Comment trader l'action Freeport-McMoRan après des résultats T2 supérieurs aux attentes
Freeport-McMoRan (FCX) est l'un des plus grands producteurs de cuivre cotés en bourse au monde, exploitant du cuivre, de l'or et du molybdène aux États-Unis, en Amérique du Sud et en Indonésie. Parmi ses exploitations figure le complexe minier de Grasberg, l'un des plus grands gisements de cuivre et d'or sur Terre.
La semaine dernière, l'entreprise a publié ses résultats du deuxième trimestre. Le chiffre d'affaires a chuté en glissement annuel, alors que la mine Grasberg de Freeport en Indonésie poursuit sa reprise après un accident mortel en septembre. Cependant, FCX a tout de même dépassé les attentes des analystes concernant le chiffre d'affaires et le résultat net, la hausse significative des prix des matières premières ayant contribué à donner à l'entreprise un élan inattendu.
Poursuivez votre lecture pour en savoir plus et découvrir les prévisions des analystes pour le titre.
Les informations dans cet article sont fournies à des fins éducatives uniquement et ne constituent pas un conseil financier. Consultez un conseiller financier avant de prendre des décisions d’investissement.
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- Avertissement sur les risques: Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des résultats futurs ou des performances futures. Tout trading est à haut risque et vous pouvez perdre plus que le montant que vous risquez sur une transaction. N'investissez jamais plus que ce que vous pouvez vous permettre de perdre, car certains trades seront perdants et d'autres gagnants. Commencez petit pour comprendre votre propre niveau de tolérance au risque ou entraînez-vous d'abord sur un compte de démonstration pour développer vos connaissances avant d'investir.
- Le trading ne convient pas à tout le monde. Le trading est hautement spéculatif et comporte un risque de perte significatif. S'il offre des opportunités potentielles, il implique également une forte volatilité, et le trading sur marge peut amplifier aussi bien les gains que les pertes. Les investisseurs particuliers doivent pleinement comprendre ces risques avant de commencer à trader.
Freeport-McMoRan : Résumé de la performance des résultats du T2
Points clés à retenir
- Le chiffre d'affaires a reculé de 7 % pour s'établir à 7,03 milliards $, alors que Freeport poursuit la reprise progressive de la mine de Grasberg après un accident mortel en septembre dernier. Toutefois, les analystes avaient anticipé une baisse bien plus marquée, à 6,71 milliards $.
- La mine de Grasberg fonctionnant à capacité réduite, Freeport a produit et vendu nettement moins de cuivre et d'or qu'un an plus tôt. En volume, les ventes de cuivre ont chuté de 30 % pour atteindre 710 millions de livres, tandis que les ventes d'or ont baissé de 76 % pour s'établir à 123 000 onces.
- Cependant, la hausse des prix de vente réalisés pour les deux métaux a permis à Freeport de dépasser les attentes en matière de chiffre d'affaires. Au cours du trimestre, le prix de vente moyen réalisé par livre de cuivre s'est élevé à 6,17 $, contre 4,54 $ un an auparavant, tandis que le prix de vente moyen réalisé par once d'or était de 4 520 $, contre 3 291 $ l'année précédente.
- Le résultat d'exploitation consolidé a chuté de 18 % pour s'établir à 2,0 milliards $, les activités de Freeport en Indonésie ayant été durement touchées par la reprise progressive de la mine de Grasberg.
- Le résultat d'exploitation des activités indonésiennes a chuté de 73 % pour s'établir à 499 millions $. Parallèlement, le résultat d'exploitation aux États-Unis a bondi de 127 % pour atteindre 834 millions $, et celui de l'Amérique du Sud a grimpé de 125 % pour atteindre 840 millions $.
- Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires ordinaires a augmenté de 37 % pour atteindre 1,1 milliard $, soit 0,74 $ par action, dépassant les prévisions du consensus qui étaient de 0,59 $. Selon les normes GAAP, le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires a augmenté de 27 % pour atteindre 984 millions $, soit 0,68 $ par action.
- Cette hausse reflète en partie le fait que les participations ne donnant pas le contrôle de Freeport ont absorbé une part importante de la baisse des bénéfices du groupe en Indonésie, amortissant ainsi l'impact global sur les actionnaires de Freeport.
- FCX prévoit que le rythme de production global de Grasberg atteindra environ 65 % de sa capacité au second semestre 2026, 80 % d'ici mi-2027, et approchera sa pleine capacité d'ici fin 2027.
- Freeport a revu à la hausse le coût estimé de l'expansion de sa mine de cuivre de Bagdad, en Arizona, le portant à environ 30 % au-dessus des 3,5 milliards de dollars prévus en 2023, invoquant une escalade des coûts, des révisions du périmètre du projet et des études d'ingénierie supplémentaires.
- L'entreprise prévoit des dépenses d'investissement d'environ 4,3 milliards de dollars pour l'ensemble de l'année 2026, dont 3,0 milliards de dollars pour les grands projets miniers. Elle anticipe en outre des flux de trésorerie d'exploitation d'environ 8,3 milliards de dollars, sur la base d'un cours de 6,00 $ la livre pour le cuivre, 4 000 $ l'once pour l'or et 30,00 $ la livre pour le molybdène.
Source: Freeport-McMoran Résultats T2, Reuters, Market Beat
Prévisions des analystes à 12 mois
Selon 14 analystes de Wall Street sondés par TipRanks, proposant une prévision du cours de l'action Freeport-McMoRan à 12 mois au cours des 3 derniers mois :
- Notes d'achat : 11
- Notes de conservation : 3
- Notes de vente : 0
- Objectif de cours moyen : 74,92 $
- Objectif de cours le plus élevé : 80,00 $
- Objectif de cours le plus bas : 66,00 $
Exemple de stratégie de trading : Freeport-McMoRan
Les exemples de trading suivants sont fournis à titre éducatif uniquement et ne constituent pas un conseil en investissement. Les investisseurs doivent effectuer leurs propres recherches avant de prendre des décisions de trading. Une idée de trading pour Freeport-McMoRan pourrait être la suivante :
Freeport-McMoRan a dépassé les attentes au deuxième trimestre ; cependant, il est important de noter que cette surperformance est due en grande partie à la hausse des prix des matières premières, et non à la solidité de l'exploitation. FCX a en réalité vendu moins de cuivre et d'or que l'année précédente, mais des prix de vente nettement supérieurs ont permis de compenser la baisse considérable des volumes.
Naturellement, cela vaut dans les deux sens. Si la hausse des prix peut offrir un soutien aux sociétés minières comme Freeport, une inversion des cours du cuivre, de l'or ou du molybdène pourrait avoir l'effet inverse.
En ce qui concerne Freeport plus particulièrement, une incertitude demeure quant au rythme de sa reprise en Indonésie. Suite au glissement de terrain mortel de Grasberg en septembre dernier, Freeport ne prévoit pas que la mine retrouve sa pleine capacité avant fin 2027. Tout nouveau retard par rapport à ce calendrier pourrait peser à la fois sur les résultats et sur le moral des investisseurs d'ici là.
Comment acheter l'action FCX en 4 étapes
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