Pagrindiniai veiksniai, judinantys JAV dolerio rinką lapkritį

Didelė infliacija ir augančios palūkanų normos JAV per pirmuosius tris šių metų ketvirčius palaikė dolerio vertę, lyginant su kitomis valiutomis. Vienas iš nedaugelio trūkumų buvo techninis JAV nuosmukis, kuris baigėsi, kai trečiąjį ketvirtį ekonomika vėl pradėjo augti. 

Šis ketvirtis JAV doleriui kelia skirtingus iššūkius. Kai kiti pagrindiniai centriniai bankai spartina pinigų politikos griežtinimo tempą, tokios valiutos kaip euras ir svaras atgauna dalį anksčiau šiais metais prarastų pozicijų. Kokie pagrindiniai veiksniai, svrabūs JAV dolerio rinkai, vyraus lapkričio mėnesį? 

JAV infliacija mažėja 

Naujausia JAV infliacijos ataskaita rodo, kad kainos mažėja ketvirtą mėnesį iš eilės. Metinė infliacija spalį sumažėjo iki 7,7 procento, o rugsėjį buvo 8,2 procento. Taip yra iš dalies dėl sumažėjusių žalios naftos kainų. Tačiau vystosi ir kita tendencija, kuri per ateinančius kelis mėnesius gali vėl paskatinti infliaciją. Kadangi būsto pirkimas mažėja dėl padidėjusių būsto paskolų išlaidų, nuomos kainos spalį pakilo iki 6,9 procento, nors prieš mėnesį buvo 6,6 procento. 

Kuo reikšminga mažesnė infliacija? Vienas iš scenarijų yra toks, kad FED gali sušvelninti savo mėnesinių palūkanų normų didinimą ir nuspręsti dėl mažesnio padidinimo, nesiekiančio 0,75 procento. Tai gali sulėtinti JAV dolerio pagreitį.  

Tačiau toks mąstymas gali būti pernelyg optimistiškas. Rugpjūčio mėnesį FED vadovas Jerome Powell pareiškė, kad infliacija greičiausiai atsigaus, jeigu pinigų politika bus sušvelninta per greitai, o tai rodo, kad šis centrinis bankas nenuleis tol, kol infliacija nepriartės prie 2 procentų ribos. 

Kitas scenarijus yra toks, kad FED gali priimti mažesnę infliaciją kaip ženklą, kad pinigų griežtinimas veikia. Centrinio banko valdyba, užuot sušvelninusi savo politiką, gali ir toliau laikytis vanagiškos retorikos ir paskelbti didesnį palūkanų normų kėlimą gruodžio 13–14 d. posėdyje. Tai galėtų palaikyti JAV dolerio kursą pirmąjį 2023 m. ketvirtį, bet gali padidinti riziką ekonomikos augimui. 

Kitoje valiutų porų su JAV doleriu pusėje taip pat yra keletas svarbių ekonominių pokyčių. 

Euro pokyčiai 

Didžiausioje euro zonos ekonomikoje – Vokietijoje – infliacija spalį išaugo iki 10,4 procento nuo 10 procentų rugsėjį.  

Tai padidina tikimybę, kad Europos centrinis bankas (ECB) susirinks kito mėnesio viduryje ir kuo daugiau padidins palūkanų normą. Po silpnumo laikotarpio, kai euras nukrito žemiau pariteto su JAV doleriu, euro zonos bendroji valiuta gali sustiprėti dėl rinkos lūkesčių, susijusių su nepaprasta ECB pozicija. 

Euro perspektyvai įtakos gali turėti Vokietijos lapkričio mėnesio ZEW ekonomikos nuotaikų indeksas. Šis indeksas tebėra neigiamas, nes infliacija ir karas Ukrainoje stipriai neigiamai veikia nuotaikas. 

Augimas Jungtinėje Karalystėje lėtėja, poveikis svarui 

JK mėnesinis bendrasis vidaus produktas (BVP) rugsėjį sumažėjo iki minus 0,60 procento, rugpjūtį buvo minus 0,30. Galimas poveikis svarui: tai gali dar labiau pakenkti šiai valiutai, kai JAV doleris yra stiprus. Prekiautojai taip pat žiūri į būsimą JK spalio mėnesio infliacijos ataskaitą, o netikėtas rezultatas gali padidinti svaro iššūkius. 

Jena ir BoJ švelni pozicija 

Kadangi Japonijos bankas (BoJ) balansuoja tarp augančios infliacijos ir palūkanų normų regioniniu ir pasauliniu mastu, jo sprendimams įtakos gali turėti šalies spalio mėnesio prekybos balanso ataskaita. Iki šiol BoJ išlaikė savo švelnią poziciją ir palyginti žemas palūkanų normas. Tačiau, jeigu spalio mėnesio infliacijos ataskaita bus didesnė nei tikėtasi, ji gali paskatinti BoJ persvarstyti savo politiką. 

Australijos doleris ir RBA 

Paskelbus Australijos rezervų banko (RBA) protokolą, prekiautojai Australijos doleriu (AUD) greičiausiai lauks užuominų apie kitą centrinio banko sprendimą pirmąją gruodžio savaitę dėl palūkanų normų. RBA sulėtino palūkanų normų didinimo tempą, mėnesio pradžioje padidindama savo 0,25 procento. Naujausi RBA valdytojo pavaduotojo Michele Bullock komentarai parodė, kad šiam centriniam bankui gali tekti dar šiek tiek padidinti palūkanų normas, atsižvelgiant į ekonominius duomenis. 

Apibendrinant galima pasakyti, kad valiutų porų su JAV doleriu perspektyvoms įtakos gali turėti RBA protokolai, Vokietijos infliacijos lygio ir nuotaikų ataskaita, JK augimo sulėtėjimas ir Japonijos prekybos balanso ataskaita. 

Sužinokite, kaip interpretuoti rinkos analizę ir kaip prekiauti per naujienas, registruokitės ir dalyvaukite mūsų nemokamuose seminaruose internetu.

Šis turinys nėra ir neturėtų būti suprantamas kaip patarimas, rekomendacija, pasiūlymas ar skatinimas sudaryti sandorį dėl kokio nors finansinio instrumento. Atkreipkite dėmesį, kad ši analizė nėra tikslus dabartinės ar būsimos veiklos rodiklis ir kad rinkos sąlygos laikui bėgant gali keistis. Prieš priimdami sprendimą investuoti, kreipkitės į nepriklausomą finansų patarėją, kad įsitikintumėte, jog suprantate susijusią riziką.