Rückgänge des US-Dollars beflügeln Gold

April 20, 2021 13:00

Gold erlebt einen Aufschwung - traden Sie schon?

Im März sahen wir, dass die Stärke des US-Dollars und die Renditen von US-Anleihen den Goldpreis negativ beeinflussten. In den letzten Sitzungen haben wir jedoch erlebt, wie dieser Druck nachgelassen hat. Die Anleiherenditen sinken und der Dollar-Index erlebt nach mehreren Wochen des Anstiegs nun einen Pullback, der ihn zurück zum unteren Band seines Kanals führt, nachdem er seinen Hauptwiderstand (den Durchschnitt von 200 Sessions) sowie kurzzeitig das obere Band des Aufwärtskanals überwunden hatte.  

US Dollar Index Tageschart

Quelle: Admirals (ehemals Admiral Markets) MetaTrader 5 - US Dollar Index Tageschart. Zeitrahmen: 17. Dezember 2019 bis 19. April 2021, erstellt am 19. April 2021. Bitte beachten Sie: Vergangene Kursverläufe sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Wertentwicklungen oder Ergebnisse.

Die Kursentwicklung der vergangenen 5 Jahre:

  • 2020: -6,42%
  • 2019: 0,34%
  • 2018: 4,26%
  • 2017: -10,22%
  • 2016: 3,59%

Wie wir im Folgenden sehen können, ist die Korrelation zwischen dem Dollar-Index und Gold negativ. Dies bedeutet, dass ein Rückgang des US-Dollars dem Goldpreis zugutekommt, da die Anleger nicht mehr in der US-Währung Zuflucht suchen, sondern sich dem Gold zuwenden.

Quelle: Admirals MetaTrader Supreme Edition Erweiterung - Korrelationsmatrix

Gold Analyse

Wie wir bereits in früheren Analysen erwähnt haben, war Gold in der ersten Hälfte des Jahres 2020 einer der Vermögenswerte mit der besten Performance auf dem Markt und verzeichnete einen Anstieg von mehr als 25 %, der ihn auf 2.089 Dollar pro Unze brachte. Aber nach dem Erreichen dieses Hochs Anfang August begann der Preis innerhalb des bärischen Kanals zu fallen, bis er die Schlüsselunterstützung in dem Bereich erreichte, der mit dem unteren roten Band um 1.675 Dollar und dem 61,8%-Fibonacci-Retracement-Level des vorherigen Aufwärtstrends zusammenfällt. 

Auf diesem letzten Unterstützungsniveau hat sich der Goldpreis erholt, nachdem er eine doppelte Bodenformation gebildet hat, die ihn nicht nur über seinen gleitenden 18-Session- und 40-Session-Durchschnitt ausbrechen ließ, sondern auch dazu führte, dass er sowohl sein vorheriges Unterstützungsniveau in Rot als auch seinen wichtigen Widerstand, der durch die Trendlinie oder das obere Band des rückläufigen Kanals dargestellt wird, überwinden konnte, was dazu führte, dass der Kursseinem 200-Session-Durchschnitt gegenüberstand. 

Der Durchbruch dieses Niveaus könnte ein starkes zinsbullisches Momentum auslösen, das den Preis dazu bringen würde, über sein nächstes Widerstandsniveau zu brechen. Dies würde die Tür für das Edelmetall öffnen, Niveaus anzustreben, die seit Jahresbeginn nicht mehr gesehen wurden. Daher ist es sehr wichtig, dass wir das Verhalten des Kurses in den kommenden Sitzungen im Auge behalten - da ein Scheitern bei diesem Versuch dazu führen könnte, dass Gold wieder in seinen Abwärtskanal eintritt.

Quelle: Admirals MetaTrader 5 - Gold Tageschart, Zeitrahmen: 17. Dezember 2019 bis 19. April 2021, erstellt am 19. April 2021. Bitte beachten Sie: Vergangene Kursverläufe sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Wertentwicklungen oder Ergebnisse.

Die Kursentwicklung der vergangenen 5 Jahre:

  • 2020: 21,86%
  • 2019: 15,45%
  • 2018: -3,22%
  • 2017: 12,75%
  • 2016: 10,12%

Brent Analyse

Wie wir am Wochenchart sehen können, hat Brent, nachdem es im März 2020 einen Tiefststand von 15,32 Dollar pro Barrel erreicht hatte, eine starke Erholung erlebt, die einem Aufwärtskanal folgte, der dazu führte dass es innerhalb eines Jahres einen Höchststand von 72,03 Dollar pro Barrel im Bereich nahe dem blauen Band erreichte.

Nach diesem Hoch setzte ein Pullback ein, der zu einem Verlust von 10 Dollar pro Barrel führte. Nach mehreren zögerlichen Wochen, die durch eine eher seitwärts gerichtete Preisbewegung gekennzeichnet waren, endete der Ölpreis letzte Woche bei 66,75 Dollar, nachdem er um 5,82 % pro Woche gestiegen war. Dieser anfängliche Anstieg wurde vor allem durch den Optimismus im Zusammenhang mit der wirtschaftlichen Erholung in den Vereinigten Staaten und nach der Veröffentlichung guter BIP-Daten in China getrieben. Wie immer werden wir die Entwicklung der Pandemie in Europa und den Impfprozess im Auge behalten müssen, da die vermeintlichen Probleme mit den Impfstoffen von AstraZeneca und Janssen weiter bestehen.

Technisch gesehen befindet sich der Kurs weiterhin in einer sehr ähnlichen Situation wie in den letzten Wochen und bestätigt die seitwärts gerichtete Konsolidierungsbewegung des Kurses in der mittleren Zone seines Kanals. Solange er seine Hauptunterstützungsniveaus bei seinem 18-Sitzungsdurchschnitt und der 60-Dollar-Marke beibehält, bleibt die Stimmung positiv, da wir allmählich aus den angesammelten überkauften Niveaus herauskommen. Der Verlust der Unterstützung würde die Tür für ein Streben nach dem unteren Bereich des zinsbullischen Kanals öffnen.

Quelle: Admirals MetaTrader 5 - Brent Wochenchart, Zeitrahmen: 3. August 2014 bis 19. April 2021, erstellt am 19. April 2021. Bitte beachten Sie: Vergangene Kursverläufe sind keine verlässlichen Indikatoren für zukünftige Wertentwicklungen oder Ergebnisse.

Die Kursentwicklung der vergangenen 5 Jahre:

  • 2020: -21,52%
  • 2019: 22,68%
  • 2018: -19,55%
  • 2017: 17,69%
  • 2016: 52,41%

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