«Акции греха» – решение проблемы роста инфляции для инвесторов в 2022 году?

В мире, где факторы экологического, социального и корпоративного управления (ESG-факторы) играют все более важную роль в том, куда инвесторы вкладывают свои деньги, перспектива инвестирования в так называемые «акции греха» (принадлежащие, например, алкогольным и табачным компаниям) может показаться несколько нелогичной.

Однако, поскольку уровень инфляции во всем мире неуклонно растет, а центральные банки задумываются над перспективой повышения процентных ставок, «акции греха» соответствуют многим требованиям, которые инвесторы ищут в активах в такие неопределенные времена.

Итак, что это за требования? Хотя они будут различными для разных инвесторов, можно выделить три фактора, которые большинство будет искать в нынешних условиях.

Во-первых, инвесторы ищут надежные компании, которые будут хорошо работать и продолжать генерировать денежный поток независимо от состояния экономической среды; они ищут предсказуемость среди неопределенности.

Во-вторых, по мере роста инфляции растут и производственные затраты, и если предприятия не могут распределить эти растущие затраты среди потребителей, их прибыль будет уменьшаться. Поэтому инвесторы ищут компании с сильной политикой ценообразования, которые при необходимости могут поднять цены.

В-третьих, акции, по которым выплачиваются приличные дивиденды, являются огромным плюсом. Инфляция подрывает покупательную способность денег, но регулярные выплаты дивидендов в сочетании с ростом капитала могут компенсировать это воздействие.

«Акции греха» соответствуют каждому требованию.

Спрос на большинство товаров «греха» неэластичен. Другими словами, независимо от того, что происходит в экономике, люди будут продолжать курить и употреблять алкоголь, несмотря на повышение цен на эти товары. Кроме того, благодаря стабильным денежным потокам, связанным с производством таких продуктов, по многим акциям регулярно выплачиваются щедрые дивиденды.

Возьмем, к примеру, British American Tobacco (BAT), текущая дивидендная доходность которой составляет 6,4%. Производитель сигарет не только недавно увеличил размер годовых дивидендов (что он делал на протяжении более 20 лет), но также объявил о программе обратного выкупа акций на 2 млрд долларов – признак уверенной в себе компании с серьезным денежным потоком.

Более того, в этом году акции BAT значительно выросли, прибавив более 23% с начала года, по сравнению с индексом FTSE 100, рост которого составил 1,4%.

«Акции греха», такие как BAT, могут продолжить извлекать выгоду из изменения поведения инвесторов в этом году и стать для инвесторов возможностью победить инфляцию в 2022 году.

Конечно, есть и риски, связанные с инвестированием в такие компании. Например, отрасль табачной промышленности сталкивается с постоянно меняющимися нормативными требованиями и повышением налогов и ограничений на свою продукцию. Кроме того, широко разрекламированное вредное воздействие сигарет на здоровье привело к уменьшению числа курильщиков во всем мире.

Инвестируйте с Admirals

Со счетом Invest.MT5 от Admirals вы можете покупать акции British American Tobacco и более 4300 акций других компаний, котирующихся на 15 крупнейших фондовых биржах мира! Нажмите на баннер ниже, чтобы открыть счет уже сегодня:

ИНФОРМАЦИЯ ОБ АНАЛИТИЧЕСКИХ МАТЕРИАЛАХ:

Указанные данные предоставляют дополнительную информацию относительно всего анализа, оценок, прогнозов, обзоров рынка, еженедельных прогнозов или других аналогичных оценок или информации (далее «Анализ»), опубликованной на веб-сайтах инвестиционных компаний Admirals, работающих в рамках торговой марки Admirals (далее «Admirals»). Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, обратите особое внимание на следующее:

1. Это маркетинговое сообщение. Содержание данного сообщения публикуется только в информационных целях и никоим образом не может толковаться как инвестиционный совет или рекомендация. Текст данного сообщения не был подготовлен в соответствии с правовыми требованиями, направленными на содействие независимости инвестиционных исследований, и он не подпадает под действие каких-либо запретов на распространение инвестиционных исследований.

2. Любое инвестиционное решение принимается каждым клиентом самостоятельно, в то время как Admirals не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате любого такого решения, независимо от того, основано ли оно на содержании статьи или нет.

3. С целью защиты интересов наших клиентов и объективности анализа, компания Admirals установила соответствующие внутренние процедуры для предотвращения возникновения и управления конфликтами интересов.

4. Анализ подготовлен независимым аналитиком Roberto Rivero, сторонним специалистом (далее «Автор») на основе его личных оценок.

5. Несмотря на то, что предпринимаются все разумные усилия для обеспечения надежности всех источников контента и того, чтобы вся информация была представлена, насколько это возможно, понятным, своевременным, точным и полным образом, Admirals не гарантирует точность или полноту любой информации, содержащейся в анализе.

6. Любой вид прошлых или моделированных финансовых инструментов, указанных в содержании, не должен рассматриваться как явное или подразумеваемое обещание, гарантия или намерение Admirals в отношении любых будущих результатов. Стоимость финансового инструмента может как увеличиваться, так и уменьшаться, и сохранение стоимости актива не гарантируется.

7. Инструменты, предоставляемые для работы с кредитным плечом (включая контракты на разницу) носят спекулятивный характер и могут привести как к прибыли, так и к убыткам. Прежде чем начать торговлю, убедитесь, что вы полностью понимаете все риски.