Investire in Azioni Societe Generale con successo
In questo articolo prenderemo in analisi una società che ha fatto notizia con il caso Jerome Kerviel attirando in quell'occasione l'ira dell'opinione pubblica. La sua reputazione sembra essere ancora oggi macchiata: si tratta di Societe Generale.
Le azioni Societe Generale non sono più in voga dalla crisi finanziaria del 2008-2009. Da allora, ha a malapena beneficiato del mercato rialzista degli ultimi dieci anni. Nonostante la nuova gestione e un modello di business impegnato nella digitalizzazione, la banca francese sta lottando per riconquistare la fiducia degli investitori e tornare ai livelli precedenti.
A causa degli errori commessi in passato, le banche europee devono far fronte a normative sempre più severe. Questo impedisce loro di competere con le banche americane e di affrontare le sfide di questo settore in evoluzione.
È una buona opzione investire in azioni di Societe Generale? Questa è una buona domanda da non prendere alla leggera. Tutto dipende dal proprio orizzonte di investimento. È necessaria un'analisi ed è opportuno approfondire l'argomento a livello commerciale, finanziario e tecnico. Iniziamo subito!
Storia delle Azioni Societe Generale
La Societe Generale fu fondata il 4 maggio 1864 da Paulin Talabot e dalla famiglia Rothschild. Dopo aver stabilito lo standard nella raccolta di depositi, alla fine del XIX secolo ha sviluppato la sua attività di credito e di investimento. La banca ha beneficiato degli sforzi del secondo dopoguerra per stabilire la sua leadership in Francia e ha iniziato a stabilire un punto d'appoggio all'estero.
La banca francese beneficia della regolamentazione bancaria degli anni '60 che metteva nello stesso paniere il retail banking e l'investment banking. Ha favorito l'espansione dell'attività creditizia. Negli anni '70 e '80, l'ascesa della carta di credito e l'arrivo dei bancomat ne decuplicano la crescita. Nel luglio 1987 Societe Generale fu una delle società interessate dal programma di privatizzazione sotto il governo Chirac.
Societe Generale estese poi la sua crescita grazie alla ripresa del mercato immobiliare negli anni '90 e 2000. Gli ingranaggi della società si incepparono bruscamente quando l'affare Jérôme Kerviel fece perdere 4,9 miliardi di euro sul mercato dei futures. L'impatto mediatico di questo scandalo fu senza precedenti.
Ciò che prima era inconcepibile è diventato possibile: una banca può fallire. Questo ha causato confusione tra i risparmiatori. Fortunatamente, il governo francese è venuto in soccorso per calmare le acque. Ma d'altra parte, vedremo più tardi che il prezzo delle azioni societe generale è ancora in ripresa da quel brutto colpo.
Nel corso del decennio 2010, Societe Generale ha riorientato le proprie attività attraverso la vendita di attività non strategiche. Si sta ritirando da molti paesi e la sua strategia verso una banca digitale prende forma attraverso l'acquisizione della banca online Boursorama e di Fintech Treezor.
Modello di Business di Société Générale Azioni
Come altre grandi banche francesi, Societe Generale si basa su un modello universale. L'azienda svolge attività di retail banking, investment banking e gestione patrimoniale attraverso società controllate.
- Attività bancaria al dettaglio con entità quali Societe Generale, Boursorama e Crédit du Nord
- Investment banking con SG CIB, SGSS, GBIS
- Gestione patrimoniale con Lyxor AM, Cholet Dupont
Societe Generale sta inoltre diversificando le proprie attività nel settore assicurativo (Sogécap, Antarius, Sogessur), nel leasing di autoveicoli con la controllata ALD, quotata in borsa, e nel finanziamento delle vendite e dei beni strumentali professionali.
Vedremo un po' più avanti in questo articolo che il modello di business di Societe Generale, o meglio del settore bancario in generale, ha subito un profondo sconvolgimento per ragioni strutturali dall'inizio del decennio 2010.
Alcune date chiave per le azioni Societe Generale
- 1864: Creazione di Societe Generale da parte di Paulin Talabot e della famiglia Rothschild
- 1894: Sviluppo dell'attività creditizia
- 1966-1967: fine della distinzione tra retail e merchant banking. Accelererà il modello universale delle banche francesi.
- 29 luglio 1987: Privatizzazione di Societe Generale.
- 1997: Acquisizione del Crédit du Nord per rafforzare la sua rete bancaria al dettaglio
- Gennaio 2008: il caso Kerviel, che ha messo in imbarazzo Societe Generale e ha causato grande clamore nell'opinione pubblica
- Decennio 2010: Cessione di attività in paesi non strategici (Grecia, Egitto, Bielorussia, Singapore, Croazia, Georgia...)
