Sollte Silber die Edelmetalle anführen, sobald die Fed das "Liquiditätsmonster" freisetzt?

Juni 17, 2020 16:00

Die Stimmung gegenüber Silber hat sich in der letzten Handelswoche grundlegend aufgehellt, auch wenn sich das Edelmetall aus technischer Sicht immer noch in einer Konsolidierungszone zwischen 17,20 und 18,30 USD befindet.

Während einige Trader argumentieren könnten, dass die aktuelle Preisaktion kein interessantes Bild für ihr Trading ergibt, verdichten sich die Anzeichen, dass wir kurz vor einem bedeutenden Ausbruch nach oben stehen und das Edelmetall im Begriff sein könnte, deutlich über die 20,00 USD-Marke zu steigen.

War die Fed-Sitzung vom vergangenen Mittwoch ein Signal für mehr?

Ein Grund für die unruhige Preisentwicklung bei Silber waren die Non-Farm Payrolls vom 5. Juni, die zu gewissen, wenn auch nicht unbedingt nachhaltigen, bullischen Bewegungen bei den US-Renditen führten.

Es wurde bekannt, dass die US-Wirtschaft im Mai unerwartet 2,5 Millionen neue Arbeitsplätze geschaffen hat, und nachdem sich der Staub gelegt hatte, erkannten die Marktteilnehmer, dass die Zahlen wahrscheinlich eine "Fälschung" waren, wobei die BLS erklärte, dass [...] es auch eine große Zahl von Arbeitnehmern gab, die als beschäftigt, aber nicht am Arbeitsplatz gemeldet waren[...] und dass durch diese Arbeitnehmer die Gesamtarbeitslosenquote um etwa 3 Prozentpunkte höher dargestelt worden wäre als gemeldet[...].

Am darauffolgenden Mittwoch wurden die Dinge von der Fed ins rechte Licht gerückt und ihre gelassene Haltung bekräftigt, da der Fed-Dot-Plot nicht nur andeutet, dass die Zinssätze mindestens bis Ende 2022 bei 0% bleiben werden, sondern auch, dass die Fed weiterhin USTs und MBS im derzeitigen Tempo kaufen wird, wodurch die Renditen 10-jähriger US-Staatsanleihen wieder in den wichtigen Unterstützungsbereich um 0,60% zurückgedrängt werden.

Die Sache ist die: Da die Fed die Liquiditätsspritzen nicht wirklich erhöht, sondern nur das jüngste Tempo beibehalten hat, konnte man bereits das Ergebnis dieser "Verjüngung" sehen, indem die Aktien bis zum letzten Wochenschluss aggressiv verkauft wurden.

Das lässt uns erwarten, dass die Fed eher früher als später gezwungen sein wird, ihre Liquiditätsspritzen wieder massiv zu erhöhen - was den Pfad der UST-Renditen für einen deutlichen Einbruch nach unten nivelliert und zu einem Durchbruchs-Potenzial für Edelmetalle und insbesondere Silber führt.

Silber in der aktuellen Situation traden

Vor diesem Hintergrund sollten wir zu der Schlussfolgerung kommen, dass Long-Setups in Silber technisch und kurzfristig zu bevorzugen sind, solange wir über 16,70 USD handeln.

Aber selbst wenn eine Welle von Zwangsliquidationen bzw. zur Erfüllung von Margin Calls einen stärkeren Verkaufsdruck bei Edelmetallen wie Gold und Silber mit sich bringt, scheint ein erneuter Test der Region um 15,70 USD aus einer Risiko-Gewinn-Perspektive und in Erwartung eines Rückschlags über 20 USD für langfristige Engagements noch attraktiver zu sein.

Ein Stopp in diesem Szenario sollte bei 14,50 gesetzt werden, was einen Risiko-Gewinn von 1,20 bis 4,80 oder mindestens 1 bis 4 ergibt.

Ein direkter Ausbruch nach oben, der seine "Ausbruchslinie" (eine Linie, die als Beschleunigung für einen Angriff bei den Jahreshöchstständen 2019 fungieren und über 20,00 USD zurückbrechen könnte) um 18,75 USD findet und auf einen Lauf bis zu den Jahreshochständen 2016 um 21,20, wahrscheinlich sogar noch höher, abzielt.

Bei einem Stopp um 17.20 Uhr läge das Risiko-Gewinn-Verhältnis bei 1,55 bis 2,45 USD oder 1 bis 1,6:

Quelle: Admiral Markets MT5 mit MT5-SE Add-on Gold-Silber Chart - Zeitrahmen: 6. März 2019 bis 12. Juni 2020, erstellt am 12. Juni 2020 um 22:00 Uhr GMT - Bitte beachten Sie: Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Im Jahr 2015 fiel der Wert von Silber um 12,8%, 2016 stieg er um 13,0%, 2017 stieg er weiter um 6,4%, 2018 fiel er wieder um 10,0% und 2019 stieg er erneut um 15,7%. In Summe ist er also in fünf Jahren um 13,5% gestiegen.

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