Six risques macro qui façonnent les marchés mondiaux en 2026
Les principaux risques macro mondiaux de 2026 sont désormais étroitement liés et évoluent souvent de concert. La dette publique à long terme subit une vague de ventes. Un choc pétrolier lié à la guerre en Iran alimente l'inflation. Le carry trade sur le yen est sous pression. L'or a subi une correction brutale tandis que la Chine l'achète via l'État. Le dollar rebondit alors que sa part dans les réserves mondiales diminue.
Ce guide réunit les six risques sur une seule carte. Il présente leur situation au 28 octobre 2026 et explique pourquoi ils ont tendance à survenir simultanément. Il couvre également les indicateurs suivis par les traders et les graphiques où chaque risque se manifeste en premier.
Les informations dans cet article sont fournies à des fins éducatives uniquement et ne constituent pas un conseil financier. Consultez un conseiller financier avant de prendre des décisions d’investissement.
Sommaire
- Les risques macro mondiaux 2026 en un coup d'œil
- Risque 1 : Dette publique et risque du marché obligataire
- Risque 2 : Choc pétrolier et risque de stagflation en 2026
- Risque 3 : Le carry trade sur le yen
- Risque 4 : L'or sous la pression des rendements réels
- Risque 5 : La Chine et la prime de l'or de Shanghai
- Risque 6 : Le dollar et la dédollarisation
- Pourquoi les risques surviennent simultanément
- Cinq années de données derrière les six risques
- Indicateurs à surveiller pour chaque risque
- Scénarios illustratifs pour le reste de 2026
- Comment chaque risque se manifeste sur un graphique
- Foire aux questions
- Quels sont les principaux risques macroéconomiques mondiaux en 2026 ?
- Une crise mondiale de la dette se profile-t-elle ?
- Quel est le risque lié au carry trade sur le yen ?
- Pourquoi l'or baisse-t-il en 2026 ?
- Que montre la prime de l'or à Shanghai ?
- La dédollarisation est-elle une réalité ?
- Quels indicateurs aident à suivre ces risques macroéconomiques ?
Voici un bref aperçu des six risques.
- La dette et les rendements, avec le rendement du Trésor américain à 30 ans à 5,33 % le 23 octobre après un pic supérieur à 5,6 % fin septembre.
- Le pétrole et l'inflation, avec le Brent proche de 115 $ le baril et l'IPC américain à 3,7 % sur un an.
- Le carry trade sur le yen, avec l'USD/JPY bloqué près de 158 malgré une intervention record pour l'achat de yens.
- L'or, qui s'échange environ 28 % en dessous de son record de janvier alors que les rendements réels augmentent.
- La Chine, où la croissance se maintient autour de 4,5 % mais où la demande des consommateurs reste faible.
- Le dollar, qui est en hausse d'environ 4 % cette année, même si sa part dans les réserves mondiales recule.
Les risques macro mondiaux 2026 en un coup d'œil
Le tableau ci-dessous résume l'essentiel pour chaque bloc. Chaque chiffre est daté, car ces marchés évoluent rapidement.
Source : Federal Reserve H.15, The National, Investrade, Fortune, FMI. Données du 23 au 28 octobre 2026. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
L'obligation américaine à 30 ans est au cœur de cette analyse. La plupart des autres risques y transitent à un moment ou à un autre. Le graphique interactif ci-dessous présente le prix de l'obligation du Trésor US, dont le cours évolue en sens inverse du rendement.
Risque 1 : Dette publique et risque du marché obligataire
La dette est le plus lent des six risques. C'est aussi celui qui rend tous les autres plus coûteux. Le débat sur une crise de la dette mondiale a réapparu car les rendements à long terme aux États-Unis et au Japon ont atteint des plus hauts de plusieurs décennies en l'espace de quelques semaines. Les emprunts d'État britanniques ont suivi.
Le paysage budgétaire américain en chiffres
L'exercice budgétaire fédéral s'est terminé en septembre. Le déficit s'est élevé à 1 990 milliards de dollars, soit un creusement de 12 % par rapport au déficit de 1 780 milliards de dollars de l'exercice 2025, selon les données du Trésor rapportées par Fortune. Les intérêts constituent désormais le troisième poste de dépenses.
