Decizia FED vis-à-vis de Rata Dobânzii, Retail Sales SUA

Evenimentele importante care au captat deja interesul participanților la piață sunt decizia Rezervei Federale din iunie privind rata dobânzii și vânzările cu amănuntul (en. Retail Sales) din SUA pentru luna mai. Astăzi aruncăm o privire asupra potențialului impact asupra sentimentului și a diferitelor clase de active.

FED este de așteptat să majoreze rata dobânzii de referință cu 0,5 la sută, ajungând la un cumul de 1,5 la sută în încercarea sa de a combate inflația ridicată. Unul dintre scopurile principale ale FED este de a menține rata inflației la nivelul țintă de 2 la sută, dar după ce datele au arătat că prețurile au crescut cu 8,6 la sută în luna mai, se pare că drumul va fi unul lung.

Active denominate în USD

USD este activul aflat în “focus" pe un “fundal” neclar și cu un sentiment de piață incert-spre-bearish. Poziția hawkish a Rezervei Federale pare stabilită pentru viitorul apropiat, ceea ce înseamnă o creștere constantă a ratei dobânzii cheie și un USD mai puternic. De cealaltă parte se află contra-monedele USD, cum ar fi EUR sau GBP, ambele fiind mai slabe față de USD la momentul scrierii.

Activele denominate în USD includ petrolul, trezoreriile din SUA, împrumuturile de afaceri denominate în USD și ipotecile, împreună cu economiile și alte tipuri de obligațiuni, cum ar fi cele bancare. Este rezonabil să se aștepte ca, pe măsură ce USD crește grație posturii de asset de refugiu, clasele de active care sunt legate de acesta să se aprecieze pe termen scurt, cu condiția ca economia să rămână pe un profil de creștere. Acesta este un mare "dacă" din cauza efectelor persistente ale recesiunii COVID-19 și ale conflictului din Ucraina. În plus, înăsprirea politicii monetare înseamnă sfârșitul programului de achiziționare de active al Rezervei Federale, astfel încât greutatea de a menține cererea pentru trezoreriile din SUA apasă acum pe alți participanți la piață.

Retail Sales

Pe măsură ce FED merge pe un teren minat, cu recesiunea pe de o parte și inflația pe de alta, reperele economice precum vânzările cu amănuntul au și mai multă importanță. Retail Sales pentru luna mai sunt așteptate să scadă la o creștere de 0,2%, de la o creștere de 0,9% în aprilie. Rezultatele reale pot cauza sporirea volatilității în rândul perechilor valutare care includ USD, în funcție de faptul dacă există surprize în sensul creșterii sau al scăderii.

Retail Stocks

Acțiunile retail sunt o altă clasă de active care poate simți impactul celui mai recent raport privind vânzările cu amănuntul, care este interesat de mai mult de 10 tipuri de comercianți cu amănuntul din SUA. Comercianții cu amănuntul cu capital mare, cum ar fi Walmart, Amazon și Home Depot, se bazează pe cheltuielile de consum pentru veniturile lor, iar cum prețurile sunt în creștere, și ele pot fi afectate.

În altă ordine de idei, Noua Zeelandă publică PIB-ul aferent primului trimestru, care este de așteptat să fi crescut la 3,3 la sută, comparativ cu 3,1 la sută anterior pe o bază anuală. Este posibil ca un rezultat așteptat să nu fie cel real, iar perechile valutare NZD pot avea parte de o creștere a volatilității.

Acest material nu conține și nu ar trebui să fie interpretat drept conținând consultanță de investiții, recomandări de investiții, o ofertă sau o solicitare pentru orice fel de tranzacții cu instrumente financiare. Te rugăm să reții că o astfel de analiză de tranzacționare nu este un indicator fiabil pentru orice performanță actuală sau viitoare, deoarece circumstanțele se pot schimba în timp. Înainte de a lua orice decizie de investiții, trebuie să soliciți sfaturi de la consultanți financiari independenți pentru a te asigura că înțelegi riscurile asociate.