2022 metų prekybos naujienų suvestinė ir 2023 metų perspektyvos

Neramių metų finansų rinkose pabaigą pažymėjo Kinijos sprendimas vėl atverti savo sienas užsienio keliautojams. 

Kinijos nulinės COVID tolerancijos politika uždarė šalį nuo pat pandemijos pradžios, bet tai pasikeis sausio 8 dieną, kai lankytojams bus nustatytas minimalus neigiamo COVID testo reikalavimas. 

Ši naujiena sujungia senuosius ir naujuosius metus vienu didžiausių pasaulio ekonomikos ramsčių – Kinijos produktyvumu. Net ir esant gerokai žemesniam nei prieš pandemiją buvusiam augimo tempui, Kinijos dalis pasauliniame bendrajame vidaus produkte (BVP) šiemet sudarė apie 19 procentų. Pasaulio bankas prognozuoja, kad Kinijos BVP augimas per visus 2022 metus sieks 2,7 procento. 

Žvelgiant į 2022 metus, tai buvo priepuolių ir pradžios metai, kai finansų rinkos atsitraukė nuo pandemijos sąlygų ir susidūrė su ekonominiu karo Ukrainoje poveikiu, – pradedant žaliavų kainų šuoliu ir pasiūlos sutrikimais energijos rinkose. 

I ketvirtis – prasideda infliacinis spaudimas 

Pasaulinėms COVID vakcinų programoms pagerinus imunitetą šiai ligai, ekonomika pradėjo atsigauti, o tada šoktelėjo ir paskatino infliacijos augimą. Dar didesnį smūgį sąlygojo vasario pabaigoje prasidėjęs karas Ukrainoje. Didėjančią infliaciją netrukus sekė pirmasis šiais metais FED palūkanų normų šuolis kovo mėnesį. 

JAV doleris sustiprėjo dėl didesnių palūkanų normų ir pakilo virš kitų valiutų, ši tendencija tęsėsi didžiąją metų dalį. Finansų ir energetikos sektorių palaikė padidėjusios palūkanų normos ir sparčiai augančios žalios naftos kainos. 

Į įmones sugrįžo darbuotojai, o darbo rinka ėmė veržtis. 

II ketvirtis – išpūstos žaliavinės naftos kainos stabdo augimą 

Kitoms pasaulio ekonomikoms sekėsi ne taip gerai. Infliacijai spaudžiant gamybos ir statybos sąnaudas, kitų žaliavų kainos ėmė kilti kartu su žalia nafta. Didėjant skolinimosi išlaidoms, įmonių ir vartotojų likvidumo perspektyvos pabrango. 

Centriniai bankai, įskaitant Anglijos banką (BoE) ir Australijos rezervų banką (RBA), pradėjo reaguoti į dviženklę infliaciją didindami savo palūkanų normas, sekdami FED griežtos politikos keliu.  

Tuo tarpu JAV, Azijos ir Europos akcijų rinkos tapo nepastovesnės, nes skolinimosi išlaidos paveikė investuotojų nuotaikas, o pirminiai vieši akcijų siūlymai (IPO) buvo atidėti arba atšaukti. 

III ketvirtis – ECB prisijungia prie palūkanų normų didinimo estafetės 

Liepos mėnesį Europos Centrinis Bankas (ECB) prisijungė prie FED ir BoE, kad pirmą kartą per 11 metų padidintų savo pagrindines palūkanų normas. ECB buvo atsargus, kad dar labiau nepakenktų ES augimo perspektyvoms karo Ukrainoje metu, bet galiausiai pasidavė didėjančios infliacijos akivaizdoje. 

IV ketvirtis – uolėtų akcijų rinkos 

ES, JK ir JAV centrinių bankų politika davė naudos, nes infliacija kiek sumažėjo. FED buvo tvirtai įsipareigojęs siekti savo tikslinės 2 procentų infliacijos normos tuo pačiu metu, kai pripažino recesijos pavojų. Centrinio banko gruodžio mėnesio palūkanų normų šuolis buvo mažesnis nei ankstesniais laikotarpiais – iš dalies dėl mažėjančio žalios naftos kainų spaudimo infliacijai. 

Pasaulio akcijos ir toliau judėjo meškų tendencija, kuriai būdingi trumpi pakilimai finansinių rezultatų skelbimo sezono metu ir bendros atsargios nuotaikos, nes recesijos baimės sumažino polinkį rizikuoti. 

