Prekybos naujienos pradedantiesiems: FED tikslinės palūkanų normos reikšmė

Birželis 17, 2022 15:40

Šiame straipsnyje apžvelgsime:

  • FED palūkanų normą (FFR)  
  • Kaip FFR veikia bankų sektorių  
  • Kaip prekiautojai ir investuotojai analizuoja FFR  
  • FED pranešimus apie palūkanų normas

FED yra JAV centrinis bankas ir turi įgaliojimus nustatyti FED tikslinę palūkanų normą (FFR). Ši tikslinė palūkanų norma turi įtakos tam, kokios dydžio mokestį JAV bankai taikys vienas kitam už vienos nakties skolinimą.

FFR yra pinigų politikos dalis ir daro įtaką lėšų judėjimui finansų sistemoje. FED pinigų politiką formuoja remdamasis JAV ekonomikos sveikata ir turi ilgalaikį 2 % infliacijos tikslą. Ekonominio silpnumo laikotarpiais FED gali nuspręsti sumažinti savo FFR gaires. Kai ekonomika auga, FED gali padidinti palūkanų normas, jeigu infliacija per daug įkaista.

Kai FFR yra neigiama arba maža, bankai labiau skatinami skolinti vartotojams arba įmonėms, nes mažmeninės prekybos ar verslo paskolos palūkanų normos grąža yra didesnė. Tokiomis aplinkybėmis kreditai tampa laisvesni ir lengviau pasiekiami. Tai vadinama ekonomikos skatinimu, nes vartotojai ir įmonės išleis ir investuos daugiau, jeigu turės daugiau galimybių gauti grynųjų pinigų.

Kita vertus, kai FFR didėja, bankai turi geresnę paskatą skolinti vieni kitiems, nes jie mano, kad skolinimo kitam bankui rizika yra mažesnė, lyginant su skolinimu verslui arba vartotojui.

Didesnis FFR tikslinis intervalas dažnai reiškia brangesnes paskolas mažmeniniu lygmeniu, nes bankai jį naudoja kaip pagrindą palūkanų normoms, kurias jie taiko už savo paskolas vartotojams ir įmonėms. Dėl to pinigų politikos griežtinimas paprastai lėtina vartotojų išlaidas.

FOMC palūkanų normos pranešimai

FED Federalinis atvirosios rinkos komitetas (FOMC) susitinka aštuonis kartus per metus, kad nuspręstų dėl savo palūkanų normų politikos. Po susitikimo FOMC pateikia panašaus pobūdžio kaip šis pareiškimus:

„Komitetas nusprendė padidinti FED palūkanų normos tikslinį intervalą nuo 1-1/2 iki 1-3/4 % ir tikisi, kad bus tikslinga nuolat didinti tikslinį intervalą.“ (2022 m. birželio 215 d. FOMC pareiškimas).

Išanalizuokime šį teiginį, kad suprastume jo pagrindinę reikšmę.

„Komitetas nusprendė padidinti FED palūkanų normos tikslinį intervalą iki 1-1/2 iki 1-3/4 %...“

Pirma, mums reikia ekonominio konteksto. 2022 m. gegužę infliacija JAV pasiekė 40 metų aukštumas – 8,6 %, o tai reiškia, kad prekių ir paslaugų kainos augo sparčiau nei 2 % infliacijos lygis, kuris yra FED tikslinis lygis. Todėl FOMC nusprendė padidinti FFR nuo 1,5 iki 1,75 %, siųsdamas signalą bankų sektoriui padidinti paskolų kainas, tikėdamasis sumažinti prekių ir paslaugų paklausą ir sulėtinti infliacijos augimą.

Kita vertus, tai gali sukelti paskolų kainų infliaciją ir problemų dėl skolos įsipareigojimų nevykdymo, bet tai jau kita istorija.

„... ir tikisi, kad bus tikslinga nuolat didinti tikslinį intervalą.“

Čia FOMC turi omenyje, kad jis ir toliau didins palūkanų normas per ateinančius kelis savo posėdžius, kol bus tikslinga tai pristabdyti. Esant tokiai situacijai, pauzė atsirastų, kai infliacijos lygis sulėtėtų.

Kas vyksta rinkose, skelbiant FOMC sprendimą dėl palūkanų normos?

Akcijų rinkos investuotojai gali reaguoti arba nereaguoti į naujausią sprendimą dėl palūkanų normos, priklausomai nuo to meto aplinkybių.

Įprastomis rinkos sąlygomis, kai infliacija yra apie 2 %, o ekonomika auga, sprendimai dėl palūkanų normų informuoja investuotojus, ar yra daugiau potencialios akcijų ar obligacijų grąžos.  

Tai skiriasi, kai yra sudėtingos rinkos sąlygos, pavyzdžiui, silpnas ekonomikos augimas ar didelė infliacija, o investuotojai orientuojasi į gynybinius aktyvus, didėjant palūkanų normoms.

„Forex“ rinkų prekiautojams didelę įtaką daro FED sprendimai dėl palūkanų normų dėl jų poveikio JAV doleriui, labiausiai prekiaujamai pasaulio valiutai. FED sprendimai turi galią išjudinti valiutų rinkas, nes palūkanų normos gali pridėti arba atimti valiutos vertės. Fundamentiniame lygmenyje poveikis atrodo taip:

Ekonomikos būklė - > Sprendimas dėl palūkanų normos - > JAV doleris pakyla arba nukrenta kitų valiutų atžvilgiu, nes prekiautojai masiškai perka arba parduoda prieš, per ir po sprendimo paskelbimo.

Trumpai tariant, FED sprendimai dėl palūkanų normų gali paveikti investuotojų ir prekiautojų nuotaikas ir išjudinti aktyvų kainas – nuo akcijų iki valiutų.

Trumpas patarimas 

Kur galima rasti Federalinio atvirosios rinkos komiteto pareiškimus?

FED kiekvieną sprendimą dėl pinigų politikos skelbia savo interneto svetainėje. Tai apima pareiškimus dėl naujausių FED  ekonominių vertinimų, juos verta perskaityti visiems, kurie domisi finansų rinkomis.  

 

Nemokami prekybos seminarai internetu

Dalyvaukite tiesioginiuose seminaruose internetu, kuriuos rengia mūsų prekybos ekspertai

Šis turinys nėra ir neturėtų būti suprantamas kaip patarimas, rekomendacija, pasiūlymas ar skatinimas sudaryti sandorį dėl kokio nors finansinio instrumento. Atkreipkite dėmesį, kad ši analizė nėra tikslus dabartinės ar būsimos veiklos rodiklis ir kad rinkos sąlygos laikui bėgant gali keistis. Prieš priimdami sprendimą investuoti, kreipkitės į nepriklausomą finansų patarėją, kad įsitikintumėte, jog suprantate susijusią riziką.

Sarah Fenwick
Sarah Fenwick Reklaminių tekstų kūrėja

Sarah Fenwick dirbo žurnalistikos ir masinių komunikacijų srityje – ji 15 metų dirbo korespondente, pranešančia Šveicarijos vertybinių popierių biržos naujienas, ir rašė apie finansus bei ekonomiką.