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¿Momento de invertir en Alibaba? ➤ Cómo comprar acciones de Alibaba

Enero 12, 2021 17:01 Europe/Madrid

Invertir en acciones Alibaba

En la próxima década, China y Estados Unidos lucharán por el liderazgo mundial. Esta lucha ya se ha manifestado con la guerra comercial, que ahora podría suavizarse con la llegada de Joe Biden a la Casa Blanca. También se lleva a cabo en el terreno de competencia de sus respectivos campeones tecnológicos: los GAFA (Google, Amazon, Facebook, Apple) para Estados Unidos y los BATX (Baidu, Alibaba, Tencent, Xiaomi) para China.

Dentro del grupo chino BATX, hay un miembro que se destaca entre la multitud con un jefe carismático. Hablamos de Alibaba. Para la mayoría de la opinión pública occidental, Alibaba se considera el Amazon chino, aunque en este caso hablamos de un marketplace que apenas tiene almacenes. ¿Quieres invertir en acciones de Alibaba?

👉 Alibaba protagonizó la mayor salida a bolsa de la historia antes de que la petrolera saudí Aramco la superara

Todavía hay cierto escepticismo hacia las acciones chinas por razones de transparencia, falta de regulación y posibles vínculos con el gobierno chino. Sin embargo, hablamos de Alibaba, una compañía que cotiza en centros financieros de confianza como Nueva York y Hong Kong y no tiene nada que envidiar a Amazon.

Si estás interesado en invertir o comprar acciones de uno de los miembros del club BATX, revisaremos su cotización histórica, el negocio, las participaciones, etc. Terminaremos con los riesgos y oportunidades que ofrece invertir en las acciones de Alibaba. 

Historia de Alibaba Group

Fundada el 4 de abril de 1999 por Jack Ma con la ayuda de 17 amigos, Alibaba Group es una empresa de multitecnología china. A lo largo de los años, se ha especializado en comercio electrónico, servicios en la nube, pagos en línea, medios y entretenimiento e innovación tecnológica.

En el año de su creación, Alibaba acababa de lanzar su primer negocio B2B (Business-to-Business), 1688.com.

Con el deseo de crecer rápidamente, Alibaba recibió sucesivos fondos de Goldman y Softbank. Este último es actualmente uno de los principales accionistas.

Alibaba Group logra la hazaña histórica de ser rentable después de tres años de operaciones. Es una de las pocas empresas que ha superado la burbuja Dotcom. En 2003, Ebay ingresa al mercado chino y tiene como objetivo comprar una de las subsidiarias de Alibaba Group, Taobao.

Jack Ma lo rechaza de inmediato y comprende por qué Alibaba Group debe ser independiente y poderoso frente a los competidores extranjeros para establecerse en el mercado chino.

Para obligar a Ebay a salir de China, por ser éste su principal competidor, las distintas filiales de Alibaba Group están aprovechando los avances tecnológicos y los hábitos de consumo chinos e inundando su mercado con pérdidas gracias a su flujo de caja libre positivo.

En 2005, Yahoo (luego adquirida por Verizon) adquirió una participación del 40% en Alibaba Group por 1.000 millones de dólares. En 2012, Yahoo vendió la mitad de su participación para recolectar efectivo y usarlo para reestructurar su negocio, en declive.

La compañía estadounidense puede lamentarlo amargamente al privarse del éxito de la salida a bolsa de Alibaba en septiembre de 2014.

En diciembre de 2004, Alibaba lanzó Alipay, el equivalente al PayPal en China. En 2007, se embarcó en el mercado de la publicidad con Alimama. En septiembre de 2009, ofrece servicios en la nube con Alibaba Cloud.

Hoy, sus subsidiarias son una gran fuente de ingresos. En abril de 2010, después de conquistar el mercado chino, Alibaba se internacionalizó con su marketplace AliExpress.

En junio de 2014, Alibaba Group se convirtió en uno de los accionistas mayoritarios del club de fútbol de la primera división china, Guangzhou Evergrande, con casi el 38% del capital.

En septiembre de 2014, Alibaba Group, como hemos adelantado más arriba, protagonizó una salida a bolsa histórica. Saudi Aramco lo superará en diciembre de 2019.

En los años posteriores a su salida a bolsa, Alibaba Group continuó fortaleciendo su posición de liderazgo en China y en el continente asiático centrándose en las cuotas de mercado externas.