Source : Fortune, citant les données du Trésor et la Peter G. Peterson Foundation, 17 octobre 2026. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
C'est la courte maturité de la dette qui compte le plus. Lorsqu'environ un tiers de la dette détenue par le public est refinancé en un an, la hausse des taux du marché se répercute rapidement sur le budget. Le Committee for a Responsible Federal Budget a simulé un scénario de stress. Des rendements supérieurs d'un point aux hypothèses du CBO pourraient porter les coûts des intérêts à 2 800 milliards de dollars, soit 5,9 % du PIB, d'ici la fin de la décennie, selon Fortune.
Qui achète les bons du Trésor actuellement ?
La base d'acheteurs a changé. Les investisseurs étrangers détiennent environ 30 % des bons du Trésor détenus par le public, contre près de la moitié au début des années 2010, selon UHERO. Les fonds à effet de levier ont pris de l'importance à la marge.
Le Japon est l'exemple le plus frappant. Ses avoirs en bons du Trésor ont chuté d'environ 106 milliards de dollars sur trois mois pour atteindre 1 103,9 milliards de dollars selon les données de juillet. Les analystes ont lié une partie de cette baisse aux ventes de réserves ayant financé l'intervention sur le yen, selon BigGo Finance.
L'endettement des entreprises entre également en concurrence pour la même épargne. Les émissions obligataires des entreprises technologiques construisant des centres de données pour l'IA ont plus que doublé cette année pour dépasser les 200 milliards de dollars, selon UHERO. Cette offre accentue la pression due à la baisse de la demande étrangère.
Une vague de ventes mondiale sur les échéances longues
La pression est internationale. Les marchés obligataires sont liés, si bien qu'une hausse des rendements américains tend à se propager aux autres grands emprunteurs.
Source : Yahoo Finance, UHERO, IndexBox, Reuters via TradingView, Federal Reserve H.15. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
La synthèse hebdomadaire d'Admirals sur les rendements du Trésor à leur plus haut de 2002 analyse plus en détail le mouvement du début du mois d'octobre.
Ce que la prime de terme indique aux traders
Un rendement à long terme se compose de trois éléments.
- La première partie est l'évolution des taux à court terme attendue par les investisseurs.
- La deuxième partie est l'inflation attendue.
- La troisième partie est la prime de terme, le rendement supplémentaire exigé par les investisseurs pour un prêt à plus long terme.
Au début du mois d'octobre, le rendement américain à 10 ans avait augmenté d'environ 1,1 point de pourcentage par rapport à la fin de 2025. L'inflation implicite n'a augmenté que d'environ 0,1 point sur la même période, si bien que la quasi-totalité du mouvement est due aux rendements réels, selon UHERO. Les modèles attribuent la majeure partie de la hausse de cette année à des taux directeurs attendus plus élevés. La prime de terme avait déjà grimpé à environ 0,75 point à la fin de 2025.
Une pentification baissière de la courbe, où les rendements longs augmentent plus vite que les courts, est le schéma que les traders associent souvent aux inquiétudes budgétaires. Le 23 octobre, les données H.15 situaient le taux à 2 ans à 4,69 %. Le taux à 30 ans s'élevait à 5,33 %, soit un écart de 64 points de base.
Risque 2 : Choc pétrolier et risque de stagflation en 2026
Le pétrole est le risque qui évolue le plus rapidement parmi les six. Il relie la guerre au Moyen-Orient à l'inflation. De là, il se répercute sur les banques centrales et les rendements obligataires.
L'évolution du Brent en 2026
Le Brent a terminé l'année 2025 aux alentours de 61 $ le baril. La guerre entre les États-Unis, Israël et l'Iran, qui a débuté au début du mois de mars, a modifié la donne en quelques semaines.
