis. a předchozí úrovni minus 6,4 tis. v říjnu. Jednalo se o největší nárůst žádostí o podporu v nezaměstnanosti od února 2021 a vývoj přichází těsně před čtvrtečním rozhodnutím BoE o úrokových sazbách.

Očekává se, že BoE zvýší svou orientační klíčovou úrokovou sazbu z 3 % na 3,5 % na pozadí vysoké inflace, která v říjnu dosáhla 11,1 %. Jestřábí rozhodnutí by mohlo přehnat obavy z recese a vést k vyšší nezaměstnanosti. Stejně jako v případě USA ukazuje vyšší nezaměstnanost na slabší celkový růst, což by způsobilo, že by nafouknuté životní náklady více zatížily spotřebitele a stát z důvodu zvýšení fiskální podpory nezaměstnaných.

Nyní k čtvrtečnímu rozhodnutí ECB. Očekává se, že evropská centrální banka zvýší svou klíčovou úrokovou politiku ze současných 2 % na 2,5 % v rámci balancování mezi kontrolou vysoké inflace a podporou hospodářského růstu. Jakékoli překvapení v měnové politice ECB by mohlo vyvolat reakci, například volatilitu na měnových a akciových trzích.

Zajímá vás obchodování na základě makroekonomických zpráv? Zjistěte, jak tento přístup funguje, díky našim bezplatným webinářům. Seznamte se a komunikujte s odbornými obchodníky. Sledujte a učte se z živých obchodních seancí.

Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako materiál obsahující investiční poradenství, investiční doporučení, nabídku nebo výzvu k jakýmkoli transakcím s finančními nástroji. Vezměte prosím na vědomí, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoli současné nebo budoucí výkonnosti, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce, abyste se ujistili, že rozumíte rizikům.