La empresa china adquiere la plataforma de comercio electrónico del sudeste asiático Lazada, la plataforma logística china Elle.me, luego Kaola, una plataforma china de importación y exportación.

El 10 de septiembre de 2018, Jack Ma renunció como director ejecutivo para dedicarse a sus actividades caritativas y filantrópicas. Sin embargo, sigue siendo uno de los principales accionistas del gigante chino y conserva un lugar en la junta directiva

En el mismo mes, Alibaba Group creó Pingtouge, una división de semiconductores, sobre una cuestión de independencia tecnológica y adquisiciones tras la guerra comercial entre China y Estados Unidos. Naturalmente, es una extensión de sus actividades de servicios en la nube.

Con el deseo de ponerse al día con Amazon y Microsoft en el cloud computing, Alibaba Group demostró su ambición internacional adquiriendo Big Data Artisans, una empresa emergente alemana especializada en big data.

Esta operación es el resultado de la colaboración entre las dos empresas desde 2016.

En enero de 2017, Alibaba Group con su subsidiaria Ant Financial (Ant Group) planeaba hacerse un hueco en los servicios financieros en Estados Unidos con la adquisición de Moneygram. Esta fusión-adquisición fue bloqueada por Donald Trump por razones estratégicas y de seguridad nacional.

Después de varios aplazamientos sucesivos, Alibaba Group entró oficialmente en la Bolsa de Valores de Hong Kong en noviembre de 2019.

En agosto de 2020, Ant Group lanza los primeros preparativos para su IPO prevista para noviembre de 2020. Unos días antes de su debut, la Bolsa de Valores de Shanghái la pospone por razones desconocidas.

Existe la hipótesis de que el gobierno chino interviniera tras las desagradables declaraciones de Jack Ma hacia el regulador chino de los mercados financieros. La otra hipótesis sería el miedo al monopolio hasta el punto de que el gobierno chino perdería su autoridad.

El 19 de octubre de 2020, Alibaba Group adquiere la cadena de hipermercados china Sun Art Retail Group, un acuerdo similar a Amazon con Whole Foods.

Alibaba Group confirma así su expansión en China tanto en el comercio físico como en línea.

A 30 de noviembre de 2020, Alibaba Group era la séptima compañía más grande del mundo por capitalización de mercado y la sexta en la lista de EE. UU. 

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Negocio de Alibaba Group

Alibaba Group afirma ser una empresa de tecnología que permite a los clientes satisfacer sus necesidades e inquietudes. Para hacer esto, ha creado un ecosistema alrededor del cliente como lo hacen Apple y Amazon.

El negocio de Alibaba Group se divide en cuatro actividades:

  • Comercio básico dividido en seis sub-actividades (86% de sus ingresos, incluido más del 80% en China): comercio minorista, comercio mayorista, comercio minorista internacional, comercio mayorista internacional, servicios de logística y servicios al consumidor.
  • Servicios en la nube con Alibaba Cloud, número tres a nivel mundial y líder en Asia-Pacífico (8% de sus ingresos).
  • Medios digitales y entretenimiento (5% de sus ingresos), que son una expansión lógica de sus actividades centrales de comercio y servicio en la nube. Al igual que los competidores estadounidenses, la empresa china está librando una guerra de contenidos.
  • Iniciativas de innovación (1% de sus ingresos). Actividad que consiste en desarrollar nuevos productos y servicios para mejorar la experiencia del cliente.

Alibaba Group posee marcas líderes en China y Asia-Pacífico en cada una de sus actividades tales como:

  • Alibaba.com, AliExpress, Taobao, 1688, Tmall, Alimana, Lazada, Freshippo, Alibaba Health, Ant Group, Alipay para el comercio principal.
  • Alibaba Cloud para servicios en la nube,
  • Youku, UC, Tudou, South China Morning Post, Weibo para medios digitales y entretenimiento,
  • Amap, DingTalk, Tmall Genie para iniciativas de innovación.

Además, algunos de ellos están comenzando a hacerse un lugar internacionalmente a pesar de la guerra comercial de Estados Unidos bajo la Administración Trump.

Fundador Jack Ma

Aunque no es el único arquitecto del éxito de Alibaba, Jack Ma ha contribuido mucho. En su juventud, tuvo que demostrar perseverancia ante muchos fracasos.

