Ações de Clubes de Futebol no Mercado de Ações | Uma Oportunidade em 2024?

Carolina Caro Mora
13 Min leitura
Mais de vinte grandes clubes de futebol estão cotadas no mercado de ações. Se quiser comprar ações de clubes de futebol você tem duas opções: comprar as suas ações à vista (a contado) ou através do trading. Vamos analisar, passo a passo.

O primeiro clube de futebol a abrir o capital ao público foi o clube inglês Tottenham Hotspur.

Com a Admirals pode comprar ações de clubes de futebol: Manchester United ou Borussia Dortmund.

Comprar ações de clubes de futebol na bolsa de valores

Os números que rodeiam o negócio do futebol dão uma ideia clara do dinheiro que este movimenta: os 20 clubes de futebol com maior volume de negócios do mundo acumularam receitas de 9,2 mil milhões de euros durante a época 2021/2022, 13% mais do que na época anterior.

Este valor esteve muito próximo dos números pré-pandemia, depois de duas temporadas afetadas pelas medidas restritivas impostas pela Covid-19, segundo o relatório da Deloitte Football Money League 2023.

A maioria destes clubes, porém, não está cotada na bolsa de valores. Entre estes estão três clubes espanhóis e nenhum deles saltou para um lugar seguro (em julho de 2023).


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Quais os clubes que estão na bolsa

Até agosto de 2020 existia um índice, o Stoxx Europe Football, que incluía grande parte dos clubes cotados em bolsa. A capitalização bolsista deste índice ajustada ao free float ascendia a 705 337 milhões de euros em 14 de maio de 2020. Para nos dar uma ideia mais clara, a capitalização do Ibex35 rondava os 500 000 milhões de euros. Agora não há nenhum vestígio do índice no site Stoxx.com, mas poderá acompanhar o seu gráfico na Investing.

✍ O primeiro clube que decidiu entrar na bolsa para conseguir financiamento foi o clube inglês Tottenham Hotspur, que se estreou em 1983. Vários clubes se seguiram e no início dos anos 90 foi criado o primeiro índice bolsista de clubes de futebol em bolsa: o Stoxx Europe Football.

Stoxx Europe Football

Este índice bolsista baseava-se em 100 pontos a 31 de dezembro de 1991 e a sua composição, por equipas europeias e turcas, era revista trimestralmente, em março, junho, setembro e dezembro. Até setembro de 2020, era composto pelos seguintes 22 clubes de futebol:

Composição do Índice Stoxx Europe Football
Juventus (Itália) AFC Ajax (Países Baixos)
Lazio (Itália) Futebol Clube do Porto (Portugal)
Trabzonspor Sportif Yatir (Turquia) Fenerbahce SH (Turquía)
Parken S&E (Dinamarca) AIK Football (Estocolmo)
Borussia Dortmund (Alemanha) AS Roma (Itália)
AGF (Dinamarca) Aalborg Boldspilklub (Dinamarca)
Galatasaray (Turquia) Olimpique Lyonnais (França)
Brondby IF B (Dinamarca) Ruch Chorzow (Polónia)
Celtic Glasgow (Reino Unido) Besiktas (Turquia)
Sport Lisboa e Benfica (Portugal) Silkeborg (Dinamarca)
Teteks Ad Tetovo (Macedónia) Sporting Clube de Portugal (Portugal)

Além destes, existem mais dois clubes que estão cotados em bolsa, mas não foram incluídos neste índice: o Manchester United, que está listado na Bolsa de Valores de Nova Iorque, e o já mencionado Tottenham, que está listado na Bolsa de Valores de Londres.

Este índice conheceu os seus melhores anos na segunda metade da década de 1990: em Janeiro de 1997 atingiu os 507 pontos, nível do qual nunca mais se aproximou. Desde esse máximo histórico foi caindo lentamente e em 2000, após atingir os 307 pontos, desabou até perder 100 pontos em 2003. Desde então até agosto de 2020, o índice foi negociado na faixa entre 75 e 170 pontos.

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Abaixo poderá verificar a evolução histórica deste índice de clubes de futebol até 2019:

Fonte: Stoxx.com. Evolução do preço do Stoxx Europe Football desde a sua criação. Observe que o desempenho passado não é uma garantia confiável de desempenho futuro.

