Les 4 Meilleures Actions de Warren Buffet pour 2020
Par Ghiles Guezout
Warren Buffett est considéré comme l'un des plus grands investisseurs de notre génération. En plus de six décennies, Buffett a amassé plus de 80 milliards de dollars en valeur nette, presque entièrement grâce à des investissements, et a créé plus de 400 milliards de dollars en valeur pour les actionnaires du conglomérat Berkshire Hathaway, qu'il dirige depuis environ 50 ans.
Le secret du succès de Buffett a simplement été la patience. L'Oracle d'Omaha, comme Buffett est affablement connu dans la communauté des investisseurs, achète des entreprises avec la perception qu'il sera investi pour de nombreuses années à venir. Connu pour se vanter d'une période de détention "éternelle", Buffett et son équipe recherchent des entreprises qui ont fait leurs preuves, qui offrent des avantages concurrentiels évidents et qui se négocient à une valeur juste.
Mais Buffet a également du nez pour miser sur des société qui affichent une forte croissance.
Dans cet article, nous nous intéresserons donc aux quatre actions de Buffett dont la croissance du bénéfice est la plus rapide.
Action Amazon #AMZN
Plus tôt cette année, Berkshire Hathaway a commencé à acheter des actions du géant du commerce électronique et fournisseur de services en ligne Amazon.com.
Bien que Buffett ait lui-même admis regretter de ne pas avoir cru à l'histoire d'Amazon plus tôt, ce n'est pas lui, mais plutôt l'un de ses gestionnaires de placements de confiance, qui a pris la décision d'acheter des actions d'Amazon. Au 30 juin, Berkshire Hathaway détenait 537 300 actions, ce qui représente une valeur de près de 950 M$. Pour mettre les choses en perspective, le portefeuille de Berkshire Hathaway compte 224 milliards de dollars d'actifs investis.
Le fait est que la croissance du bénéfice par action (BPA) d'Amazon est considérablement plus élevée que celle de tous les autres titres du portefeuille de Buffett. Le consensus de Wall Street suggère une croissance du BPA de près de 56% par an au cours des cinq prochaines années. Cela va de pair avec la croissance des ventes de près de 19% qu'Amazon devrait réaliser en 2020.
Bien qu'Amazon soit surtout connue pour sa division de commerce électronique qui, selon eMarketer, pourrait être responsable de 38% de tous les revenus en ligne aux États-Unis en 2019, ce sont les autres secteurs opérationnels de la société qui sont les plus excitants.
Amazon Web Services (AWS) connaît une croissance nettement plus rapide que le commerce électronique et génère des marges époustouflantes en comparaison du segment du détail. Au cours des six premiers mois de 2019, les ventes de 16,1 milliards de dollars d'AWS ont représenté 13% du chiffre d'affaires total.
Mais le bénéfice d'exploitation de 4,34 milliards de dollars d'AWS a représenté 58% de l'ensemble du bénéfice d'exploitation de l'entreprise au cours de la même période. La croissance d'AWS étant beaucoup plus rapide que celle du commerce électronique, Amazon s'attend à une augmentation substantielle de ses bénéfices et de ses flux de trésorerie au cours des années à venir.
Action StoneCo
Bien qu'elle ne soit pas un nom familier, StoneCo, société de technologie financière et de traitement des paiements à moyenne capitalisation, est l'une des sociétés Buffett dont la croissance est la plus rapide. Buffett détient actuellement près de 14,2 millions d'actions de StoneCo, ce qui représente une participation de près de 470 millions de dollars.
En termes de croissance des revenus, aucune société du portefeuille de Berkshire n'est plus impressionnante. Selon les prévisions consensuelles de Wall Street, StoneCo devrait enregistrer une croissance des ventes de 52% en 2019 et de 38% en 2020. Entre-temps, la croissance du BPA devrait s'établir à près de 12% par année au cours des cinq prochaines années.
Cet écart entre le chiffre d'affaires et la croissance du BPA indique que StoneCo réinvestit une bonne partie de ses bénéfices dans la croissance de son infrastructure financière et de ses activités auxiliaires.
Un bref coup d'œil aux résultats d'exploitation de StoneCo au deuxième trimestre montre que l'entreprise fait beaucoup de choses intelligentes. En mettant l'accent sur les petites et moyennes entreprises, StoneCo a conquis près de 160 000 clients actifs au cours de la dernière année et a vu son volume total de paiements augmenter de plus de 60%.
Au-delà des paiements, l'entreprise a également connu une croissance impressionnante sur le front de l'abonnement logiciel.
Visa #V et Mastercard #MA
Les deux autres titres du portefeuille de Buffett dont la croissance est la plus rapide sont Visa et Mastercard. Berkshire Hathaway détient un peu plus de 10,5 millions d'actions de Visa, d'une valeur de 1,8 milliard de dollars, et plus de 4,9 millions d'actions de Mastercard, d'une valeur de près de 1,3 milliard.
Bien qu'il s'agisse de fournisseurs de services de traitement des paiements bien établis, leur taux de croissance demeure impressionnant. Visa et Mastercard devraient faire croître leur BPA annuel au cours des cinq prochaines années de 16% et 17%, respectivement, avec une croissance des ventes de 11% et 13% en 2020.
Ce qui rend ce duo dynamique si spécial, à part leur incroyable reconnaissance de marque, c'est leur manque d'exposition à l'aspect prêt de l'équation. Visa et Mastercard s'en tiennent au traitement de la transaction, ce qui signifie qu'elles sont relativement à l'abri lorsque des contractions économiques inévitables entraînent une augmentation des défaillances de crédit.
Visa et Mastercard s'appuient également sur leur portée mondiale massive pour stimuler la croissance. La faiblesse d'un pays ne fait pas couler le bateau, pour ainsi dire, et comme 85 % des transactions mondiales sont encore effectuées en espèces, les deux processeurs de paiement ont beaucoup de marge pour progresser à long terme dans des régions comme l'Afrique, le Moyen-Orient et le Sud-Est asiatique.
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