Source : Wikipedia, chronologie du marché mondial du pétrole 2026, Al Jazeera, The National. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
Les dernières informations vont dans les deux sens. Le Qatar a remis à l'Iran un nouveau projet d'accord, une réponse étant attendue d'ici la fin de la semaine. Le Wall Street Journal a également rapporté un avertissement adressé aux États du Golfe concernant une possible reprise de la campagne américaine après les élections de mi-mandat du 3 novembre, comme le résume The National.
Les tensions sur le marché physique se sont quelque peu atténuées. Les flux à travers le détroit d'Ormuz se sont rétablis pour atteindre une moyenne de 11,7 millions de barils par jour en octobre, selon Business Standard. Un analyste cité dans l'article prévoit une fourchette de base de 110 $ à 118 $ pour le Brent. Les prévisions ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Du pétrole à l'IPC, puis à la Fed
La hausse des coûts de l'énergie s'est répercutée sur les prix à la consommation. L'IPC global américain a grimpé à 3,7 % sur un an en septembre, dépassant les 3,6 % prévus, selon investingLive.
Source : investingLive (IPC), investingLive (Fed), Federal Reserve H.15, Newsquawk, Admirals. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs. Les chiffres issus de sondages et de l'évaluation du marché sont des attentes, et les prévisions ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
La Fed a relevé ses taux en septembre pour la première fois en trois ans. Le marché de l'emploi s'est également affaibli, avec seulement 29 000 emplois créés en septembre, selon Newsquawk. Une inflation en hausse conjuguée à des embauches faibles constitue le cocktail classique de la stagflation. L'analyse d'Admirals consacrée à les réunions des banques centrales de cette semaine présente ce que les marchés attendent de chaque réunion.
Les amortisseurs susceptibles de plafonner les prix
Plusieurs facteurs pourraient limiter les nouvelles hausses du brut.
- Les flux du détroit d'Ormuz se sont rétablis à environ 11,7 millions de barils par jour.
- UBS prévoit que le Brent restera proche de 110 $ jusqu'à la fin de l'année, selon The National.
- L'EIA américaine prévoit le Brent à 105 $ au quatrième trimestre 2026, comme le rapporte The Edge.
- Un cadre de cessez-le-feu crédible pourrait ramener les prix vers les 100 $, selon l'analyste cité par Business Standard.
Des risques de hausse subsistent, tels qu'une interruption prolongée des exportations saoudiennes ou de nouvelles frappes américaines sur l'Iran, selon la même analyse. Ces prévisions ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. L'analyse d'Admirals sur le pétrole brut Brent et la guerre en Iran suit ces facteurs déclenchants.
Risque 3 : Le carry trade sur le yen
Le carry trade sur le yen peut transformer un mouvement ordonné en un mouvement désordonné. C'est aussi le risque le plus difficile à mesurer.
Qu'est-ce que le carry trade sur le yen ?
Dans un carry trade, un investisseur emprunte dans une devise à faible rendement et investit dans un actif à rendement plus élevé. Pendant des années, la Banque du Japon a maintenu les taux proches de zéro, si bien que le yen était la devise de financement privilégiée. Le guide d'Admirals sur le carry trade en Forex explique le mécanisme.
L'opération tend à être profitable tant que l'écart de taux est large et que la devise de financement reste faible. Elle peut perdre de l'argent rapidement lorsque l'écart se resserre ou que le yen s'apprécie. Dès lors, de nombreuses positions peuvent être clôturées simultanément.
L'écart de taux se resserre
Source : Federal Reserve H.15, Admirals, IndexBox, Trading Economics (JGB 10Y). Les dates varient selon la ligne. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
Le portage reste positif. Pourtant, des rendements japonais plus élevés donnent aux investisseurs nationaux davantage de raisons de conserver leur argent au pays. Cela signifie une demande japonaise moindre pour les obligations étrangères, comme le note UHERO.
Intervention record en 2026
Tokyo a dépensé massivement pour soutenir sa devise cette année.
Source : MarketReview, citant le ministère des Finances du Japon, 28 août 2026. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
L'opération estivale comprenait une action conjointe avec le Trésor américain le 31 juillet, après que le yen s'est affaibli à près de 164 pour un dollar, selon Wikipedia. L'effet s'est estompé en quelques semaines. L'USD/JPY s'est négocié dans une fourchette de 156 à 159 pendant environ cinq semaines, selon Continuum Economics.