Em 2019, o Stoxx Europe Football acumulou uma rentabilidade de cerca de 20% enquanto o índice espanhol IBEX35 valorizou cerca de 8% nesse mesmo ano.

Contudo, devemos ter em mente que, assim como os seus retornos anuais podem ser muito grandes, as suas perdas também podem ser muito grandes. Vemos um bom exemplo disso nos seus dados históricos: enquanto em 2010 acumulou rentabilidades de 30%, um ano depois fechou com queda de 40%.

Uma das razões para esta elevada volatilidade é que este índice e, em geral, o preço das clubes de futebol na bolsa, não é regido pela situação económica de um país ou de uma região, nem por acontecimentos geopolíticos internacionais.

Os fatores que influenciam o preço dos clubes de futebol são alguns dos seguintes:

Fatores que influenciam os clubes de futebol no mercado de ações
Resultados da equipa nas diferentes competições em que compete. Por exemplo, se conseguir manter-se entre as primeiras posições do campeonato nacional e for claro favorito para vencer a competição, o mercado provavelmente responderá positivamente. Vimos um exemplo em março de 2019: as ações do clube italiano Juventus dispararam 16% na bolsa no dia seguinte à vitória, contra todas as probabilidades, sobre o Atlético de Madrid, nos oitavos de final da Liga dos Campeões. Um mês depois, a seleção italiana foi eliminada e sofreu a maior queda desde 2013.
Títulos. Assim como um bom resultado num jogo a eliminar pode disparar as ações de um clube de futebol de capital aberto, a conquista de um título é mais um incentivo para compras nesse mercado.
Transferências ou Vendas. Um dos exemplos mais recentes de como a contratação de uma estrela pode gerar grandes movimentos no mercado de ações é a contratação de Cristiano Ronaldo pela Juventus. A sua chegada fez com que as ações do clube valorizassem cerca de 10% durante vários dias. Em agosto de 2021, quando o português assinou pelo Manchester United, as ações desta equipa também subiram mais de 10%.
Os direitos de transmissão dos jogos, que constituem uma das mais importantes fontes de financiamento dos clubes de futebol.
Gestão financeira por parte da direção do clube.

Todos estes fatores não afetam apenas as ações do clubes de futebol, mas também de outras empresas cotadas relacionadas com os jogadores. Por exemplo, a MGO Global, que faz a gestão das marcas de Lionel Messi, disparou na bolsa no início de junho de 2023, quando o jogador de futebol assinou pelo Inter Miami. A MGO Global está cotada na Nasdaq e a chegada de Messi à MSL significa ampliar o seu público-alvo em solo americano.

Se quiser praticar com as suas estratégias de trading de ações sem arriscar o seu dinheiro, poderá abrir uma conta demonstração gratuita na Admirals:

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Manchester United - O clube de futebol de Wall Street

O Manchester United é um dos clubes de futebol históricos de Inglaterra. Fundado em 1878, tem o nome atual desde 1902. Entre as suas muitas conquistas estão 20 títulos da Premier League, da liga nacional inglesa e três Liga dos Campeões.

Começou a ser cotado na Bolsa de Valores de Londres em 1991 e lá permaneceu até 2005, ano em que Malcolm Glazer comprou o clube.

Em 2012, o clube estreou novamente na bolsa, desta vez na Bolsa de Valores de Nova Iorque. O seu preço inicial foi fixado entre $16 e $20 dólares mas na primeira sessão as suas ações caíram para $14. No entanto, o clube foi avaliado em $2,3 mil milhões, o que o torna o clube mais valioso do mundo.

No gráfico acima podemos ver a evolução das ações do Manchester United nos últimos cinco anos. O preço atingiu o seu máximo histórico em agosto de 2018, acima dos $27 dólares por ação, após vários acordos de patrocínio com marcas de renome.

A subida significativa na bolsa naquela altura coincidiu, no entanto, com um dos piores momentos do clube em termos desportivos. Quando a pandemia começou, o preço caiu para os mínimos de 2012, mas depois subiu lentamente até quase atingir novamente o seu máximo histórico.

O ano de 2023 foi marcado pela volatilidade. Em 20 de julho de 2023, este estava a ser negociado perto de $22 dólares.