Durante sus estudios, el fundador de Alibaba era bueno en idiomas pero pobre en otras disciplinas. Fue rechazado varias veces en la famosa Universidad de Harvard.

A pesar de trabajos ocasionales y extraprofesionales, Jack Ma obtuvo su diploma en 1998 y un puesto como profesor de inglés en la Universidad Politécnica de Hangzhou.

Fue en 1995 durante un viaje de una delegación china a Estados Unidos como traductor cuando llegó el detonante. Jack Ma descubre Internet y su potencial. Ese mismo año, fundó uno de los primeros sitios online de la red china, China Pages.

Cuatro más tarde, nace Alibaba. En 2003, fue alrededor de Taobao, que una década después tenía alrededor del 80% de la cuota de mercado del comercio electrónico en China. En 2010, Jack Ma continuó su ascenso internacional con AliExpress.

Jack Ma está aprovechando el éxito financiero de Alibaba para invertir su fortuna personal en viñedos franceses en Gironde, el club de fútbol Guangzhou Evergrande o en la prensa con South China Morning Post.

Durante la guerra comercial entre Estados Unidos y China, Jack Ma dio la voz de alarma al afirmar que era lo más tonto del mundo. Cree que podría desestabilizar las relaciones internacionales.

Según el último ranking de Forbes de 2020, Jack Ma es la decimoséptima fortuna del mundo y la primera de China. El aplazamiento de la salida a bolsa de Ant Group podría hacer que perdiera puestos en el próximo ranking.

Accionistas de Alibaba

Yahoo (adquirido por Verizon) fue durante los primeros años uno de los accionistas mayoritarios de Alibaba con una participación del 40%. Sin embargo, en 2012 vendió la mitad de esta participación y después perdió una gran parte de su presencia en la salida a bolsa.

Las acciones de Alibaba debutaron a 68 dólares. A 11 de enero de 2021 valían $ 230. Yahoo, a través de la marca Altaba, poseía a 30 de septiembre de 2019 el 11,13% del grupo. En enero de 2020, Altaba vendió toda su participación en la empresa china.

Según el último informe anual de 2020, los principales accionistas de Alibaba son el holding japonés Softbank con el 24,9% del capital, los cofundadores Jack Ma y Joseph Chung-Hsin Tsai respectivamente con 4,8 % y 1,6%.

El saldo restante lo comparten varios inversores institucionales, como el fondo soberano noruego Capital Research & Management.

La cotización de Alibaba en Nueva York se realiza bajo la figura de ADR (American Depositary Receipt), un certificado de seguridad que permite a las empresas extranjeras cotizar en los mercados estadounidenses. En realidad, no estás invirtiendo en una acción sino en un instrumento financiero emitido por un banco estadounidense.

Reproduce en gran medida la evolución de las acciones extranjeras que cotizan en su centro financiero original.

Obviamente, los accionistas de Alibaba en Nueva York, son inversores institucionales estadounidenses como T.Rowe Price Associates, Vanguard Group, SSga Funds Management, Fidelity Management & Research, BlackRock, HSBC Global Asset Management, etc.

Historial de cotización de Alibaba

El éxito de su oferta pública inicial el 18 de septiembre de 2014 permitió que las acciones de Alibaba pasaran de $ 68, su precio de salida, a $ 94. Entre el 15 de octubre de 2014 y el 13 de noviembre de 2014, las acciones subieron de $ 86 a $ 120. Desde esa fecha y hasta el 29 de septiembre de 2015, era mejor alejarse del título.

El final del bloqueo que prohibía a las personas con información privilegiada vender sus valores en un plazo posterior a la IPO, la incertidumbre de los inversores con respecto a su modelo de negocio y el escepticismo para invertir en acciones chinas resultaron en una pérdida de más del 50% en Alibaba Group.

Gráfico Alibaba largo plazo

Fuente: Admiral Markets MetaTrader Supreme Edition. Gráfico mensual de Alibaba #BABA, del 1 de marzo de 2016 al 12 de enero de 2021. Elaborado el 12 de enero de 2021 a las 11 horas CET. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es garantía de rendimiento futuro.

Es a partir del mínimo histórico del 29 de septiembre de 2015, desde alrededor de los $ 57, cuando la compañía inicia la senda alcista hasta alcanzar sus máximos históricos en octubre de 2020.

Como vemos en el gráfico de largo plazo, las acciones de Alibaba mantuvieron una fuerte tendencia alcista con un rendimiento del entorno del 400 %. 