Le positionnement et l'avertissement de 2024
Les spéculateurs sont passés d'une position nette vendeuse sur le yen de 92 227 contrats le 1er septembre à une position nette acheteuse de 120 359 le 15 septembre. La position nette acheteuse s'élevait à 62 325 contrats le 6 octobre, selon les données CFTC d'AhaSignals. Ce revirement pourrait suggérer qu'une partie du carry trade s'est déjà dénouée.
L'été 2024 illustre le risque baissier. Une hausse des taux de la BoJ et les attentes de taux américains plus bas ont déclenché une appréciation rapide du yen, comme le décrit Wikipedia. Les actions mondiales ont chuté brutalement lors de ce dénouement. Torsten Slok d'Apollo a averti en février 2026 que cette stratégie risquait à nouveau de se dénouer, selon Yahoo Finance UK.
La note d'Admirals sur l'USD/JPY et le seuil d'intervention de 160 couvre les niveaux que de nombreux traders surveillent.
Risque 4 : L'or sous la pression des rendements réels
L'or fait figure d'exception en 2026. De nombreux traders s'attendaient à ce qu'il profite de la guerre et de l'inflation. Les analystes lient sa correction à la hausse des rendements réels et au relèvement des taux de la Fed en septembre, qui augmentent le coût de détention d'un actif qui ne rapporte rien.
D'un record à une correction
L'or a atteint un sommet d'environ 5 590 $ l'once le 28 janvier 2026, selon MetalCharts. L'or au comptant s'échangeait à 4 024 $ à 09:05 ET le 27 octobre, selon Fortune. Cela représente environ 28 % de moins que le record. Par rapport à la clôture de 2025 (4 325,6 $), l'or recule d'environ 7 % cette année.
Le contexte est ici déterminant. L'or a progressé d'environ 64 % en 2025 après un gain de 27 % en 2024, selon les prix de fin d'année de données Convex. Une partie de la baisse de cette année reflète une correction de cette progression. Le tableau sur cinq ans plus loin dans ce guide présente une vue d'ensemble.
Qui achète encore ?
La demande officielle et d'investissement a soutenu les prix jusqu'à présent.
Source : World Gold Council, Central Banking, The Edge, citant la BCE. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
La comparaison des réserves dépend de la valorisation. À des prix constants de fin 2023, l'ordre s'inverse. L'or représente alors 16 % et les bons du Trésor 26 %, selon The Edge.
L'or et les bons du Trésor racontent une histoire similaire en 2026. Lorsque les rendements réels augmentent, les actifs sans coupon ont tendance à subir davantage de pressions.
Prévisions bancaires pour l'or
Source : Coinpaper, SSGA Gold Monitor. Les prévisions ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Les prévisions divergent largement. Goldman Sachs a déjà revu à la baisse son objectif pour fin 2026, et SSGA a abaissé la probabilité de son scénario de base. Les perspectives d'Admirals sur le prix de l'or avant le FOMC examinent les niveaux à court terme.
Risque 5 : La Chine et la prime de l'or de Shanghai
La Chine influence les marchés mondiaux par deux canaux. Sa structure de croissance façonne le commerce et les prix à l'étranger. Sa demande d'or détermine le marché des lingots.
Industrie forte, consommateurs faibles
Source : gov.cn, communiqué du Bureau national des statistiques, 19 octobre 2026. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
Une consommation faible parallèlement à une industrie forte peut pousser davantage de marchandises vers les marchés d'exportation. Cela peut accentuer les frictions commerciales et la pression sur les prix à l'étranger.
Interpréter la prime de l'or de Shanghai
La prime de Shanghai est l'écart entre le prix du Shanghai Gold Exchange et le prix de Londres. Elle montre l'intensité de la recherche de métal physique par les acheteurs chinois.
Source : The Vault Report, outil de suivi de la prime de Shanghai, données du 26 octobre 2026. Ces interprétations constituent un repère général établi par Admirals.
