¿Qué es sobrecompra y sobreventa en bolsa? Indicadores y ejemplos

Javier Oliván
¿Qué es sobrecompra y sobreventa? Se considera que un activo está sobrecomprado o sobrevendido cuando su precio se aleja de forma sensible de los que se podría denominar su valor intrínseco.

1.- Definición: Qué es sobrecompra y sobreventa en trading

¿Has observado alguna vez que el mercado sube con mucha fuerza o que parece que baja demasiado? ¿Te gustaría saber cómo puedes identificar la sobrecompra y sobreventa de una acción o divisa?

¿Qué es sobrecompra y sobreventa en trading? Se considera que un activo está sobrecomprado o sobrevendido cuando su precio se aleja de forma sensible de lo que se podría denominar su valor intrínseco.

El análisis de la sobrecompra y sobreventa puede ayudar a identificar posibles cambios de tendencia en el corto plazo.  

Estos análisis se pueden utilizar desde el punto de vista fundamental, si bien, es mucho más común su uso en el análisis técnico.  

Al final, el objetivo de todo trader es comprar barato y vender caro, obteniendo una rentabilidad en este proceso. Es por ello que los conceptos de sobrecompra y sobreventa cobran especial relevancia.

2.- ¿Cómo identificar si un activo está sobrecomprado o sobrevendido?

Existen diferentes formas de identificar esta sobrecompra o sobreventa.  

Habitualmente, el mercado reacciona ante los diferentes eventos u/o noticias que pueden afectar a un sector.

En los últimos días, con motivo del conflicto entre Ucrania y Rusia, se han observado algunos activos que han subido de forma muy acelerada, mientras que en otras ocasiones se ha producido una venta masiva.  

Un ejemplo del mismo se puede observar e la evolución del petróleo WTI.

Fuente: Admirals MetaTrader WTI, semanal - Rango de datos: del 13 de mayo de 2018 al 23 de marzo de 2022, realizado el 23 de marzo de 2022 a las 2:30 pm CET. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

La imagen superior muestra la evolución de los precios del barril de petróleo WTI, con un intervalo mensual, desde mayo de 2018 hasta marzo de 2022.

En los últimos 5 años, el precio del barril de petróleo se ha estado negociando en rango entre los 50 dólares y los 75 dólares el barril. 

Sin embargo, se puede observar que, en marzo de 2020, coincidiendo con la crisis del coronavirus, el petróleo acusó una fuerte caída, que llevó al barril hasta mínimos históricos, incluso por debajo de los 10 dólares el barril. ¿Se encontraba sobrevendido?

Nos podemos hacer la pregunta opuesta al mirar la situación actual de esta materia prima, cuando a comienzos de marzo de 2022, el precio del barril superaba los 125 $. ¿Se encontraba sobrecomprado? 

A cualquier trader, le gustaría saber cuál es el mejor momento para entrar en el mercado.  

A través de algunos indicadores de tendencia como la media móvil exponencial se puede intuir si un activo está sobrecomprado o sobrevendido.  

Fuente: Admirals MetaTrader WTI, semanal - Rango de datos: del 13 de mayo de 2018 al 23 de marzo de 2022, realizado el 23 de marzo de 2022 a las 2:30 pm CET. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

El gráfico superior muestra la evolución de los precios del barril de petróleo WTI, con un intervalo mensual, desde mayo de 2018 hasta marzo de 2022, pero en esta ocasión se han incluido las medias móviles exponenciales de 20 (roja), 50 (azul) y 100 periodos (verde).  

Se puede observar como cuando los activos se distancian de forma sustancial de su precio medio suele producirse una corrección.  

Esta técnica podría emplearse para identificar posibles momentos de sobrecompra y sobreventa pero ¿existe alguna herramienta técnica específica que permita identificar cuando un activo está sobrecomprado y sobrevendido? La respuesta es positiva.  

A lo largo de los años se han desarrollado numerosas herramientas técnicas que tratan de identificar estas situaciones.  

