Stopa inflacji w Stanach Zjednoczonych wynosi 4,2%
Od marca tego roku pojawiły się obawy o ewentualny wzrost inflacji osiąganej na rynkach finansowych, powodujące wzrost rentowności amerykańskiej obligacji i gwałtowne spadki na rynkach finansowych. Wątpliwości co do tej możliwości nie zniknęły całkowicie, jak zauważyliśmy we wcześniejszych artykułach z tego tygodnia, ale ostatecznie potwierdziły się wczoraj w ciągu dnia.
Być może były to najbardziej oczekiwane dane w ostatnich miesiącach i po zapoznaniu się ze środowymi odczytami o rocznym CPI w Stanach Zjednoczonych, obawy te spełniły się. CPI w ujęciu rocznym wyniósł 4,2% wobec 3,6% oczekiwanych przez konsensus rynkowy, co oznacza wzrost z 2,6% do 4,2% w ciągu zaledwie jednego miesiąca.
Ten silny wzrost inflacji można wytłumaczyć różnymi środkami gospodarczymi podjętymi w Stanach Zjednoczonych w celu stawienia czoła pandemii, zarówno przez Rezerwę Federalną, jak i przez program stymulacyjny zatwierdzony przez Joe Bidena w marcu tego roku opiewający na kwotę 1,9 miliarda dolarów bezpośredniej pomocy w formie czeków stymulacyjnych dla amerykańskich gospodarstw domowych. Polityka ta, wraz z zaawansowanym programem szczepień, mocno pchnęła amerykańską gospodarkę na ścieżkę do ożywienia gospodarczego po kryzysie wywołanym przez Covid-19.
Ten wzrost inflacji ożywia oczekiwania, że Rezerwa Federalna podejmie decyzję o rozpoczęciu wycofywania swoich programów stymulacyjnych, co z kolei podniesie stopy procentowe, wpływając tym samym bezpośrednio zarówno na rynek obligacji, jak i na rynek akcji.
Wzrost stóp procentowych miałby bezpośredni wpływ na rynek obligacji, ponieważ nowe emisje obligacji musiałyby oferować wyższą rentowność, więc obligacje pozostające w obrocie musiałyby jeszcze bardziej obniżyć cenę, aby konkurować z tym zyskiem. Nie wolno nam zapominać, że na rynku obligacji, biorąc pod uwagę fakt, że są one notowane z dyskontem, wzrost rentowności generuje spadek ceny obligacji, a spadek rentowności powoduje wzrost ceny obligacji.
Dlatego biorąc pod uwagę tę informację, wczorajsza sesja rentowności amerykańskiego T-Note zanotowała wzrost o 4,42%, kontynuując tym samym wzrosty z ostatniego tygodnia. Panika z powodu inflacji i możliwa zmiana obecnego status quo nadal ciągnęła w dół główne giełdy, ze spadkami o ponad 2% na Wall Street i 2,49% na japońskim Nikkei, kontynuując w ten sposób spadki głównego japońskiego indeksu, jak komentowaliśmy we wtorek.
Te silne spadki ciągną rynek europejski na dzisiejszej sesji, przy ogólnych przecenach na głównych rynkach europejskich o 1,5 do 2% w tej chwili. Co więcej, sytuacja ta spowodowała silne odreagowanie tzw. indeksu strachu, gdyż VIX przeszedł z handlu na poziomie bliskim 18 pkt do poziomu powyżej 26 pkt, przekraczając średnią z 200 sesji.
Źródło: Admirals MetaTrader 5. Indeksu zmienności VIX, wykres dzienny. Zakres danych: od 11 września 2019 r. do 13 maja 2021 r. Sporządzono 13 maja 2021 r. o godz. 14:30. Pamiętaj, że wyniki historyczne nie są gwarantem przyszłych wyników.
Ewolucja kursu VIX w ciągu ostatnich 5 lat:
2020: +65,09%
2019: -45,79%
2018: +130,25%
2017: -21,37%
2016: -22,90%
Dzięki Analizom Premium możesz śledzić wszystkie ważne wiadomości i otrzymywać najnowsze dane makroekonomiczne za pośrednictwem wiadomości i kalendarza gospodarczego oferowanego przez Dow Jones:
Ponadto z kontem Admirals Trade.MT5 możesz handlować kontraktami różnic kursowych (CFD) na indeks VIX a także na ponad 3000 akcji! Kontrakty CFD pozwalają inwestorom czerpać potencjalne zyski zarówno na rynkach byków, jak i niedźwiedzi, z jednoczesnym wykorzystaniem dźwigni finansowej. Kliknij w poniższy baner, aby otworzyć konto już dziś:
INFORMACJE O MATERIAŁACH ANALITYCZNYCH:
Podane dane dostarczają dodatkowych informacji dotyczących wszystkich analiz, szacunków, prognoz, spekulacji, przewidywań, przeglądów rynku, prognoz tygodniowych lub innych podobnych ocen bądź informacji (zwanych dalej "Analizą") publikowanych na stronach internetowych firm inwestycyjnych Admirals działających pod marką Admirals (zwanych dalej "Admirals"). Przed podjęciem jakichkolwiek decyzji inwestycyjnych należy zwrócić szczególną uwagę na następujące kwestie:
- Jest to komunikat marketingowy. Treści publikowane są wyłącznie w celach informacyjnych i w żaden sposób nie mogą być interpretowane jako doradztwa lub rekomendacji inwestycyjnej. Nie została ona przygotowana zgodnie z wymogami prawnymi mającymi na celu promowanie niezależności badań inwestycyjnych i nie podlega żadnemu zakazowi zajmowania się rozpowszechnianiem badań inwestycyjnych.
- Każda decyzja inwestycyjna jest podejmowana indywidualnie przez każdego klienta, natomiast Admirals nie ponosi odpowiedzialności za jakiekolwiek straty lub szkody wynikające z takiej decyzji, niezależnie od tego, czy została podjęta w oparciu się o Analizę, czy też nie.
- W celu ochrony interesów naszych klientów i obiektywności Analizy, Admirals ustanowił odpowiednie wewnętrzne procedury zapobiegania konfliktom interesów i zarządzania nimi.
- Analiza jest przygotowywana przez niezależnego analityka Roberto Rojasa (zwanego dalej "Autorem") na podstawie osobistych szacunków.
- Chociaż dokładamy wszelkich starań, aby zapewnić, że wszystkie źródła Analizy są wiarygodne oraz że wszystkie informacje są prezentowane w możliwe najbardziej zrozumiały, terminowy, precyzyjny i kompletny sposób, Admirals nie gwarantuje dokładności ani kompletności jakichkolwiek informacji zawartych w Analizie. Przedstawione dane liczbowe odnoszą się do wyników osiągniętych w przeszłości, które nie są wiarygodnym wskaźnikiem przyszłych wskaźników.
- Jakikolwiek rodzaj wcześniejszego lub modelowego wykonania instrumentów finansowych wskazanych w Publikacji nie powinien być interpretowany jako wyraźna lub domniemana obietnica, gwarancja lub implikacja przez Admirals dla jakichkolwiek przyszłych wyników. Wartość instrumentu finansowego może zarówno wzrastać, jak i maleć, przy czym nie gwarantuje się zachowania wartości aktywów.
- Instrumenty pochodne (w tym kontrakty CFD) mają charakter spekulacyjny i mogą prowadzić do strat lub zysków. Zanim zaczniesz handlować, powinieneś upewnić się, że rozumiesz związane z tym ryzyko.