La faible prime est cohérente avec d'autres données. Les retraits en gros du Shanghai Gold Exchange étaient faibles au T3 car la demande de joaillerie a ralenti, selon le World Gold Council. La Chine soutient l'or via l'État et via les ETF, tandis que les acheteurs particuliers restent en retrait.
Le yuan constitue un autre signal. La PBoC a fixé son taux de référence quotidien à 6,7165 par dollar le 28 octobre, selon Tradingpedia. Un yuan fort peut réduire l'incitation locale à acheter de l'or comme couverture monétaire.
Risque 6 : Le dollar et la dédollarisation
Le dollar envoie deux signaux en 2026. Sa force cyclique augmente. Sa part structurelle dans les réserves diminue lentement.
Ce que montrent les données COFER du FMI
Source : FMI, Aperçu des données COFER, 30 septembre 2026. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
Le FMI note que les créances en dollars sont restées largement inchangées au T2. La part a diminué car les gestionnaires de réserves ont acheté des euros. La part du yen a chuté après des ventes actives et la hausse des rendements japonais. Central Banking a également abordé cette publication dans son rapport sur la part du dollar dans les réserves étrangères.
Force cyclique et dérive structurelle
L'indice du dollar a chuté de 9,4 % en 2025, sa pire année depuis 2017, selon Business Standard. En 2026, il a rebondi à environ 102,4, selon Trading Economics. Le resserrement de la Fed et la demande de valeur refuge pendant la guerre pourraient expliquer ce rebond.
Ces deux tendances peuvent coexister. La dédollarisation est lente et se manifeste dans les données trimestrielles des réserves et les avoirs en or. La force cyclique du dollar se manifeste quotidiennement sur le DXY et l'EUR/USD. Le guide Admirals sur la négociation de l'indice du dollar américain explique comment l'indice est construit.
Pourquoi les risques surviennent simultanément
Comment les risques macroéconomiques sont-ils liés en 2026 ? Un seul choc peut se propager par plusieurs canaux simultanément. Une chaîne typique se présente ainsi.
- Le choc pétrolier fait grimper l'inflation, ce qui peut pousser la Fed et la BCE à relever leurs taux.
- Des taux plus élevés peuvent faire monter les rendements et le dollar, ce qui peut peser sur l'or et le yen.
- Un yen faible peut conduire le Japon à intervenir et à vendre ses réserves, y compris des bons du Trésor.
- Une diminution du nombre d'acheteurs étrangers peut faire grimper à nouveau les rendements américains à long terme.
- Des rendements plus élevés alourdissent la charge d'intérêts des États-Unis, ce qui creuse le déficit et l'offre d'obligations.
Source : analyse Admirals basée sur UHERO et BigGo Finance. Le tableau est illustratif.
Le calendrier politique accentue ce regroupement. Le budget d'automne du Royaume-Uni le 28 octobre et les élections de mi-mandat aux États-Unis le 3 novembre interviennent tous deux à l'approche de trois réunions de banques centrales. L'aperçu de la semaine des banques centrales par Admirals couvre ce calendrier. Le guide Admirals sur la négociation macroéconomique mondiale explique comment les traders abordent des thématiques liées de ce type.
Cinq années de données derrière les six risques
Un contexte de plus long terme est utile. Le tableau présente les niveaux de fin d'année et la variation par rapport à la fin de l'année précédente pour quatre des six marchés, ainsi que l'indice du dollar.
Source : Données de fin d'année de Convex pour le rendement US 30 ans, l'or au comptant, l'USD/JPY, le Brent au comptant et le DXY, avec les pages correspondantes pour 2020 à 2024 ; les chiffres de 2026 proviennent de Federal Reserve H.15, Fortune, Investrade, The National et Trading Economics. Période de 2021 à 2025 (années civiles complètes) plus 2026 à ce jour. Variations calculées de fin d'année en fin d'année ; la variation du Brent pour 2026 compare une cotation à terme avec le prix au comptant de fin 2025. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs.
Deux points se distinguent. La baisse de l'or en 2026 fait suite à deux années très fortes. Le rendement à 30 ans a augmenté chaque année du tableau, si bien que le mouvement de 2026 prolonge une tendance de cinq ans.