- Giugno 2014: Acquisizione di Boursorama
- Giugno 2017: offerta pubblica iniziale della sua filiale di noleggio auto, ALD
- Dicembre 2017: Societe Generale accetta di interrompere il finanziamento delle attività legate al petrolio di scisto.
- Luglio 2018 : Acquisizione delle attività di gestione patrimoniale e di mercato di Commerzbank.
- Settembre 2018: Acquisizione di Fintech Treezor
Azioni Societe Generale - Gli azionisti
La struttura azionaria del Gruppo Societe Generale al 31 dicembre 2019 è caratterizzata da tre azionisti che detengono più dell'1,5% dei diritti. Si tratta di Blackrock, The Capital Group Companies e Caisse des Dépôts et Consignation con rispettivamente il 6,54, il 2,04 e il 2,41% del capitale.
Il resto è suddiviso tra fondi istituzionali come Vanguard Group, Lyxor Asset Management, Amundi Asset Management e BNP Paribas Asset Management. Ognuno di essi ha una quota compresa tra l'1 e il 2,5%.
Gli azionisti del fondo sovrano norvegese e i dipendenti detengono rispettivamente il 2,08% e il 6,52% del capitale.
Storia dell'andamento delle azioni Societe Generale
L'evoluzione del prezzo delle azioni Societe Generale rischia di deludere gli investitori a lungo termine. Essere una delle più antiche società quotate alla Borsa di Parigi o alla Borsa francese non è una garanzia di successo. È risultato essere un titolo molto ssensibile a varie crisi: la crisi asiatica, la dotcom, i subprime, il debito sovrano della zona euro e l'attualissima crisi del coronavirus. Questo dimostra che il suo potenziale si può sfruttare meglio nel breve e medio termine.
Fonte: Admirals MetaTrader 5, #GLE, Mensile - Gamma di dati: dal 1 Gennaio 1990 a Maggio 2020. - Nota bene: le prestazioni passate non sono un indicatore affidabile dei risultati futuri.
La sua forza relativa rispetto al CAC 40 non gli è favorevole. La banca francese è ben lontana dal suo massimo storico di 143,72 euro dell'aprile 2007. Dopo la crisi dei subprime, le azioni Societe Generale sono rimaste a lungo bloccate nella zona di resistenza a 50-53 euro per intravedere migliori prospettive.
Il coronavirus ha colpito il prezzo delle sue azioni per raggiungere il minimo storico dall'inizio degli anni '90. Le conseguenze di questa crisi sanitaria saranno probabilmente eseguibili dal punto di vista economico.
Secondo la relazione finanziaria 2019, Societe Generale destina il 33% dei propri finanziamenti alle imprese, sia in bilancio che fuori bilancio. Se prendiamo i settori più colpiti dal coronavirus, sarebbe potenzialmente il 19% che potrebbe essere in difetto. Ciò la costringerebbe ad accantonare fondi che avrebbero un impatto negativo sulla sua redditività, sui suoi benefici e quindi sulla sua solvibilità.
Il prezzo delle azioni Societe Generale sembra essere ora a buon mercato, ma per le ragioni fondamentali sbagliate. Gli investitori e i trader più saggi preferirebbero non avventurarsi in una questione che sta perdendo slancio in termini di modello di business.
Dividendi e rendimenti delle azioni Societe Generale
Uno dei pochi punti indubbiamente positivi di Societe Generale è il pagamento del dividendo. La banca francese non l'ha abbassato o ridotto dal 2011. Tuttavia, l'importo del dividendo non supera i livelli di crisi pre-prime. Con il calo strutturale del prezzo del titolo negli ultimi anni, il dividend yield di Societe Generale è elevato, con un rendimento medio del 5,45% nel periodo 2015-2019.
Fonte Morningstar.com :
- Dividendo 2015: 1,2 euro
- Dividendo 2016: 2 euro
- Dividendo 2017: 2,2 euro
- Dividendo 2018: 2,2 euro
- Dividendo 2019: 2,2 euro
- Dividendo 2020: 0 € (Dopo la crisi del coronavirus)
Per il 2020, Societe Generale ha deciso di non proporre un dividendo per l'esercizio 2019 a seguito della crisi generata dal coronavirus e della raccomandazione della BCE. Tuttavia, non esclude un pagamento in ottobre se il contesto economico migliorerà.
Societe Generale Trading: i conflitti del settore bancario europeo
Il settore bancario europeo non è riuscito a voltare pagina dalla fine della crisi dei subprime. La politica monetaria della BCE non aiuta. Durante il suo mandato Mario Draghi ha introdotto tassi di interesse bassi per evitare lo spread tra il Bund tedesco e le obbligazioni edilizie italiane, e poi tassi di deposito negativi per incoraggiare le banche europee a concedere prestiti all'economia reale. Ciò implica che i loro margini sono ridotti.
