Китайските акции увеличават печалбите си с надеждата за допълнителни стимули

С наближаването на края на август световният фондов пазар се очертава да регистрира най-лошият месец от началото на годината. След експлозивното първо полугодие до 2023 г. акциите бяха подложени на натиск този месец, тъй като китайската икономическа криза и високите лихвени проценти натежават върху настроенията на инвеститорите.

След като спечели почти 20% през първите седем месеца на годината, S&P 500 се понижи с повече от 3% през август. Междувременно MSCI World Index, който проследява представянето на големите компании и компаниите със средна капитализация в 23 развити страни, се понижи с повече от 4%. И двата индекса изглеждат на път към най-лошото си представяне от декември.

Какво друго се случи досега тази седмица? И какво можем да очакваме от останалата част?

Китайските и хонконгските акции се повишиха в понеделник

Дефлация, турбулентен пазар на имоти, слабо вътрешно търсене и спад на износа са само част от опасенията, които тежат върху китайската икономика в момента.

След премахването на някои от най-строгите ограничения за Covid-19 в света в края на миналата година, мнозина очакваха експлозивен растеж от Китай през 2023 г. Въпреки това множество негативни икономически данни рисуват картина на страна, която се бори да се възстанови от ограниченията си от ерата на пандемията.

В понеделник новината, че Пекин ще намали наполовина гербовия налог, доведе до покачване на китайските и хонконгските акции. След като затвориха в петък със спад съответно от 6,89% и 10,57% за месеца, Shanghai Composite и индексът Hang Seng отвориха с 5,06% и 3,13% по-високо в понеделник.

И все пак ралито не се задържа задълго. И двата индекса се понижиха през деня и затвориха сесията с по-умерени повишения от съответно 1,12% и 0,97%. Въпреки това във вторник и двата индекса отново се покачиха, като Shanghai Composite и Hang Seng затвориха сесията с повишение съответно от 1,20% и 1,93%.

Инвеститорите следят данните за инфлацията и работните места в САЩ

Миналата седмица председателят на Федералния резерв Джеръм Пауъл каза, че ФЕД е „готов да повиши лихвите допълнително“ в битката да намали инфлацията в САЩ до целевия си процент от 2%.

Тази новина вероятно ще постави на фокус две важни икономически публикации от САЩ тази седмица, индекса на личните потребителски разходи (PCE) в четвъртък и месечните данни за работните места в петък.

PCE, който измерва цената на стоките и услугите, закупени от потребителите с цел потребление, е предпочитаната мярка за инфлацията от ФЕД и ще бъде широко наблюдавана от инвеститорите преди решението на централната банка за лихвения процент следващия месец.

Индексът PCE се очаква да нарасне до 3,3% през 12-те месеца, водещи до юли, докато базовия PCE, който премахва волатилните цени на храните и енергията, се очаква да нарасне до 4,2%.

Междувременно петъчният доклад за пазара на труда, който включва данните за новите работни места извън селското стопанство се очаква да покаже 170 000 добавени работни места през август, което е спад от 187 000 през юли.

Инфлацията в еврозоната и ЕЦБ

Миналата седмица данните показаха, че предприятията в еврозоната са били жертва на спад както в производството, така и в новите поръчки, като бизнес активността е спаднала до най-ниското си ниво от ноември 2020 г. Доверието на потребителите също спадна, въпреки че се очакваше да се подобри.

Тези слаби данни поставят Европейската централна банка (ЕЦБ) в сложна позиция преди решението си за лихвения процент следващия месец. Въпреки че централната банка желае да се справи с инфлацията, която остава висока, тя естествено ще иска да го направи, без да предизвика рецесия. 

Следователно данните от миналата седмица подхраниха спекулациите, че ЕЦБ ще спре своя цикъл на повишаване на лихвените проценти на следващото си заседание.

Инфлацията в еврозоната е намаляла наполовина от своя връх от 10,6% и се очаква да падне отново до 5,1% през август, когато в четвъртък бъдат публикувани последните данни. Този очакван спад може да бъде достатъчен, за да убеди ЕЦБ да поддържа лихвените проценти стабилни на срещата през септември. 

Въпреки това, ако инфлацията е по-лоша от очакваното, централната банка може да бъде принудена да възприеме по-агресивна позиция.

Уебинари за търговия и инвестиране

Интересувате ли се да научите повече за търговията и инвестирането? В Admirals организираме редовни уебинари, където можете да общувате с експерти и да научите за голямо разнообразие от теми. Кликнете върху банера по-долу, за да видите предстоящия график: