1 mês de inflação mais baixa nos EUA fica muito aquém - Powell da Fed

Quatro dias depois, os mercados globais ainda estão a absorver o discurso sério do presidente da Reserva Federal, Jerome Powell, em Jackson Hole. O presidente do banco central mais influente do mundo disse que um mês de inflação mais baixa está muito aquém do que o comité precisaria ver antes de se sentir confiante de que a inflação está a cair para 2%. A inflação nos EUA caiu para 8,5% numa base anual em julho.

Os mercados de trading e investimento ainda estão a digerir este comprimido económico difícil de engolir, após dois trimestres sucessivos de altas das taxas de juro nos EUA. O EURUSD está a ser negociado em torno da paridade e os mercados de ações estão a recuperar aos poucos de desacelerações acentuadas. Com qualquer falsa esperança fora do caminho, traders e investidores estão a precificar mais aumentos nas taxas de juro em setembro.

“O aumento de julho do objetivo foi o segundo aumento de 75 pontos base em tantas reuniões, e eu disse então que outro aumento incomumente grande poderia ser apropriado na nossa próxima reunião.” O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell.

O discurso continha poucas pistas sobre quando a Reserva Federal poderia desacelerar o ritmo dos aumentos das taxas de juro, com Powell a referir-se a "algum momento" no futuro, quando a postura da política monetária apertar ainda mais. Isto parece implicar que há limites para o quão agressivo o banco central pode ser ao estabelecer aumentos de taxas, tornando-se uma questão de timing delicado até que seja apropriado desacelerar o ritmo, possivelmente para evitar uma forte recessão nos EUA. A política monetária restritiva persistirá por "algum tempo", segundo Jerome Powell.

A conversa franca falou muito sobre as preocupações do banco central e o presidente da Reserva Federal disse que a história mostra que a inflação pode subir rapidamente se a política monetária for aliviada prematuramente.

“As projeções individuais mais recentes dos participantes do comité do SEP de junho mostraram a taxa média dos fundos federais um pouco abaixo de 4% até o final de 2023.” O presidente da Reserva Federal, Jerome Powell.

O banco central dos EUA está claramente determinado a aumentar as taxas de juro no curto a médio prazo e está totalmente comprometido com uma política monetária agressiva.

“A nossa responsabilidade de entregar estabilidade de preços é incondicional.” Jerome Powell.

Powell destacou que as expectativas inflacionárias podem tornar-se uma profecia auto-realizável à medida que as famílias e as empresas as precificam nos seus orçamentos. Por este motivo, a Reserva Federal está a mover-se rapidamente para conter a inflação para que ela não se enraíze na economia. É aqui que os bancos centrais dos EUA, do Reino Unido e da zona euro divergem porque o Banco Central Europeu (BCE) e o Banco da Inglaterra (BoE) agiram mais lentamente para controlar os aumentos de preços nas suas regiões.

Espera-se que todos estes fatores influenciem o curso do EURUSD, GBPUSD e outros cruzamentos de moedas USD no futuro previsível.

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Este material não contém e não deve ser interpretado como contendo conselhos de investimento, recomendações de investimento, oferta ou solicitação de quaisquer transações em instrumentos financeiros. Observe que essa análise de negociação não é um indicador confiável para qualquer desempenho atual ou futuro, pois as circunstâncias podem mudar ao longo do tempo. Antes de tomar qualquer decisão de investimento, deve procurar aconselhamento de consultores financeiros independentes para garantir que compreende os riscos.