Le banche europee non sono aiutate da normative che impongono loro di rafforzare il capitale. Essi sostengono che ciò limita la loro capacità di operare nelle migliori condizioni.
Il loro rendimento del capitale proprio è scarso. Inoltre, i risultati sono sfavorevoli rispetto al settore bancario nordamericano, che beneficia di un quadro normativo allentato da Donald Trump e degli aumenti dei tassi della Fed nel periodo 2015-2018.
L'attività di retail banking, che rappresenta una quota significativa dei suoi ricavi, è sotto attacco su tutti i fronti. Da un lato, gli utenti arrivano sempre meno dalle agenzie. Poiché rappresentano un costo significativo del loro modello di business, le banche saranno in ritardo nell'affrontare le sfide della trasformazione digitale. D'altro canto, le banche si trovano ad affrontare la concorrenza di fintechs e probabilmente di GAFA in futuro.
Le azioni Societe Generale stanno subendo le conseguenze di queste misure, ma stanno anche pagando per gli errori del passato. La quotazione riflette la spirale deflazionistica del settore bancario, la crisi del coronavirus ne ha solo accentuato la tendenza.
Societe Generale Azioni: Rischi ed opportunità di investire
Il valore delle azioni Societe Generale in 5 anni e oltre non incoraggia grande entusiasmo. Le previsioni della banca francese saranno probabilmente declassate dagli analisti finanziari. Ha infatti da poco raggiunto il minimo storico di circa 11 euro il 14 maggio 2020.
I risultati ottenuti sono chiaramente negativi per gli investimenti a lungo termine. È certamente scontato in relazione al suo patrimonio netto, ma il suo sconto è giustificato da scarsi fondamentali intrinseci.
Dovremmo comprare azioni Societe Generale? È forse meglio vendere allo scoperto? Poiché i broker non sono autorizzati ad offrire consigli o opinioni in merito alla quotazione del grafico e all'analisi fondamentale delle azioni Societa Generale, è responsabilità del trader analizzare attentamente i movimenti dei prezzi prima di prendere una decisione di investimento. Nel caso delle azioni Societe Generale, sembra che tutto sembri muoversi in una direzione discendente.
L'abolizione del dividendo, le perdite eccezionali sui derivati nel primo trimestre del 2020, i bassi tassi d'interesse e il costo della trasformazione digitale non sono catalizzatori positivi per la banca francese. Ciò conferma i problemi strutturali del settore bancario che si protraggono da oltre un decennio.
È evidente che le azioni Societe Generale si trovano in un bear market. Le aperture di posizione possono essere effettuate con la presenza di segnali tecnici. La piattaforma MetaTrader 5 SE offre indicatori personalizzati per aiutarti a realizzare la miglior analisi del grafico.
Come investire in azioni Societe Generale con Admirals
La maggior parte degli investitori o dei trader preferisce effettuare un ordine di acquisto presso i broker tradizionali. Sulle azioni francesi, le commissioni di intermediazione sono corrette per importi ragionevoli.
Tuttavia, è possibile investire in azioni di Societe Generale senza impegnare un capitale significativo passando attraverso i broker di CFD come Admirals. Regolamentati dalle autorità di mercato, i CFD sono prodotti derivati sostenuti da sottostanti come azioni, obbligazioni, materie prime o Forex.
Grazie alla loro flessibilità, i CFD possono essere scambiati 24 ore su 24 sia in acquisto che in vendita con un livello di leva finanziaria a scelta. Raccomandiamo cautela per quanto riguarda la leva. La leva finanziaria può funzionare a favore o contro di noi a seconda dello scenario di mercato. Non esitare quindi a garantire i tuoi guadagni con una gestione del denaro attenta ed efficace.
Qualunque sia il tuo profilo di trading, è più saggio utilizzare un livello che sia in linea con la tua avversione al rischio in modo da non metterti in una situazione molto difficile sia dal punto di vista finanziario che psicologico.
In caso di difficoltà nell'utilizzo della piattaforma MetaTrader per effettuare un ordine su azioni Societe Generale, segui questa semplice procedura :
- Accedi al tuo conto trading MetaTrader 5 Supreme Edition
- Vai su Inserisci, poi clicca su Visualizza, poi su Prezzo per visualizzare a sinistra il Market Watch
- Vai a Simboli e digita azioni Societe Generale o #SAN per una quotazione in tempo reale nella barra di ricerca.
- Selezionare le azioni Societe Generale e clicca su Visualizza il simbolo
Potrai quindi aprire il grafico con la quotazione in tempo reale e aprire un nuovo ordine di trading, in lungo o in corto, in base ai segnali generati dalla tua strategia di trading.
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