Algo que veremos en profundidad en el siguiente apartado, pero antes de descubrir estas herramientas quizás te interese repasar algunos conceptos de los que hemos incluido en nuestra sección de artículos y tutoriales, quizás algún tutorial de nuestro canal de Youtube o incluso inscribirte en uno de los webinarios GRATUITOS que te traemos todas las semanas.

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3.- Indicadores a utilizar

A lo largo de los años, se han desarrollado un gran número de indicadores que tratan de identificar la sobrecompra y sobreventa de un activo.  

En este apartado se van a analizar 3 indicadores que puedes utilizar en tu trading:  

  • El indicador de fuerza relativa (RSI)  
  • El indicador Estocástico
  • Las bandas de Bollinguer.

Para facilitar la comprensión y comparabilidad, se ha utilizado el mismo activo y la misma periodicidad: el petróleo WTI con una periodicidad mensual.

RSI

Es probablemente el indicador más utilizado entre la comunidad de traders para identificar sobrecompra o sobreventa.  

  • Este indicador trata de identificar el momento en el que se encuentra una acción.  
  • Destaca por su efectividad y su sencillez a la hora de identificar estos momentos.  

Sin embargo, este indicador no es infalible. Antes de operar siempre debes de tener en cuenta que la efectividad pasada no garantiza la efectividad futura.

Fuente: Admirals MetaTrader WTI, semanal - Rango de datos: del 13 de mayo de 2018 al 23 de marzo de 2022, realizado el 23 de marzo de 2022 a las 2:30 pm CET. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

En la parte inferior del gráfico de evolución mensual de la cotización del petróleo WTI, se ha incluido el indicador RSI.  

Según este indicador, existirá sobrecompra cuando el activo supere el límite superior de 70 puntos y sobreventa cuando traspasa el límite inferior de 30 puntos. 

Estos momentos se han señalado en el gráfico sombreados con color rosa.  

Se puede verificar que cuando el indicador RSI entre en zona de Sobrecompra (supera los 70 puntos) aumentan las posibilidades de una corrección, la cual en el gráfico superior se produce en las siguientes barras, hasta devolver al indicador a su zona neutral.  

El caso opuesto se observa cuando el indicador RSI cae por debajo de los 30 puntos. Los analistas técnicos consideran que el activo se encuentra en zona de sobreventa y que se producirá un cambio de tendencia en las próximas sesiones, como efectivamente se comprueba en el gráfico anterior.

Si tienes interés en este indicador y quieres conocerlo con más profundidad: cómo se calculan estos límites, características de este indicador, cómo puedes utilizarlo... puedes echar un vistazo a nuestro artículo Indicador RSI | Qué es el RSI en bolsa y divergencias RSI.

Es posible que al ver estos conceptos por primera vez te surjan algunas dudas.  

  • ¿Este indicador funciona con otras temporalidades?
  • ¿Este indicador se puede utilizar en con activos de cualquier clase como divisas, acciones y/o futuros?

Una forma sencilla de descubrirlo por ti mismo y sin poner en riesgo tu dinero es a través de la cuenta demo de Admirals. Con ella podrás comenzar a familiarizarte con la plataforma de trading MetaTrader y poner en práctica tus conocimientos antes de hacer trading en vivo.  

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Estocástico

En la parte inferior del siguiente gráfico de evolución mensual de la cotización del petróleo WTI, se ha incluido el oscilador estocástico.

Fuente: Admirals MetaTrader WTI, semanal - Rango de datos: del 13 de mayo de 2018 al 23 de marzo de 2022, realizado el 23 de marzo de 2022 a las 4:30 pm CET. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

Según la interpretación de este indicador, un activo estará infravalorado si cae por debajo de la línea de 20 puntos, y sobrevalorado si supera los 80 puntos. A diferencia del indicador RSI, este indicador señala el momento en el que se podría entrar en el mercado a través del cruce de líneas. 

Teóricamente, si el activo supera los 80 puntos (sobrecompra), se producirá una señal de venta cuando la línea azul cruce la línea roja hacia abajo.

El caso opuesto se produce si el activo cae por debajo de los 20 puntos (sobreventa). En esta ocasión se producirá una señal de compra cuando la línea azul cruce la línea roja hacia arriba.

