Trading News für Einsteiger: US-Schuldenkrise - Kann sie sich auf die Trader auswirken?
Die Krise um die US-Schuldenobergrenze zieht mit jedem Tag mehr Aufmerksamkeit auf sich, da die US-Regierung sicherstellen muss, dass sie ihre Schulden bei den Kreditgebern zurückzahlen kann. Da die US-Wirtschaft eine der größten der Welt ist, konkurrieren die Verhandlungen über die Schuldenobergrenze in den Schlagzeilen der Finanznachrichten oft mit dem Thema Inflation.
Dies ist nicht das erste Mal, dass dies der Fall ist. In den letzten Jahren sahen sich einige US-Regierungen in die Enge getrieben, als sie versuchten, die Schuldenobergrenze anzuheben, um ihre Schulden zurückzuzahlen. Kompromisse und Absprachen in letzter Minute retteten in den meisten Fällen den Tag. Solche Verhandlungen können jedoch ein Gefühl der Unsicherheit auf den Finanzmärkten hervorrufen.
Sollten Trader auf der Hut sein, da der US-Dollar und sein Wert gegenüber seinen Konkurrenten im Auge des Tornados stehen könnten? Droht den Aktienmärkten der perfekte Sturm? In unserem Blog erläutern wir die Schuldenobergrenze und wie sie die Märkte in den nächsten Wochen beeinflussen könnte.
Wie hoch ist die US-Schuldenobergrenze?
Regierungen müssen sich Geld leihen, um ihre Schulden bezahlen zu können. Dies kann auf verschiedene Weise geschehen, z. B. durch die Ausgabe von Staatsanleihen usw. Die Regierungen verwenden diese Mittel zur Zahlung von Gehältern, zur Finanzierung ihrer Investitionspläne und für andere Verpflichtungen dieser Art.
Die US-Schuldenobergrenze ist ein gesetzlicher Grenzwert für die Höhe der Staatsschulden, die vom US-Finanzministerium aufgenommen werden können. Die Schuldenobergrenze legt also fest, wie viel Geld die US-Bundesregierung zur Deckung ihres Finanzbedarfs aufnehmen kann. Analysten weisen darauf hin, dass die Regierung bei Erreichen der Schuldenobergrenze ohne Aussicht auf eine Erhöhung auf "außerordentliche Maßnahmen" zurückgreifen müsste, um die Ausgaben zu finanzieren, bis die Frage geklärt ist.
Da Verhandlungen über die US-Schuldenobergrenze nichts Neues sind, war das Finanzministerium des Landes noch nie gezwungen, "außerordentliche Maßnahmen" zu ergreifen. Im 14. Zusatzartikel der US-Verfassung heißt es: "Die Gültigkeit der öffentlichen Schulden der Vereinigten Staaten darf nicht in Frage gestellt werden". Einige Analysten vermuten, dass die US-Regierung nicht in der Lage sein könnte, ihre Schulden zu begleichen, selbst wenn die Ausgaben die durch die Schuldenobergrenze festgelegte Grenze überschreiten.
Verhandlungen über die US-Schuldengrenze: Die Uhr tickt
Die Schuldenobergrenze der USA liegt derzeit bei 31,4 Billionen Dollar. Die US-Regierung will sie anheben, aber die Verhandlungen zwischen Demokraten und Republikanern haben keine positiven Ergebnisse gebracht. Ein Bericht von Moody's Analytics prognostiziert, dass "bei einem längeren Stillstand die Aktienkurse um fast ein Fünftel fallen und die Wirtschaft um mehr als 4 % schrumpfen würde, was zum Verlust von mehr als sieben Millionen Arbeitsplätzen führen würde."
Einem Bericht von CNN vom 9. Mai zufolge hat die US-Finanzministerin Janet Yellen Wirtschaftsführer im ganzen Land angerufen, um sie über den Stillstand zu informieren. Yellen hat die Mitglieder des Kongresses eindringlich darauf hingewiesen, dass die USA bereits am 1. Juni ihren Verpflichtungen nicht mehr nachkommen können, wenn die Gesetzgeber sich bis dahin nicht mit der Schuldengrenze befassen.
Auf dem Treffen der G7-Finanzminister betonte die US-Finanzministerin Janet Yellen: "Der Gedanke, dass wir unsere Schulden nicht mehr bedienen können, würde die amerikanische und die Weltwirtschaft so sehr untergraben, dass dies meiner Meinung nach für jeden undenkbar sein sollte. Amerika sollte niemals in Verzug geraten."
Was sagen Marktanalysten zu den Verhandlungen über die US-Schuldengrenze?