Indicateurs à surveiller pour chaque risque
Chaque risque possède un ou deux indicateurs qui ont tendance à bouger en premier. Le calendrier Forex d'Admirals indique les heures de publication des statistiques économiques.
Compilé par Admirals à partir des sources citées dans cet article. Les niveaux ne sont que des points de référence pour le suivi.
Dates clés à surveiller jusqu'en décembre
Source : FedRateCalc, OPEP, Admirals. Les dates peuvent changer.
Scénarios illustratifs pour le reste de 2026
Les scénarios ci-dessous sont illustratifs. Ils montrent comment les marchés pourraient réagir à d'éventuels déclencheurs, sur la base des sources ci-dessous. Chacun d'entre eux pourrait ne pas se concrétiser.
Source : Scénarios illustratifs d'Admirals basés sur Business Standard, The Edge (EIA) et Newsquawk. Les prévisions ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Prévisions provenant de sources officielles et bancaires
Source : The National, The Edge, Newsquawk, Coinpaper. Les prévisions ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.
Comment chaque risque se manifeste sur un graphique
Chaque risque macroéconomique a tendance à apparaître d'abord sur quelques instruments liquides. Admirals propose des CFD sur les paires de devises Forex, ainsi que des CFD sur les matières premières telles que l'or et le Brent. Admirals propose également des CFD sur les indices.
Note : ces relations correspondent à des schémas typiques et peuvent ne pas se vérifier.
Comment les traders abordent la couverture contre les risques macroéconomiques
Certains traders utilisent des produits dérivés pour gérer le risque lié aux événements macroéconomiques. Voici quelques approches courantes.
- Les traders réduisent souvent la taille de leurs positions avant des publications majeures telles que le FOMC ou l'IPC.
- De nombreux traders fixent des ordres stop de protection, qui peuvent toutefois subir un glissement sur des marchés rapides.
- Certains traders couvrent une exposition avec un instrument lié, bien qu'une couverture puisse également entraîner des pertes si les corrélations se rompent.
- D'autres testent d'abord leurs stratégies sur un compte démo, qui utilise des fonds virtuels, si bien que les résultats peuvent différer de ceux obtenus en conditions réelles.
Des plateformes telles que MetaTrader 5 fournissent des outils d'analyse graphique et un calendrier économique. Le guide Admirals sur les valeurs refuges examine le comportement de ces actifs lors des crises passées.
Note : les coûts et les conditions varient selon le type de compte et l'instrument.
Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de perte rapide en capital en raison de l'effet de levier. Vous devez vous demander si vous comprenez le fonctionnement des CFD et si vous pouvez vous permettre de prendre le risque élevé de perdre votre argent.
Foire aux questions
Quels sont les principaux risques macroéconomiques mondiaux en 2026 ?
Six risques liés se distinguent, surtout le coût croissant de la dette américaine et un choc pétrolier qui alimente l'inflation.
Une crise mondiale de la dette se profile-t-elle ?
Selon certains analystes, la hausse des intérêts américains pourrait peser sur les marchés, à une échéance incertaine dépendant des politiques.
Quel est le risque lié au carry trade sur le yen ?
C'est le risque d'une clôture rapide des positions financées en yens quand les taux japonais montent, aux effets potentiellement mondiaux.
Pourquoi l'or baisse-t-il en 2026 ?
Les analystes l'expliquent par la hausse des rendements réels et des taux de la Fed en septembre, renchérissant sa détention.
Que montre la prime de l'or à Shanghai ?
Elle mesure l'écart entre les prix de Shanghai et de Londres, reflet de la demande chinoise actuelle d'or physique.
La dédollarisation est-elle une réalité ?
Les données du FMI montrent un lent recul du dollar dans les réserves, bien qu'il puisse encore se renforcer cycliquement.
Quels indicateurs aident à suivre ces risques macroéconomiques ?
Les traders suivent souvent le rendement US à 30 ans, le Brent, l'USD/JPY et les données COFER du FMI.