En el gráfico superior se puede comprobar cómo a pesar de que el petróleo WTI se encuentre en muchas ocasiones en zona de sobrecompra o sobreventa, esto no implica que el mercado automáticamente cambie de tendencia.  

Es necesario que se den las condiciones a través del cruce de líneas para que el indicador emita una señal.

Si tienes interés en este indicador y quieres conocerlo con más profundidad: cómo se calculan estas líneas, cómo se puede configurar, otras interpretaciones y usos de este indicador... puedes echar un vistazo a nuestro artículo: El Indicador Estocástico en profundidad.

Bandas de Bollinguer

El último indicador que se va a incluir en esta sección son las bandas de Bollinguer.  

Con anterioridad se ha analizado el uso de oscilares para identificar la sobrecompra y sobreventa de un activo. En esta ocasión se va a emplear un indicador de tendencia como son las bandas de Bollinguer.

Fuente: Admirals MetaTrader WTI, semanal - Rango de datos: del 13 de mayo de 2018 al 23 de marzo de 2022, realizado el 23 de marzo de 2022 a las 5:30 pm CET. Ten en cuenta que el rendimiento pasado no es un indicador fiable de resultados futuros.

En esta ocasión se puede observar el mismo gráfico de evolución mensual de la cotización del petróleo WTI, incluyendo las bandas de Bollinguer.

Según este indicador se considera que un activo está sobrecomprado cuando supera la banda superior y sobrevendido cuando traspasa la banda inferior.

El gráfico anterior, muestra cómo la mayor parte del tiempo la cotización del petróleo WTI se encuentra dentro de las bandas, si bien existen momentos en los que se salen de las mismas.

Los traders técnicos que utilizan las bandas de Bollinquer interpretarían estas desviaciones como señales de mercado en las que este indicador anticipa un próximo cambio de tendencia.

4.- Conclusión

Una de las máximas para ganar en la bolsa es comprar barato y vender caro. ¿La cuestión es cómo saber si un activo está barato o caro?  

A lo largo de los años, se han desarrollado un gran número de indicadores técnicos que ayudan a los traders a identificar el momento en el que se encuentra un activo.  

En este artículo se ha prestado especial atención a 3 de estos indicadores: el indicador RSI, el oscilador estocástico y las Bandas de Bollinguer. Cada uno de los cuales tiene sus características y emiten señales distintas.

Generalmente, cada trader emplea sus indicadores favoritos, sin embargo, es habitual y recomendable utilizar varios indicadores para confirmar una operación, ya que un aumento de señales de compra aumenta las posibilidades de que efectivamente se produzca este movimiento.

En los ejemplos realizados sobre el petróleo WTI, se puede comprobar que estos 3 indicadores emiten señales en distintos momentos en periodos próximos, aumentando las posibilidades de que el cambio de tendencia se produzca.

Como la emisión de una señal de sobreventa sobre el petróleo WTI al inicio de la pandemia del coronavirus o actualmente emitiendo una señal de sobrecompra sobre el petróleo WTI.  

¿Se producirá un cambio de tendencia sobre esta materia prima?

Sin duda se trata de un activo a observar. Si ya te has decidido y quieres abrir una posición para Invertir en Petróleo WTI puedes abrir una cuenta real pinchando en el siguiente banner:    

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5.- Otras preguntas frecuentes

¿Qué pasa cuando hay sobreventa?

Cuando existe sobreventa, aumentan las posibilidades de que se produzca un cambio de tendencia en el mercado y el activo comience un ciclo alcista. 

¿Qué significa sobrevendido en trading? 

Significa que el activo se ha vendido de forma excesiva y algunos indicadores técnicos están emitiendo señales para que los traders entren de nuevo al mercado.

¿Cómo saber si una acción está sobrecomprada? 

La forma más sencilla podría ser con indicadores técnicos como el RSI o el estocástico. En ambos casos, si supera la línea superior la acción está sobrecomprada y si caen por debajo de la línea inferior se encuentra sobrevendida. 

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