Sažetak trgovinskih vijesti za 2022., izgledi za 2023

Kraj nestabilne godine na financijskim tržištima obilježila je odluka Kine da ponovno otvori svoje granice za strane putnike.

Kineska politika nulte tolerancije na COVID stavila je zemlju u izolaciju od početka pandemije i to će se promijeniti 8. siječnja s minimalnim zahtjevom negativnog testa na COVID za posjetitelje.

Vijest povezuje staru i novu godinu s jednom od najvećih okosnica svjetskog gospodarstva – kineskom produktivnošću. Čak i uz stope rasta znatno ispod razine prije pandemije, kineski udio u globalnom bruto domaćem proizvodu (BDP) iznosio je oko 19 posto ove godine. Svjetska banka predviđa rast kineskog BDP-a od 2,7 posto za cijelu 2022. godinu.

Gledajući unatrag na 2022., bila je to godina prijelaza i početaka jer su se financijska tržišta udaljavala od uvjeta pandemije i suočavala s gospodarskim učinkom rata u Ukrajini, počevši od skoka cijena roba i preokreta na strani ponude na energetskim tržištima. .

Q1 – počinju inflatorni pritisci

Kako su globalni programi cjepiva protiv COVID-a poboljšali imunitet na bolest, gospodarstva su se počela oporavljati, a zatim su krenula naprijed, što je dovelo do porasta inflacije. Još veći inflatorni vjetar došao je od rata u Ukrajini koji je započeo krajem veljače. Rastuću inflaciju ubrzo je pratilo prvo ovogodišnje povećanje kamatne stope Federalnih rezervi u ožujku.

Američki dolar ojačao je zbog viših kamatnih stopa i nadvisio druge valute u trendu koji je trajao veći dio godine. Financijski i energetski sektor doživio je potporu povećanih prihoda od kamata i skokovitog porasta cijena sirove nafte.

Kompanije su počele ponovno primati zaposlenike u svoje prostorije i tržište rada počelo se stezati.

Q2 – Prenapuhane cijene sirove nafte usporavaju rast

Ostali dijelovi svjetskog gospodarstva nisu tako dobro prošli. Kako je inflacija pritiskala troškove proizvodnje i izgradnje, cijene drugih roba počele su rasti u tandemu s sirovom naftom. Izgledi za likvidnost poduzeća i potrošača postali su skuplji kako su troškovi posudbe naglo porasli.

Središnje banke, uključujući Bank of England (BoE) i Reserve Bank of Australia (RBA), počele su reagirati na dvoznamenkastu inflaciju povećanjem kamatnih stopa, slijedeći jastrebovski put Federalnih rezervi. Snažno tržište rada bilo je jedan od vjetrova pod okrilje središnjih banaka.

U međuvremenu, američke, azijske i europske burze postale su nestabilnije jer su troškovi zaduživanja utjecali na raspoloženje ulagača, a inicijalne javne ponude (IPO) su odgođene ili otkazane.

Q3 – ECB se pridružuje dizanju stopa

U srpnju se Europska središnja banka (ECB) pridružila Federalnim rezervama i BoE-u kako bi podigla smjernice za ključnu kamatnu stopu po prvi put u 11 godina. ECB je bio oprezan da dodatno ne naruši izglede rasta EU-a usred rata u Ukrajini, ali je konačno trepnuo pred naglom inflacijom.

Q4 – Nestašna tržišta dionica

Politike središnjih banaka u EU-u, UK-u i SAD-u počele su ubirati plodove u obliku niže inflacije. Savezne rezerve bile su čvrsto predane svojoj ciljanoj stopi inflacije od 2 posto, istodobno prepoznajući opasnosti od recesije. Prosinačko povećanje kamatne stope središnje banke bilo je niže od prethodnih, djelomično odražavajući slabljenje pritiska na inflaciju od strane cijena sirove nafte.

Globalne dionice nastavile su slabiti u medvjeđe tržište koje karakteriziraju kratki porasti tijekom sezone zarada i općenito oprezno raspoloženje jer su strahovi od recesije umanjili sklonost riziku.

