Očekávané červencové zvýšení úrokových sazeb ECB v projevu Lagardeové
Investoři a obchodníci očekávají, že během dnešního projevu prezidentky ECB Christine Lagardeové uslyší více informací o zvyšování úrokových sazeb v Evropě. Očekávání růstu a obavy z inflace jsou také v popředí zájmu, protože hráči na akciových a měnových trzích zvažují protivětry, kterým eurozóna čelí.
Na straně druhé inflace v eurozóně dosáhla v květnu 8,1 %, což znamená, že růst cen je vysoko nad dvouprocentním ročním cílem ECB. Christine Lagardeová naznačila, že ke zvýšení úrokových sazeb ECB může dojít již 21. července během příštího zasedání. Očekává se, že hlavní refinanční sazba se zvýší z nuly na 0,25 % a ECB pravděpodobně také oznámí ukončení svého současného programu nákupu dluhopisů.
Podpora EUR?
Jakmile ECB v Evropě zvýší úrokové sazby, může se euro dočkat větší podpory vůči americkému dolaru. Síla měny do značné míry závisí na růstu HDP. Růst v eurozóně byl v prvním čtvrtletí poměrně silný, ale výhled na druhé čtvrtletí je horší kvůli konfliktu na Ukrajině, který ovlivňuje sentiment a trh s energiemi.
Podobné kroky ke zvýšení úrokových sazeb začaly v dubnu i v USA, kde nyní panují obavy z recese kvůli pomalejšímu růstu v podmínkách vyšších nákladů na půjčky a zvýšených cen ropy a dalších komodit. Federální rezervní systém zřejmě připustil možnost tvrdé recese poté, co na jejím základě provedl zátěžové testy bankovního sektoru. Recese v USA pravděpodobně ovlivní vyhlídky růstu eurozóny.
Z ekonomického hlediska je pozitivní, že jestřábí centrální banky zahájily tvrdou práci na změně rovnováhy měnové politiky zaměřené na snížení úrovně globálního dluhu s cílem zkrotit inflaci. To v posledních dvou týdnech vyvolalo medvědí náladu na akciových trzích, protože investoři si uvědomili vyšší riziko recese a větší překážky pro likviditu podniků.
Páteční NFP
Zaměstnanost v USA a EU zatím zůstává na solidní úrovni, s určitými náznaky poklesu počtu nových pracovních míst. Tento pátek zveřejněné NFP odhalí další podrobnosti o trhu práce v USA.
Z dalších zpráv Austrálie oznámí maloobchodní tržby za květen, které podle očekávání klesly na 0,4 % z dubnových 0,9 %. Stejně jako mnoho dalších zemí se Austrálie potýká s vysokou inflací a přísnější měnovou politikou, což obojí může ovlivnit spotřebitelské výdaje.
Rychlý tip
Které nástroje jsou ovlivněny NFP?
Zpráva Non-Farm Payrolls často kromě zlatých instrumentů ovlivňuje i měnové kříže USD. NFP také nepřímo ovlivňuje očekávání ohledně úrokových sazeb, protože slabší zpráva o zaměstnanosti může dát Federálnímu rezervnímu systému odklad před zvýšením úrokových sazeb. Silnější zpráva o zaměstnanosti v podmínkách vyšší inflace může vést ke zvýšení úrokových sazeb.
Tento materiál neobsahuje a neměl by být vykládán jako investiční poradenství, investiční doporučení, nabídka nebo výzva k jakýmkoli transakcím s finančními nástroji. Upozorňujeme, že tato obchodní analýza není spolehlivým ukazatelem jakékoli současné nebo budoucí výkonnosti, protože okolnosti se mohou v průběhu času měnit. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí byste měli požádat o radu nezávislého finančního poradce, abyste se ujistili, že rozumíte rizikům.
