O que esperar dos dados de inflação dos EUA e da UE nesta semana
As altas taxas de inflação tiveram efeitos indiretos no trading e no investimento desde o segundo trimestre. Esta semana não é exceção, com os relatórios do Índice de Preços do Consumidor (IPC) dos EUA e da UE agendados para serem divulgados na quinta-feira, 13 de outubro. Os participantes do mercado já estão a preparar-se para possíveis surpresas.
O que esperar dos relatórios IPC de setembro
A Reserva Federal dos EUA está focada no núcleo da inflação e quer ver os altos preços sob controlo em todos os setores, não apenas no setor imobiliário, que contraiu nos últimos meses. O relatório do IPC de amanhã, excluindo bens alimentares e energia, deve chegar ao nível de 0,5% em setembro, em comparação com 0,6% em agosto. Numa base anual, espera-se que o resultado do IPC excluindo alimentos e energia fique no nível de 6,5% em comparação com 6,3% em setembro de 2021.
Se a inflação tiver subido mais do que o esperado, aumentará a probabilidade do banco central dos EUA continuar a aumentar as taxas de juro dos empréstimos. Isto afetaria ainda mais o setor do crédito à habitação e o sentimento de investimento, que depende do acesso ao crédito para manter fortes taxas de crescimento.
O cenário oposto de redução da inflação é menos provável, dadas as alterações económicas pós-COVID-19 em andamento e o impulso para o regresso à normalidade. Ainda assim, se por acaso a inflação diminuir, pode haver um argumento para a Reserva Federal suavizar a sua postura agressiva em favor de apoiar um crescimento económico mais amplo.
A maior economia da zona do euro, a Alemanha, divulgará os resultados da taxa de inflação anual harmonizada para setembro. O mercado espera que o IPC chegue ao nível de 10,9 por cento e antecipa outro aumento da taxa de juro do Banco Central Europeu (BCE). A chefe do banco central da Europa, Christine Lagarde, defende a inflação alta e planeia continuar a aumentar as taxas de juro até que os altos preços estejam sob controlo.
Com o euro já em desvantagem em relação ao dólar americano, a moeda única da zona do euro pode ser apoiada por um resultado abaixo do esperado. Então, novamente, se os resultados do IPC forem maiores do que o esperado, pode haver mais pressão sobre o euro.
O relatório do IPC da China também deve ser divulgado esta quinta-feira e deverá ter subido de 2,5% em setembro de 2021 para 2,8% em setembro deste ano. A política de tolerância zero à COVID da China desacelerou a produção industrial e o efeito da inflação observado noutros países, mas os preços parecem estar a subir entretanto. Os cruzamentos de pares da moeda CNY podem ser afetados por quaisquer surpresas durante o comunicado de imprensa de amanhã.
Dicas Rápidas
As taxas de inflação são sempre tão influentes nos mercados?
Sim e não, tudo depende das condições económicas e do contexto da política monetária. Se a inflação for superior a 2%, a maioria dos bancos centrais começará a aumentar as taxas de juro para manter os gastos e a procura sob controlo. Se for inferior a 2% e a economia estiver fraca, muitos bancos centrais decidirão reduzir as taxas de juro para incentivar gastos e investimentos.
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Este material não contém e não deve ser interpretado como contendo conselhos de investimento, recomendações de investimento, oferta ou solicitação de quaisquer transações em instrumentos financeiros. Observe que essa análise de negociação não é um indicador confiável para qualquer desempenho atual ou futuro, pois as circunstâncias podem mudar ao longo do tempo. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, você deve procurar aconselhamento de consultores financeiros independentes para garantir que compreende os riscos.
