Trgovanje z januarskim učinkom: kaj morate vedeti

Leto 2024 je že tukaj; finančni trgi se po prazničnem času vračajo v normalo in vprašanje je, ali bomo postali priča tako imenovanemu »januarskemu učinku«. Ne, ne gre za filmski naslov, ampak za fenomen, ki bi ga poznal marsikateri finančni poznavalec.

V tem članku bomo poskušali razložiti, kaj januarski učinek pomeni v finančnem svetu, da ga bodo trgovci začetniki lahko upoštevali pri oblikovanju svojih strategij v začetku leta 2024.

Kaj je januarski učinek?

Januarski učinek je opazen pojav v finančnem svetu, za katerega je značilna tendenca rasti tečajev delnic v prvem mesecu leta, zlasti po razprodaji ob koncu prejšnjega leta zaradi davčnih razlogov. To tržno anomalijo so opazili na različnih finančnih trgih in je predmet zanimanja mnogih vlagateljev, analitikov in raziskovalcev.

Hipoteza nakazuje, da se zlasti delnice z majhno kapitalizacijo v januarju znatno zvišajo v primerjavi z delnicami z večjo kapitalizacijo. Ena od predlaganih razlag je zbiranje davčnih izgub, kjer vlagatelji strateško prodajo izgubljene pozicije ob koncu leta za davčne namene, kar ustvarja stanje preprodanosti. Januarja, ko vlagatelji ponovno vlagajo svoj kapital, se lahko cene ponovno dvignejo, kar privede do opaznega naraščajočega trenda.

K januarskemu učinku prispeva več dejavnikov, vključno z davčnimi vidiki, psihologijo vlagateljev in prilagoditvami portfelja ob koncu leta. Čeprav je bil pojav dokumentiran, se njegova doslednost in predvidljivost razlikujeta, zato morajo biti udeleženci na trgu previdni.

Analitiki se pogosto poglobijo v zgodovinske podatke, da prepoznajo vzorce, povezane z januarskim učinkom. Vendar pa je ključnega pomena vedeti, da se tržna dinamika lahko razvija in da pretekla uspešnost ni vedno pokazatelj prihodnjih rezultatov.

Vlagatelji in raziskovalci še naprej raziskujejo januarski učinek in iščejo globlje razumevanje njegovih temeljnih mehanizmov in posledic za vedenje trga.

Zgodovina za januarskim učinkom

Januarski učinek, sezonska anomalija na finančnih trgih, je bil prvič opažen v začetku 20. stoletja. Prelomna raziskava Donalda Keima v zgodnjih osemdesetih letih prejšnjega stoletja je ugotovila pomembne dokaze proti hipotezi o učinkovitem trgu in osvetlila ta pojav. Za ta učinek je značilna tendenca rasti tečajev delnic v prvem mesecu leta, zlasti po razprodajah delnic ob koncu leta zaradi davčnih razlogov.

Zgodovinski podatki razkrivajo, da je  imel  januarski učinek v različnih letih različne pomembnost. Čeprav je njegov vpliv mogoče opazovati v širokem razponu časovnih okvirov, nekatera leta izstopajo po pomembnih pojavih. Anomalija je bila še posebej izrazita v letih, ko se davčni vidiki, vedenje vlagateljev in tržno razpoloženje uskladijo, da ustvarijo ugodne pogoje za januarsko rast.

Medtem ko je januarski učinek skozi leta pokazal doslednost, je bistvena ugotovitev, da se tržna dinamika spreminja. Dejavniki, kot so razvijajoča se davčna zakonodaja, spremenjeno vedenje vlagateljev in makroekonomski premiki, lahko vplivajo na moč in zanesljivost januarskega učinka.

Študija, ki je analizirala podatke med letoma 1904 in 1974, je pokazala, da je bila povprečna donosnost delnic v januarju petkrat višja kot kateri koli drug mesec , kar poudarja zgodovinski pomen te tržne anomalije. Raziskovalci in vlagatelji še naprej analizirajo zgodovinske vzorce in raziskujejo nianse januarskega učinka, da bi lahko sprejemali premišljene odločitve v nenehno spreminjajočem se okolju finančnih trgov.

