Incerteza sobre Corte de Taxas Leva Dólar dos EUA a Máximo de 3 Meses
Wall Street registou ganhos sólidos em outubro, com o S&P 500, Dow Jones e Nasdaq a aumentarem 2,3%, 2,5% e 4,7%, respetivamente, ao longo do mês. Na segunda-feira, o S&P 500 e o Nasdaq subiram ambos 0,17% e 0,46%, respetivamente, enquanto o Dow caiu 0,48%.
Queda das Expectativas de Corte da Taxa em Dezembro
Antes de a Fed anunciou a sua decisão de cortar as taxas de juro em 25 pontos base na semana passada, os mercados tinham antecipado amplamente que a Fed também cortaria as taxas em dezembro.
No entanto, numa conferência de imprensa subsequente a discutir a decisão de outubro, o Presidente da Fed, Jerome Powell, levantou dúvidas significativas sobre um corte em dezembro.
Ele notado que o comité de fixação de taxas tinha “pontos de vista fortemente divergentes sobre como proceder em dezembro”, e prosseguiu dizendo que “uma nova redução na taxa de política na reunião de dezembro não é uma conclusão precipitada – muito longe disso”.
Consequentemente, as expectativas relativamente a um novo corte na última reunião do ano da Fed diminuíram. De acordo com a ferramenta CME FedWatch, os mercados estão atualmente a estimar uma probabilidade de 67% de um corte de um quarto de ponto no próximo mês. Na semana passada, este valor tinha sido superior a 90%.
Com as ações a vacilar devido às expectativas diminuídas, o Dólar dos EUA recuperou, elevando-o para máximos de vários meses face ao euro e ao iene.
O Índice do Dólar dos EUA – que mede a moeda americana face a um cabaz de moedas estrangeiras – subiu 1,2% para um máximo de três meses desde a decisão da taxa de juro de quarta-feira.
Acordo OpenAI-Amazon
Na segunda-feira, a OpenAI anunciou um acordo plurianual de 38 mil milhões de dólares para usar a infraestrutura da Amazon para executar os seus modelos de IA.
O criador do ChatGPT poderá utilizar imediatamente os centros de dados existentes da Amazon Web Services (AWS), fazendo uso de centenas de milhares de chips Nvidia. A AWS também irá implementar capacidade adicional para a OpenAI.
Este anúncio é o mais recente de uma série de grandes acordos que a OpenAI tem fechado nos últimos meses com empresas como a Nvidia, AMD, Broadcom e Oracle. No âmbito destes acordos recentes, a OpenAI comprometeu-se a gastar cerca de $1.4 biliões.
As ações da Amazon subiram 4% com a notícia, terminando a sessão de segunda-feira num valor recorde. A gigante tecnológica ganhou mais de 10% nas últimas três sessões.
Earnings Watch
Até sexta-feira, mais de 300 empresas no S&P 500 reportaram resultados para o terceiro trimestre. De acordo com a FactSet, 83% destas empresas reportaram uma surpresa positiva no EPS e 79% reportaram uma surpresa positiva nas receitas.
Na semana passada, foram divulgados vários relatórios de lucros altamente antecipados, alguns dos quais resumimos abaixo.
- Microsoft: A Microsoft reportou lucros que superaram as expectativas, com o seu negócio de nuvem Azure a registar um crescimento impressionante de receitas de 40%. A receita trimestral da Microsoft aumentou 18%, para 77,67 mil milhões de dólares, face a um valor esperado de 75,33 mil milhões de dólares. Entretanto, o EPS subiu 23%, para 4,13 dólares, face a um valor esperado de 3,67 dólares.
- Alphabet: A Alphabet reportou receitas trimestrais recorde no terceiro trimestre, uma vez que a empresa-mãe da Google superou as expectativas nos resultados e nas receitas. As receitas trimestrais aumentaram 16%, atingindo 102,35 mil milhões de dólares, face aos 99,85 mil milhões de dólares previstos. O EPS aumentou 35%, para 2,87 dólares, face aos 2,27 dólares esperados.
- Meta Platforms: No terceiro trimestre, a Meta registou um aumento de 26% nas receitas, para 51,24 mil milhões de dólares, em comparação com os 49,41 mil milhões de dólares previstos. O EPS ajustado ficou em $7,25, superando as expectativas de $6,69. No entanto, é importante notar que o valor ajustado não inclui um encargo fiscal único de $15,93 mil milhões que foi reportado.
- Apple: A fabricante do iPhone superou as expectativas dos analistas nos seus resultados trimestrais, reportando receitas trimestrais de $102,47 mil milhões contra os $102,24 mil milhões esperados. O seu EPS ficou em 1,85 $ vs. 1,77 $ esperado.
- Amazon: As ações da Amazon dispararam nas negociações após o horário de expediente na quinta-feira, depois de a empresa ter registado um resultado superior ao esperado no terceiro trimestre. A receita trimestral aumentou 13%, para 180,17 mil milhões de dólares, em comparação com os 177,8 mil milhões de dólares esperados. O EPS foi 36% superior, a $1,95 contra os $1,57 esperados.
O que observar esta semana
Na quarta-feira, a administração Trump irá ao Supremo Tribunal dos EUA para se defender da alegação de que a maioria das suas tarifas são ilegais. No entanto, poderá demorar meses até que o tribunal chegue a uma decisão final sobre o assunto.
A atual paralisação do governo dos EUA está a caminho de se tornar o mais longo de sempre. Tal como as coisas estão, faltam apenas algumas horas para o recorde anterior de 35 dias que, aliás, ocorreu durante o primeiro mandato do Presidente Trump.
A paralisação em curso significa que a maioria dos lançamentos de dados económicos dos EUA ainda estão suspensos. No entanto, esta semana, o Relatório de Emprego Não Agrícola ADP dos EUA, que mede as mudanças mensais nos empregos do setor privado dos EUA, deverá ser divulgado.
Aqui estão alguns dos eventos importantes a ter em conta esta semana:
- Terça-feira
- Lucros da Uber
- Quarta-feira
- Relatório de Emprego Não Agrícola ADP (Outubro)
- Lucros do McDonald's
- Lucros da Arm
- Quinta-feira
- Decisão da Taxa de Juro do Banco de Inglaterra
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