Știri de Trading pentru Începători - Ce înseamnă Ținta Ratei Dobânzii FED

Iunie 17, 2022 10:47

În acest articol vei găsi prezentarea generală a:

  • Ratei Fondurilor Federale (en. Federal Funds Rate – FFR)
  • Cum influențează FFR sectorul bancar
  • Cum analizează traderii și investitorii FFR
  • Anunțurilor FED privind rata dobânzii

Rezerva Federală (en. Federal Reserve – FED) este banca centrală a Americii și are autoritatea de a stabili Rata Fondurilor Federale (RFF). Această rată a dobânzii țintă influențează cât de mult percep băncile americane pentru împrumuturile overnight.

FFR face parte din politica monetară și influențează modul în care fondurile circulă în sistemul financiar. FED decide politica monetară pe baza stării de sănătate a economiei SUA și are un obiectiv pe termen lung al ratei inflației de 2 la sută. În perioadele de slăbiciune economică, FED poate decide să își reducă orientările privind FFR. Când economia se găsește într-o perioadă de creștere, FED poate crește rata dobânzii dacă inflația accelerează prea mult.

În cazul în care Rata Fondurilor Federale (RFF) este negativă sau scăzută, există mai multe motive pentru bănci să ofere împrumuturi consumatorilor sau întreprinderilor, deoarece randamentul ratei dobânzii este mai mare pe un împrumut retail sau de business. În astfel de condiții, creditul devine unul mai ușor de accesat. Acest lucru poartă numele de stimul economic, deoarece consumatorii și întreprinderile vor cheltui și vor investi mai mult deoarece au mai mult acces la numerar.

Pe de altă parte, atunci când FFR este în creștere, băncile au un motiv mai bun pentru a se împrumuta reciproc, pentru că se angajează într-un risc mai mic dacă vor credita o altă bancă față de situația în care creditează o întreprindere sau un consumator. O țintă mai mare a FFR înseamnă adesea împrumuturi mai scumpe la nivel retail, deoarece băncile îl folosesc ca bază pentru ratele dobânzilor pe care le percep pentru propriile împrumuturi acordate consumatorilor și întreprinderilor. Ca urmare, înăsprirea politicii monetare încetinește, de obicei, cheltuielile de consum.

FOMC Interest Rate Statement

Federal Open Market Committee (FOMC) se reunește de opt ori pe an pentru a decide politica privind rata dobânzii. După ședință, FOMC emite declarații precum:

"Comitetul a decis să ridice intervalul țintă pentru rata fondurilor federale la 1-1/2 la 1-3/4 la sută și anticipează continuarea creșterilor intervalului țintă ca fiind adecvate." (Declarația FOMC, 15 iunie 2022).

Să interpretăm afirmația pentru a înțelege sensul său.

"Comitetul a decis să ridice intervalul țintă pentru rata fondurilor federale la 1-1/2 la 1-3/4 la sută."

În primul rând, avem nevoie de contextul economic. În mai 2022, inflația în SUA a atins un maxim de 40 de ani de 8,6 la sută, ceea ce înseamnă că prețurile la bunuri și servicii au crescut mai repede decât rata inflației de 2 la sută vizată de FED. Prin urmare, FOMC a decis să majoreze RFF la un interval cuprins între 1,5 și 1,75 la sută, transmițând un semnal sectorului bancar de a-și majora prețurile la credite în speranța de a reduce cererea de bunuri și servicii și de a încetini creșterea inflației. Pe de o parte, acest lucru ar putea duce la inflația prețurilor împrumuturilor, dar și la probleme cu nivelul de nerambursare a datoriilor – acest ultim subiect, va fi dezbătut cu altă ocazie.

“...și anticipează continuarea creșterilor intervalului țintă ca fiind adecvate."

Aici, FOMC spune că va continua să crească rata dobânzii pentru următoarele câteva întâlniri până când consideră oportună oprirea. În această situație, pauza ar veni atunci când rata inflației încetinește.

Ce se întâmplă pe piețe în timpul unei decizii privind rata FOMC?

Investitorii bursieri pot sau nu să reacționeze la cea mai recentă decizie privind rata dobânzii, în funcție de circumstanțele de la momentul respectiv.

În condiții normale de piață, când inflația este în jur de 2 la sută și economia este în creștere, deciziile privind rata dobânzii informează investitorii dacă există randamente potențiale mai mari ale acțiunilor sau obligațiunilor. Acest lucru se schimbă atunci când există condiții dificile de piață, cum ar fi o creștere economică slabă sau o inflație ridicată, investitorii devenind defensivi pe măsură ce ratele dobânzilor cresc.

Traderii de pe piața Forex sunt puternic influențați de deciziile FED privind rata dobânzii din cauza impactului asupra dolarului american – USD –, cea mai tranzacționată valută din lume. Deciziile FED au puterea genera oscilați importante în piața valutară, deoarece rata dobânzii poate adăuga sau scădea din valoarea percepută a unei valute. La nivelul cel mai fundamental, efectul arată astfel:

Starea economiei -> Decizia ratei dobânzii -> USD crește sau scade față de alte valute pe măsură ce traderii cumpără sau vând orchestrat înainte, în timpul și după ce decizia devine publică.

Pe scurt, deciziile FED privind rata dobânzii pot afecta sentimentul investitorilor și al traderilor și pot determina creșterea volatilității în rândul activelor, variind de la acțiuni la valute.

Învață ceva nou

Unde pot găsi declarațiile Federal Open Market Committee?

FED publică fiecare decizie de politică monetară pe site-ul său web. Declarațiile includ cea mai recentă evaluare economică a FED și merită citite de oricine este interesat de piețele financiare.

Webinare de trading gratuite

Accesează webinarele live găzduite de experții noștri în tranzacționare

Acest material nu conține și nu ar trebui să fie interpretat drept conținând consultanță de investiții, recomandări de investiții, o ofertă sau o solicitare pentru orice fel de tranzacții cu instrumente financiare. Te rugăm să reții că o astfel de analiză de tranzacționare nu este un indicator fiabil pentru orice performanță actuală sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiții, trebuie să soliciți sfaturi de la consultanți financiari independenți pentru a te asigura că înțelegi riscurile asociate.

Sarah Fenwick
Sarah Fenwick Creator de Conținut Financiar

Sarah Fenwick are competențe în jurnalism și comunicare. A fost corespondent la Bursa Elvețiană și a scris despre finanțe și economie timp de 15 ani.