Trgovanje po januarskem učinku za trgovce začetnike

Za soočanje z januarskim učinkom, kot trgovec na svetovnih trgih je bistvena strateška priprava. Tukaj so ključni vidiki za boljšo pripravljenost: 

Raziščite zgodovinske vzorce: analizirajte zgodovinske podatke o januarskem učinku, da prepoznate trende in poponoma razumete zgodovinsko uspešnost različnih razredov sredstev. To lahko zagotovi vpogled v potencialne priložnosti in tveganja, povezana s pojavom. 

Diverzifikacija: Poskusite diverzificirati svoj trgovalni portfelj po različnih razredih sredstev in regijah. Razpršen portfelj lahko pomaga zmanjšati tveganja, povezana z morebitno nestanovitnostmi trga med januarskim učinkom. 

Davčno načrtovanje: Prepričajte se, da razumete davčne posledice, povezane z januarskim učinkom. Ker je pojav pogosto povezan z davčno motivirano prodajo ob koncu leta, bodite pozorni na morebitno z davki povezanimi tržnimi vedenji in ustrezno načrtujte svojo strategijo trgovanja. 

Bodite obveščeni o svetovnih dogodkih: Ne zanemarite učenja o svetovnih gospodarskih in političnih dogodkih, ki lahko januarja vplivajo na razpoloženje na trgu. Spremembe gospodarskih kazalnikov, geopolitični dogodki ali premiki v politikah centralne banke lahko vplivajo na vedenje trga v tem obdobju. 

Spremljanje delnic z majhno kapitalizacijo: Glede na to, da je januarski učinek pogosto povezan z delnicami z majhno kapitalizacijo, natančno spremljajte ta segment trga. Zavedajte se potencialnih priložnosti in tveganj znotraj prostora z majhno kapitalizacijo v zgodnjem delu leta. 

Upravljanje s tveganji: izvajajte zanesljive strategije za obvladovanje tveganj. Nastavite jasne ravni zaustavitve izgube in velikosti pozicij za obvladovanje morebitnih izgub, zlasti v nestanovitnem okolju, ki lahko spremlja januarski učinek. 

S kombinacijo zgodovinske analize, diverzifikacije, davčnega načrtovanja, globalne ozaveščenosti, spremljanja delnic z majhno kapitalizacijo in učinkovitega obvladovanja tveganj se lahko trgovci bolje postavijo za krmarjenje na svetovnih trgih.

Trgovanje z januarskim učinkom z Admirals

"Novo leto, novi jaz" je slogan, ki bi ga nekateri trgovci radi verjeli sami.   

Kljub temu je pomembno, da se trgovci začetniki zavedajo, da pretekla uspešnost ne služi kot zanesljiv napovedovalec prihodnjih rezultatov. Zato bi bilo koristno, da bi posvetili čas razumevanju mehanike trgovanja in se seznanili s potencialnimi tveganji, ki bi se jim morali izogniti med trgovanjem. Eden od načinov, kako to doseči, je uporaba izobraževalnih virov, ki jih ponujajo posredniki, vključno s spletnimi seminarji, članki, smernicami in e-knjigami. Ti materiali so široko dostopni in pogosto dostopni brezplačno.

Poleg tega je pomembno, da trgovci začetniki prepoznajo pomen uporabe tehnik obvladovanja tveganja, kot sta naročila za zaustavitev izgube in prevzem dobička. Ob ustrezni uporabi lahko tehnologije za obvladovanje tveganja prihranijo sredstva v situacijah, ko trgi niso v skladu z vašimi cilji. Trgovci začetniki bi se morali seznaniti s trgovalnimi platformami, ki jih uporabljajo, in vsemi trgovalnimi orodji, ki so na voljo.

Vas zanima trgovanje, ne da bi tvegali svoja sredstva? Admirals demo trgovalni račun vam omogoča prav to, medtem ko vadite trgovanje v realnih tržnih razmerah. Kliknite spodnjo pasico, da odprete demo račun še danes:

To gradivo ne vsebuje in se ga ne sme razlagati tako, da vsebuje naložbene nasvete, naložbena priporočila, ponudbo ali nagovarjanje k kakršnim koli transakcijam s finančnimi instrumenti. Prosimo, upoštevajte, da takšna analiza trgovanja ni zanesljiv pokazatelj trenutne ali prihodnje uspešnosti, saj se lahko okoliščine sčasoma spremenijo. Preden sprejmete kakršne koli naložbene odločitve, se posvetujte z neodvisnimi finančnimi svetovalci, da zagotovite, da razumete tveganja.