Per keturis grėsmingos infliacijos ir palūkanų normų pokyčių ketvirčius du centriniai bankai išliko palyginti dosnūs: Japonijos bankas (BoJ) ir Kinijos liaudies bankas (PBoC) patyrė švelnesnį infliacijos poveikį nei kitos šalys. 

2023 metų perspektyvos 

Kas bus 2023 metais, sunku prognozuoti, bet būtų protinga tikėtis, kad neapibrėžtumas bus nuolatinė tema. Yra ir kitų temų, kurios, tikėtina, išliks, pradedant nuo didžiųjų centrinių bankų pasiryžimo sumažinti infliaciją didesnėmis palūkanų normomis. 

Pasaulio banko duomenimis, Kinijos ekonomika kitąmet turėtų atsigauti 4,3 procento. Šviesesnė perspektyva taip pat gali pakelti investuotojų nuotaikas nuo dabartinio nuosmukio šio straipsnio rašymo metu. 

Panašu, kad vasarį karas Ukrainoje jau pasieks vienerių metų ribą, nebent iki tol įvyktų laukiamas taikos susitarimas. 

Kadangi 2023 metais išlieka lūkesčiai dėl recesijos, gali būti daromas spaudimas darbo rinkos augimui, pradedant JAV, kur palūkanų normos lenkia kitas dideles ekonomikas. 

Pagrindinės valiutos 

FED labiausiai priešinosi infliacijai, todėl mažai tikėtina, kad šis centrinis bankas stabdys pinigų politikos griežtinimą, kol nebus pasiektas tikslinis 2 procentų lygis. Tai reiškia, kad valiutų poros su JAV doleriu gali ir toliau patirti stipraus JAV dolerio spaudimą. USDJPY pora gali smarkiai svyruoti ir 2023 metais, atsižvelgiant į JAV ir Japonijos pinigų politikos skirtumus. 

ECB ir BoE griežta politika palaikė eurą ir svarą, ir ši tendencija gali tęstis, jeigu centriniai bankai ir toliau didins palūkanų normas. Stipresnės valiutos kelia ir kitų svarbių rizikų, pradedant spaudimu eksportui ir didėjančiu prekybos deficitu, kuris jau matomas JK ir ES. 

Žaliavos 

Pagrindinė žaliava, veikusi kainas daugumoje ekonomikos sektorių 2022 metais buvo žalia nafta. Tai pasikeitė metų pabaigoje po to, kai žalios naftos kainos smarkiai krito, daugiausia dėl recesijos baimės. 

Jeigu žalios naftos kainos ir toliau bus nedidelės, tai gali paskatinti kitų žaliavų, kurias paveikė didėjančios transportavimo išlaidos, paklausą, ypač iš tokių šalių kaip Australija, – kurios priklauso nuo kasybos eksporto. 

Akcijų rinkos 

Tikimasi, kad akcijų rinkos ir toliau patirs trumpalaikį ir vidutinį spaudimą prisitaikyti prie didėjančių palūkanų normų aplinkos JAV, JK ir ES. Politikos skirtumai tarp JAV ir Japonijos taip pat gali turėti įtakos investicijų apetitui ir krypčiai, jeigu JAV doleris vėl sustiprės. 

Tokie sektoriai kaip puslaidininkių lustų pramonė per vienerius metus išgyveno pasiūlos trūkumą ir perteklių, bet paklausa auga didėjančia trajektorija, nes auga susidomėjimas dirbtiniu intelektu, mišria virtualia realybe ir kitomis metavisatos akcijomis.  

Apibendrinant, galime pasakyti, kad šviesi pusė yra ta, kad pandemija greitai tampa atmintimi ir – nieko netikėto – kai infliacija bus suvaldyta ir palūkanų normos stabilizuosis, pasaulio ekonomika galės sutelkti dėmesį į augimo atgaivinimą. 

Ar susidomėjote prekyba per naujienas? Mūsų nemokamuose seminaruose internetu sužinokite, kaip šis metodas veikia. Susitikite ir bendraukite  su profesionaliais prekiautojais. Stebėkite ir mokykitės tiesioginėse prekybos sesijose. 

Šis turinys nėra ir neturėtų būti suprantamas kaip patarimas, rekomendacija, pasiūlymas ar skatinimas sudaryti sandorį dėl kokio nors finansinio instrumento. Atkreipkite dėmesį, kad ši analizė nėra tikslus dabartinės ar būsimos veiklos rodiklis ir kad rinkos sąlygos laikui bėgant gali keistis. Prieš priimdami sprendimą investuoti, kreipkitės į nepriklausomą finansų patarėją, kad įsitikintumėte, jog suprantate susijusią riziką.