Vantagens e desvantagens de comprar ações de clubes de futebol na bolsa

Entre as vantagens de comprar ações de clubes de futebol na bolsa podemos citar as seguintes:

Vantagens de investir em clubes de futebol

  • Pode ser uma boa alternativa a outras ações tradicionais, pois, como vimos anteriormente, pode superar em muito a sua rentabilidade anual;
  • Oferece a possibilidade de diversificar a sua carteira de investimentos num setor fora do ciclo económico;
  • Se gosta de futebol, será mais fácil prever possíveis subidas ou quedas na bolsa a partir de eventos ou notícias relacionadas com o clube em questão.

Desvantagens de investir em clubes de futebol na bolsa

Como em todos os mercados, investir num clube de futebol de capital aberto acarreta riscos.

Neste caso podemos citar o seguinte:

  • É um mercado com pouca liquidez;
  • Alta volatilidade. Este facto proporciona grandes oportunidades de lucros potenciais, mas também representa um risco para a sua conta;
  • Muitas vezes é um mercado imprevisível e excessivamente emocional.

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Comprar ações de clubes de futebol em 2024

A grave crise internacional devido à pandemia do coronavirus afetou plenamente o mundo do futebol, provocando a interrupção das competições nacionais e europeias pela primeira vez em quase um século. Muitas equipas tiveram que adotar medidas drásticas na ausência de receitas: sem cobrança de direitos de transmissão e com bilheteiras encerradas.

Apesar da situação dramática, que na última parte do ano foi ligeiramente atenuada pelo regresso dos jogos oficiais sem adeptos, os investidores tiveram uma boa oportunidade de encontrar ações baratas entre clubes de futebol de capital aberto.

Por exemplo, as ações do Manchester United eram negociadas acima de $19 dólares a 14 de fevereiro de 2020 e caíram para $12 dólares a 18 de março. Em 2021 atingiu $20 dólares duas vezes e em 2023 aproximou-se de $27 dólares.

Como comprar ações de clubes de futebol com a Admirals

Sabia que com a Admirals pode investir num clube de futebol e diversificar a sua carteira de investimentos? Poderá investir em ações do Manchester United, como também pode comprar diretamente ações do clube alemão Borussia Dortmund (BVB) ou operar com ações do BVB, podendo aproveitar os movimentos de baixa. Vamos observar o preço histórico deste clube de futebol na bolsa.

Fonte: Admirals MetaTrader 5, Gráfico Semanal BVB. Intervalo: de 16 de fevereiro de 2018 a 20 de julho de 2023. Registado em 20 de julho de 2023 às 9h CEST. Observe que o desempenho passado não é uma garantia confiável de retornos futuros.

No gráfico podemos ver claramente a tendência de alta de longo prazo à esquerda do gráfico e atinge o seu pico em novembro de 2018, quando ultrapassa os 10 euros por ação desde os 0,82 iniciais. Depois de atingir esse máximo, o preço das ações do Borussia Dortmund segue uma tendência lateral que é quebrada a 8 de março de 2020 com a suspensão das competições de futebol. Nos meses seguintes, o preço regista forte volatilidade e está agora apoiado perto do nível dos 4 euros.

Um dos pontos fortes do Borussia e que sustentou parcialmente a tendência ascendente durante anos é que na última década o clube impôs uma política de compra de jogadores jovens e baratos que depois vende por muito mais valor, por exemplo: Ousmane Dembelé, Robert Lewandosky ou Mário Götze. A última grande venda foi a do atacante Erling Haaland para o Manchester City.

O investidor poderia aproveitar o fato de as ações estarem baratas, pois, com a Bundesliga e as competições europeias se desenvolvendo normalmente e com adeptos nos estádios, os clubes de futebol na bolsa poderiam recuperar o terreno perdido e voltar aos níveis anteriores ao início da pandemia. Este é um setor que no médio-longo prazo poderá ter uma evolução positiva no mercado bolsista.

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Perguntas Frequentes

Quais os clubes que estão na bolsa de valores?

Existem atualmente pelo menos 24 equipas de futebol cotadas na bolsa, incluindo Roma AS, Borussia Dortmund, Manchester United, Benfica e Tottenham.

Como comprar ações do Inter Miami?

A contratação de Leo Messi despertou interesse no seu novo clube, o Inter Miami, cujo presidente é David Beckham. De momento este clube não está cotado em bolsa mas para quem pretende investir em Messi tem a opção de investir na MGO Global.

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