Nasdaq nach schlechtem Tag für Chip- und Tech-Aktien auf Talfahrt
Nach mehreren Monaten hartnäckig hoher Preise hat sich Rohöl in letzter Zeit schwer getan. In der ersten Augustwoche fielen die wichtigen Referenzsorten WTI und Brent um 9,74% bzw. 13,72%, wobei beide derzeit um die niedrigsten Niveaus seit Februar schwanken.
Der jüngste Rückgang erfolgt inmitten von Befürchtungen über eine bevorstehende weltweite Rezession, nachdem die USA das zweite Quartal in Folge ein negatives Wachstum verzeichneten und die Bank of England prognostizierte, dass das Vereinigte Königreich im nächsten Jahr in eine Rezession geraten wird.
Der Ölpreis ist stark positiv mit dem Wirtschaftswachstum korreliert, d. h., wenn die Wirtschaft einbricht, sinkt der Ölpreis tendenziell mit ihr. Daher wird die Angst vor einer Rezession die Ölpreise in den kommenden Monaten wahrscheinlich weiter belasten.
Wie im gestrigen Artikel bereits erwähnt, wird die Veröffentlichung der US-Inflationsdaten heute Nachmittag wahrscheinlich das Verhalten der Finanzmärkte in den kommenden Sitzungen bestimmen. Es wird erwartet, dass die Inflation in den 12 Monaten bis Juli bei 8,7% liegen wird, was einen Rückgang gegenüber dem Juni-Wert von 9,1% bedeuten würde.
Dies würde sicherlich bei der Federal Reserve gut ankommen, die dies als Zeichen dafür werten würde, dass ihr harter geldpolitischer Ansatz Früchte zu tragen beginnt. Doch auch wenn dies ein Schritt in die richtige Richtung ist, sind 8,7% immer noch weit von dem Ziel der Fed bei 2% entfernt.
Sollte die US-Inflation schlechter ausfallen als erwartet, dürften sowohl Aktien als auch Rohstoffe, mit Ausnahme von Gold, heute Nachmittag einen Rückschlag erleiden, vor allem wenn die Zahlen über denen vom Juni liegen. Eine Ausnahme könnte der sichere Hafen Gold bilden, der in der Vergangenheit von wirtschaftlichen Turbulenzen profitiert hat. Denken Sie daran, sich auf eine erhöhte Volatilität an den Märkten im Umfeld dieser Veröffentlichung einzustellen.
Chip-Hersteller spüren die Auswirkungen steigender Kosten
Gestern schloss der Nasdaq nach einem schlechten Tag für Chip-Hersteller und Tech-Werte 1,19% niedriger. Beide Sektoren wurden in Mitleidenschaft gezogen, nachdem der Halbleiterhersteller Micron Technology seine Umsatzprognose für das laufende Quartal aufgrund der rückläufigen Nachfrage gesenkt hatte, und beendeten den Handel mit einem Minus von 3,74%.
Dieser negative Ausblick folgte auf die ähnliche Warnung von Nvidia am Montag, dass die Einnahmen im zweiten Quartal zurückgehen würden, bevor das Unternehmen Ende des Monats seine Gewinne bekannt gibt. Folglich fiel der Philadelphia Semiconductor Index gestern um mehr als 4,5%, obwohl ein neues US-Gesetz unterzeichnet wurde, das 52,7 Mrd. USD an Subventionen für die Halbleiterproduktion und -forschung in den USA bereitstellt.
Grund für die schlechteren Aussichten sind die steigenden Lebenshaltungskosten, die die Verbraucher dazu zwingen, ihre Ausgabengewohnheiten zu überdenken. Dies führt vorhersehbar dazu, dass die Nachfrage nach diskretionären Gütern, wie z. B. elektronischen Gadgets, zurückgeht, da wesentliche Güter Vorrang haben.
Es würde nicht überraschen, wenn wir in naher Zukunft weitere Prognosesenkungen von anderen Konsumgüter- und Dienstleistungsunternehmen sehen würden, möglicherweise beginnend mit der Gewinnankündigung von Walt Disney heute Abend nach Börsenschluss.
Die Streaming-Kriege heizen sich auf
Von besonderem Interesse für viele Anleger werden heute Abend die Abonnentenzahlen von Disney+ sein. In einem Jahr, in dem Netflix zwei Quartale in Folge Abonnenten verloren hat, wird es interessant sein zu sehen, ob Disney+ dies ausnutzen kann, um die Lücke zu seinem Rivalen zu schließen.
Wenn die Abonnenten Netflix weiterhin verlassen, wird der Streaming-Gigant irgendwann die Auswirkungen auf seine Einnahmen zu spüren bekommen. Im Gegensatz zu Netflix ist Disney nicht auf die Einnahmen aus seinem Streaming-Dienst angewiesen, sondern generiert mehrere andere Einnahmequellen außerhalb von Disney+ (das immer noch ein Verlustgeschäft ist). Diese zusätzlichen Einnahmequellen könnten sich in Zukunft als ausschlaggebend erweisen.
Natürlich wird die Nachfrage nach beiden Streaming-Diensten irgendwann die Auswirkungen steigender Kosten spüren, und eine mögliche Rezession wird dies noch verschlimmern. Ein Abschwung könnte Disney+ aber auch die Chance geben, den Rückstand auf seinen Hauptkonkurrenten aufzuholen.
Für Unternehmen, die reich an liquiden Mitteln sind, kann eine Rezession eine Gelegenheit sein, den Konkurrenten Marktanteile abzunehmen, indem sie ihre Investitionen in künftiges Wachstum erhöhen. Bei den letzten Quartalsergebnissen von Disney hatte das Unternehmen Berichten zufolge mehr als 13 Milliarden Dollar in bar, verglichen mit 5,8 Milliarden Dollar bei Netflix.
Im Falle eines Abschwungs könnte Disney daher seine größere Kriegskasse nutzen und aggressiver mit neuen Inhalten versuchen, Netflix als weltweit beliebtesten Streaming-Dienst zu entthronen.
Vergangene Ergebnisse sind kein zuverlässiger Indikator für zukünftige Kursentwicklung.
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