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Sources
- H.15, taux d'intérêt sélectionnés (quotidien), Federal Reserve Board, consulté le 28 octobre 2026.
- Hausse des prix du pétrole après les frappes des Houthis et la menace américaine de reprendre la guerre contre l'Iran, The National, consulté le 28 octobre 2026.
- Revue des marchés du 27 octobre 2026, Investrade, consulté le 28 octobre 2026.
- Cours actuel de l'or, 27 octobre 2026, Fortune, consulté le 28 octobre 2026.
- Note de données du FMI : composition en devises des réserves de change officielles, FMI, consulté le 28 octobre 2026.
- Les intérêts de la dette américaine atteignent 3 milliards de dollars par jour, Fortune, consulté le 28 octobre 2026.
- La vague de ventes obligataires mondiale de 2026 : causes, conséquences et impacts locaux, UHERO, consulté le 28 octobre 2026.
- Le Japon réduit ses avoirs en bons du Trésor américain de plus de 100 milliards de dollars en trois mois, BigGo Finance, consulté le 28 octobre 2026.
- Le rendement du Trésor à 30 ans grimpe à son plus haut niveau depuis 2002, Yahoo Finance, consulté le 28 octobre 2026.
- Takaichi promet la discipline budgétaire alors que le rendement japonais à 30 ans atteint un record, IndexBox, consulté le 28 octobre 2026.
- Les rendements des gilts britanniques à 30 ans au plus haut depuis 28 ans dans une vague de ventes mondiale, Reuters via TradingView, consulté le 28 octobre 2026.
- Chronologie du marché mondial du pétrole de 2026 à nos jours, Wikipedia, consulté le 28 octobre 2026.
- Les prix du pétrole grimpent alors que les exigences de l'Iran assombrissent les perspectives pour le détroit d'Ormuz, Al Jazeera, consulté le 28 octobre 2026.
- Le Brent se maintient au-dessus de 110 $ alors que le risque géopolitique l'emporte sur l'atténuation des tensions physiques, Business Standard, consulté le 28 octobre 2026.
- IPC de septembre aux États-Unis à 3,7 % contre 3,6 % attendu, investingLive, consulté le 28 octobre 2026.
- Décision de taux du FOMC : la Fed relève ses taux pour la première fois en trois ans, investingLive, consulté le 28 octobre 2026.
- Aperçu : Décision de taux de la Réserve fédérale prévue mercredi 28 octobre, Newsquawk, consulté le 28 octobre 2026.
- Le Japon révèle une intervention record de 15 400 milliards ¥ pour soutenir le yen, MarketReview, consulté le 28 octobre 2026.
- Intervention des États-Unis et du Japon sur le yen en 2026, Wikipedia, consulté le 28 octobre 2026.
- Mise à jour hebdomadaire du graphique USD/JPY, Continuum Economics, consulté le 28 octobre 2026.
- Positionnement sur le yen selon la CFTC, AhaSignals, consulté le 28 octobre 2026.
- Le carry trade sur le yen risque de se dénouer, prévient Slok d'Apollo, Yahoo Finance UK, consulté le 28 octobre 2026.
- Record historique de l'or, MetalCharts, consulté le 28 octobre 2026.
- Mise à jour du marché de l'or en Chine : le T3 se termine sur de solides achats officiels d'or, World Gold Council, consulté le 28 octobre 2026.
- La demande d'or des banques centrales rebondit à un niveau record, Central Banking, consulté le 28 octobre 2026.
- L'or dépasse les bons du Trésor américain alors que les banques centrales rééquilibrent leurs portefeuilles de réserves, The Edge, consulté le 28 octobre 2026.
- Prévisions du prix de l'or : Goldman prévoit 4 650 $ alors que l'or atteint les 4 000 $, Coinpaper, consulté le 28 octobre 2026.
- Suivi mensuel de l'or, State Street Global Advisors, consulté le 28 octobre 2026.
- Le PIB de la Chine augmente de 4,5 % sur un an au T3, gov.cn, consulté le 28 octobre 2026.
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- JPY/USD en 2025, Convex, consulté le 28 octobre 2026.
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