Tijekom četiri tromjesečja tvrdoglavih promjena inflacije i kamatnih stopa, dvije središnje banke ostale su relativno slabe: Banka Japana (BoJ) i Narodna banka Kine (PBoC) nakon što su iskusile blaže stope inflacije od ostalih zemalja.

Pregled 2023 

Teško je predvidjeti što dolazi 2023., bilo bi mudro očekivati da će neizvjesnost biti stalna tema. Postoje i druge teme koje će se vjerojatno zadržati, počevši od odlučnosti glavnih središnjih banaka da smanje inflaciju višim kamatama.

Očekuje se da će se kinesko gospodarstvo sljedeće godine oporaviti za 4,3 posto, prema Svjetskoj banci. Bolji izgledi također bi mogli podići raspoloženje ulagača u odnosu na trenutni pad u vrijeme pisanja.

Čini se da će rat u Ukrajini u veljači biti navršen godinu dana, osim ako se prije toga ne ostvari očekivano primirje ili mirovni sporazum.

Budući da prevladavajuća očekivanja govore o recesiji 2023., moglo bi doći do pritiska na rast tržišta rada, počevši od SAD-a gdje kamatne stope nadmašuju druga velika gospodarstva.

Glavne valute

Federalne rezerve zauzele su najodlučniji stav prema inflaciji, tako da je malo vjerojatno da će središnja banka zaustaviti monetarno stezanje dok se ne postigne ciljna stopa od 2 posto. To implicira da bi tečajevi dolara mogli ostati pod pritiskom snažnog USD. Par USDJPY mogao bi ostati promjenjiv do 2023., s obzirom na razlike u monetarnoj politici između SAD-a i Japana.

Pooštravanje ECB-a i BoE-a poduprlo je EUR i GBP, a taj bi se trend mogao nastaviti ako središnje banke nastave povećavati kamatne stope. Jače valute nose i druge značajne rizike, počevši od pritiska na izvoz i rastućeg trgovinskog deficita koji je već viđen u UK-u i EU-u.

Roba

Glavna roba u 2022. bila je sirova nafta i njezin učinak na cijene u većini sektora gospodarstva. To se promijenilo krajem godine nakon što su cijene sirove nafte oštro pale, uglavnom zbog straha od recesije.

Ako cijene sirove nafte ostanu niske, to bi moglo podržati potražnju za drugim sirovinama pogođenim rastućim troškovima transporta, posebno iz zemalja poput Australije koje se oslanjaju na izvoz rudarstva.

Burze

Očekuje se da će tržišta dionica ostati pod kratkoročnim do srednjoročnim pritiskom da se prilagode okruženju rastućih kamatnih stopa u SAD-u, UK-u i EU-u. Razlike u politici između SAD-a i Japana također bi mogle utjecati na apetit i smjer ulaganja ako USD ponovno ojača.

Sektori poput industrije poluvodičkih čipova prošli su kroz nestašicu ponude i prezasićenost u razdoblju od jedne godine, ali potražnja je na putanji rasta kako raste interes za umjetnu inteligenciju, mješovitu virtualnu stvarnost i druge dionice metaverzuma.

Završavajući, svijetla točka je da pandemija brzo postaje sjećanje i - osim bilo čega neočekivanog - kada inflacija bude pod kontrolom i kamatne stope se stabiliziraju, globalno gospodarstvo može se usredotočiti na ponovno oživljavanje rasta.

Zanima li vas trgovanje na vijestima? Saznajte kako ovaj pristup funkcionira uz naše besplatne webinare. Upoznajte i komunicirajte s stručnim trgovcima. Gledajte i učite iz sesija trgovanja uživo.

Ovaj materijal ne sadrži i ne smije se tumačiti kao da sadrži investicijske savjete, investicijske preporuke, ponudu ili traženje bilo kakvih transakcija financijskim instrumentima. Napominjemo da takva analiza trgovanja nije pouzdan pokazatelj bilo koje trenutne ili buduće izvedbe, jer se okolnosti mogu s vremenom promijeniti. Prije donošenja bilo kakvih investicijskih odluka, trebali biste potražiti savjet od neovisnih financijskih savjetnika kako biste bili sigurni da razumijete rizike.