Die Experten von Moody's Analytics stellten in ihrem Bericht fest, dass "was früher unvorstellbar schien, nun eine reale Bedrohung zu sein scheint. Wenn es zu einem Einbruch kommt, ist es sehr viel wahrscheinlicher, dass es sich um einen kurzen Einbruch handelt als um einen langwierigen. Aber selbst ein langwieriges Patt ist nicht mehr unwahrscheinlich". In einem weiteren Kommentar zu einem möglichen Bruch der Obergrenze wird eine Wahrscheinlichkeit von 10 % angegeben.
Vertreter der US-Handelskammer erklärten gegenüber der Nachrichtenagentur Reuters, dass die Verhandlungen zwischen den beiden Seiten über die Schuldenobergrenze positive Schritte in Richtung einer Lösung seien, wiesen aber darauf hin, dass "wir nicht genug betonen können, dass die Zeit knapp ist und mit jedem Tag, der verstreicht, das Risiko eines Fehltritts steigt, der zu einem Zahlungsausfall führt".
Das Bipartisan Policy Centre (BPC), eine in Washington ansässige Denkfabrik, die den Streit um die Schuldenobergrenze beobachtet, schrieb in einem Bericht (9. Mai), dass die US-Regierung ohne eine Erhöhung der Schuldenobergrenze zwischen Anfang Juni und Anfang August ihren Zahlungsverpflichtungen nicht mehr nachkommen kann.
In einem Kommentar zu den Verhandlungen stellte der Direktor für Wirtschaftspolitik des BPC fest, dass "die kommenden Wochen entscheidend für die Beurteilung der Stärke der staatlichen Zahlungsströme sind. Wenn bis Juni keine Lösung erreicht wird, könnten die politischen Entscheidungsträger täglich russisches Roulette mit dem vollen Glauben und Kredit der Vereinigten Staaten spielen und eine finanzielle Katastrophe für ihre Wähler und das Land riskieren".
ING-Volkswirte wiesen darauf hin, dass langwierige Verhandlungen über die Schuldenobergrenze den US-Dollar stützen. "Die aktuelle Situation drückt unweigerlich auf die Risikostimmung und stützt den Dollar. Inzwischen wächst die Besorgnis, dass es tatsächlich eines Marktausverkaufs (an den Aktien- oder Geldmärkten) bedürfen könnte, um die Sackgasse zu durchbrechen. Dies wäre ein Szenario, in dem der Dollar kurzfristig einen erheblichen Auftrieb erhalten würde, auch angesichts der Tatsache, dass die spekulativen Leerverkäufe in USD in den letzten Monaten stetig zugenommen haben, und einer der Gründe, warum wir eine Verschiebung des Beginns des Abwärtstrends des Greenbacks auf das dritte Quartal befürworten.
In einem Bericht der Brookings Institution, der in einer Umfrage des Weißen Hauses zitiert wird, heißt es: "Sich verschlechternde Erwartungen hinsichtlich eines möglichen Zahlungsausfalls würden erhebliche Störungen an den Finanzmärkten immer wahrscheinlicher machen. Solche Finanzmarktstörungen würden höchstwahrscheinlich mit einem Rückgang der Aktienkurse, einem Vertrauensverlust bei Verbrauchern und Unternehmen und einer Einschränkung des Zugangs zu den privaten Kreditmärkten einhergehen."
Gespräche über die US-Schuldengrenze, den US-Dollar und das Risikomanagement
Der US-Dollar ist die weltweit am meisten gehandelte Währung. Entwicklungen, die die US-Wirtschaft betreffen, werden sich wahrscheinlich auf den Wert des US-Dollars gegenüber anderen Währungen wie dem britischen Pfund, dem Euro und anderen auswirken. Kursschwankungen können sich negativ auf Ihre Handelsstrategien auswirken, insbesondere wenn sie unerwartet auftreten. Wenn sich die Märkte gegen Sie bewegen, kann der Handel zu einem Verlust von Geldern führen; im Falle eines Anfängers könnte sich die Wahrscheinlichkeit eines Fehlschlags aufgrund mangelnder Erfahrung erhöhen.
Risikomanagement ist unerlässlich, da Anfänger keine Erfahrung mit ungünstigen Marktbedingungen haben. Es gibt eine große Auswahl an Risikomanagement-Tools, die Anfänger bei der Entwicklung einer Handelsstrategie nutzen können. Obwohl die Broker diese Instrumente anbieten, ist es wichtig zu wissen, wie man sie einsetzt. Sie fragen sich vielleicht, wie Sie das lernen können. Die Antwort ist, sich selbst weiterzubilden. Renommierte Broker bieten ein breites Spektrum an Lehrmaterial an, wie z. B. Webinare, E-Books und Artikel, die von Handelsexperten verfasst wurden und Ihnen die Antworten geben, nach denen Sie suchen. Anfänger sollten niemals den Wert des Risikomanagements vernachlässigen, das es ihnen ermöglicht, den Nervenkitzel des Handels mit weniger Stress und Angst zu genießen.
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