Veamos ahora, en un gráfico de corto plazo, cómo la acción de Alibaba Group ha tenido un buen desempeño durante la crisis del Covid-19. 

Gráfico Alibaba corto plazo

Fuente: Admiral Markets MetaTrader 5. Gráfico diario Alibaba. Rango de datos: del 11 de diciembre de 2019 al 12 de enero de 2021. Elaborado el 12 de enero de 2021 a las 11.30 horas CET. Ten en cuenta que las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

Después de caer un 26 % entre febrero y marzo con el estallido de la pandemia, el precio comenzó un canal alcista hasta su máximo histórico registrado hasta la fecha, el pasado 27 de octubre.

El aplazamiento de la salida a bolsa de su filial Ant Group sirvió de pretexto para una repentina toma de beneficios por parte de los inversores. Se trata de un problema temporal cuyo impacto probablemente será difuso en el tiempo.

En el momento de redactar este artículo, el precio se encontraba dentro de una figura de triángulo. Habrá que esperar a ver si lo rompe por arriba o por abajo, pero el análisis a medio y largo plazo de Alibaba apunta a subidas justificadas por buenos resultados financieros: ventas en constante crecimiento, buena gestión de sus costes operativos, beneficios en aumento y flujo de caja positivo.

La empresa china podría permitirse distribuir un dividendo a sus accionistas. Desafortunadamente, no está en su política de crear valor para los accionistas.

Puedes analizar tus propios gráficos de Alibaba descargando la plataforma de trading multiactivos más popular, la MetaTrader 5. Solo tienes que pinchar en el siguiente enlace:

¿Pagará Alibaba un dividendo?

Con un excelente desempeño del mercado de valores desde su salida a bolsa para accionistas, uno pensaría que Alibaba lo recompensaría con el pago de un dividendo. Hay buenos argumentos para que esto suceda, como un aumento constante en su flujo de caja libre (Free Cash Flow) y un estado financiero sólido.

Su deuda representa respectivamente 1,1 y 0,85 veces las ganancias y el flujo de caja. Además, los costes por intereses representan el 4.8% de su utilidad operativa.

Sin embargo, al igual que las empresas de tecnología de alto crecimiento, la política de asignación de capital tiende generalmente a la recompra de acciones y al uso de las ganancias para financiar sus motores de crecimiento.

En 2020, Alibaba reinvirtió parte de sus ganancias para fortalecer su liderazgo en el comercio online, servicios en la nube, medios digitales y entretenimiento, e incluso servicios financieros.

La multinacional china también ha comprometido fondos para la salida a bolsa de su filial Ant Group que, lamentablemente, fue suspendida en el último minuto por la Bolsa de Valores de Shanghai por razones desconocidas.

A pesar del aplazamiento de la oferta pública inicial más grande en la historia de la Bolsa de Valores, su posición actual alienta a Alibaba a invertir en su negocio como Amazon en lugar de distribuir un dividendo a sus accionistas.

¿Es esta una señal negativa? No, porque Alibaba es una empresa rentable con buenas perspectivas de crecimiento. Sus actividades aún tienen potencial.

Mientras las acciones de Alibaba se encuentren en fase de fuerte crecimiento, los inversores estarán mejor sin esperar un dividendo en los próximos años.

La IPO de Ant Group, aunque pospuesta, es una prueba de que las inversiones de hoy serán ganancias futuras a los ojos de los ejecutivos de Alibaba.

Trading Alibaba - Riesgos y oportunidades

Sus excelentes cualidades intrínsecas, tanto a nivel empresarial como financiero, favorecen una opinión positiva sobre las acciones de Alibaba. La multinacional china todavía tiene un futuro brillante por delante solo en el mercado chino.

La mayoría de la gente tiene la idea de que China es la fábrica del mundo, de ropa barata, de equipos electrónicos y de electrodomésticos.

En los últimos años, bajo la era de Xi Jiping, China ha dado un giro de 180 grados desde un modelo económico industrial a uno impulsado por la demanda interna. En este caso, Alibaba Group se convierte en el gran ganador.

Aunque su potencial de crecimiento se está erosionando, China sigue siendo el área de crecimiento líder en el mundo con un 6 %.

A pesar de su sistema semidemocrático y la censura del estado chino, sigue siendo esencial para las empresas occidentales pase lo que pase. El modelo económico centrado en la demanda interna ha permitido desarrollar la clase media a gran velocidad.

A ello contribuye el hecho de que existan grandes aglomeraciones con más de 300 millones de habitantes. A diferencia de la clase media de los países occidentales, la de China es más privilegiada con un gran poder adquisitivo en promedio.

Los chinos aman las marcas extranjeras. Dado que Alibaba Group forma asociaciones, esto hace posible ganar clientes rápidamente y retenerlos a través de programas de promoción de compras en línea. Se prevé que la clase media en China se duplique en los próximos diez años.

La urbanización, la digitalización a través de teléfonos inteligentes, el despliegue de 5G, y un yuan fuerte frente al dólar son los principales impulsores. Esta tendencia subyacente ofrece visibilidad en términos de impulsores de crecimiento para Alibaba. Sus ingresos futuros aún podrían crecer a niveles récord.

Además, sus ingresos se concentran en China. Esto sugiere que Alibaba Group tiene una palanca interesante para el crecimiento ya que en los países desarrollados la competencia es feroz con Amazon, Rakuten, Ebay y Shopify, incluso si la compañía china perseverara con su subsidiaria AliExpress.

👉 Pero es en África donde Alibaba Group ha comenzado a trazar su rumbo desde 2017. Al dejar su puesto de CEO del grupo, Jack Ma visita regularmente su fundación en varios estados africanos.

En medio de la crisis de Covid-19, brindó apoyo proporcionando equipos médicos como máscaras, kits de detección y trajes de protección. En agradecimiento, los estados africanos le están abriendo sus puertas.

Como predomina el uso de dispositivos móviles, esto facilita la implementación de los distintos servicios de Alibaba Group.

Riesgos de invertir en bolsa Alibaba. En principio se ven pocos peligros a la vista pero siempre hay riesgos. Al igual que pasa con los GAFA, los BATX están en la mira de los responsables políticos. Los ven, con razón o sin ella, como una amenaza a su poder y al bienestar del consumidor. Su monopolio en determinados sectores de actividad plantea un dilema ya que pueden obstaculizar la aparición de nueva competencia e innovación. En los Estados Unidos, seguramente hayas oído hablar de las investigaciones antimonopolio, y en Europa, de las multas contra los GAFA.

En China, el aplazamiento de la IPO del Grupo Ant por parte de la Bolsa de Valores de Shanghai es una advertencia seria para los miembros del BATX. 

Los gigantes tecnológicos están tratando a toda costa de optimizar legalmente sus impuestos. Evidentemente, esto supone menos ingresos en las arcas de los estados, que ya están muy endeudados con la crisis del Covid-19.

Los estados pueden encontrar un pretexto aceptable para que la opinión pública cuestione parte de su modelo de negocio, como la confidencialidad de los datos privados, por ejemplo. No significa el final de su existencia ya que el negocio está muy diversificado. En lugar de tener Alphabet, podríamos imaginar las acciones de Google y YouTube.

En Amazon, tendríamos Amazon.com, Prime Video, Amazon Cloud. En Facebook, podríamos dividir la red en tres partes: Facebook.com, Instagram y WhatsApp. Por el lado del Grupo Alibaba, la lista sería exhaustiva como la que se describe en la parte comercial del Grupo Alibaba.

A corto plazo, el impacto del desmantelamiento de un monopolio sería doloroso. Pero a largo plazo, no hay nada de malo en tener nuevas acciones, ya que la mayoría de ellas son empresas de buena calidad inherente. 

¿Por qué y cómo comprar acciones Alibaba en Admiral Markets?

Si deseas ahorrar en comisiones al invertir en acciones, puedes comprar acciones de Alibaba, sin comprometer un capital significativo, con Admiral Markets, mediante los Contratos por Diferencia (CFD).

Los CFD son productos derivados cuyo valor se basa en activos subyacentes como acciones, bonos, materias primas o incluso Forex. Debido a su flexibilidad, se pueden negociar las 24 horas del día, tanto para compra como para venta, con apalancamiento.

El apalancamiento es una herramienta que se debe manejar con cuidado ya que puede funcionar a tu favor o en tu contra, según el movimiento del mercado. Si se mueve en tu contra, puede multiplicar las pérdidas.

Para comprar acciones de Alibaba Group solo tienes que seguir estos pasos:

1️⃣ Conectate a tu cuenta de trading MetaTrader 5

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